Les institutions accélèrent leur entrée : la proportion des investissements en cryptomonnaies dans les fonds spéculatifs mondiaux atteint un niveau record, le changement de réglementation devenant un moteur clé

Selon un rapport sectoriel publié jeudi, l’exposition mondiale des fonds spéculatifs aux cryptomonnaies augmente de manière significative, avec plus de la moitié des fonds investis dans ce domaine. Une enquête conjointe de l’Association de gestion alternative (AIMA) et de PwC (PwC) indique que la proportion moyenne d’actifs cryptographiques dans les portefeuilles des fonds spéculatifs mondiaux a atteint 7 %, tandis que la part des fonds détenant ces actifs est passée de 47 % l’année dernière à 55 %.

Le rapport souligne que l’attitude positive du gouvernement américain envers les actifs numériques jette les bases d’une régulation stable à long terme, constituant un facteur clé de l’intérêt croissant des institutions.

Hausse de la détention institutionnelle : les cryptomonnaies deviennent la nouvelle tendance des fonds spéculatifs

Le marché des cryptomonnaies s’intègre dans le secteur financier traditionnel à une vitesse sans précédent, et les dernières données dans le domaine des fonds spéculatifs confirment cette tendance. Une enquête menée par l’AIMA au premier semestre 2025 auprès de 122 investisseurs et gestionnaires de fonds, gérant environ 982 milliards de dollars d’actifs.

Les résultats montrent que 55 % des fonds spéculatifs détiennent actuellement une forme d’actifs liés aux cryptos, contre 47 % l’année précédente, enregistrant une croissance notable. Mieux encore, ces fonds allouent en moyenne 7 % de leurs actifs à la cryptomonnaie, reflétant une reconnaissance croissante du potentiel à long terme et du profil risque/rendement de cette classe d’actifs par les investisseurs institutionnels.

Cependant, malgré cette augmentation de l’engagement, la stratégie d’investissement des fonds reste relativement prudente. Le rapport indique que parmi les fonds ayant investi dans les cryptomonnaies, plus de la moitié ont une allocation inférieure à 2 % de leur total d’actifs. Cela suggère que, si la présence institutionnelle dans la cryptosphère augmente, la majorité continue de la considérer comme une position tactique ou une diversification, plutôt que comme un actif principal.

Changements dans le cadre réglementaire : l’attitude du gouvernement américain en mutation

Depuis 2025, le prix du Bitcoin (Bitcoin) ne cesse de grimper, atteignant de nouveaux sommets historiques, grâce au soutien public du président Donald Trump (Donald Trump) et aux efforts de son administration pour promouvoir une régulation favorable aux cryptos.

Le rapport de l’AIMA et PwC indique clairement : « L’année écoulée a marqué un tournant dans la régulation des cryptomonnaies aux États-Unis. » Il souligne que les autorités américaines commencent à poser les bases d’une régulation stable à long terme pour le secteur. Cette transition, d’une incertitude à une certaine clarté réglementaire, renforce la confiance des investisseurs institutionnels. Auparavant, les régulateurs mondiaux avaient mis en garde contre la relation croissante entre cryptomonnaies et finance traditionnelle, ainsi que contre les risques potentiels pour la stabilité financière, mais le changement d’attitude des États-Unis a un effet d’entraînement mondial.

Instruments dérivés : un outil principal avec des risques de levier élevé et de faibles infrastructures

Pour les fonds déjà investis dans les cryptomonnaies, la majorité prévoit d’accroître leur exposition dans les 12 prochains mois. La majorité d’entre eux (67 %) privilégient l’utilisation de dérivés cryptographiques pour leurs investissements. Ces instruments permettent aux fonds de spéculer ou de se couvrir contre la volatilité des prix sans détenir directement les actifs sous-jacents.

Le rapport met également en lumière les risques potentiels liés à ces dérivés. Par exemple, un « flash crash » survenu en octobre dernier a révélé des vulnérabilités liées à l’effet de levier excessif et à l’insuffisance d’infrastructures adaptées aux institutions. Cela indique que, malgré l’afflux de capitaux institutionnels, les infrastructures et la gestion des risques du marché cryptographique doivent encore être renforcées pour répondre aux exigences strictes des acteurs traditionnels.

Il est également notable que l’ensemble des capitaux dans le secteur des fonds spéculatifs atteint des sommets historiques. Au troisième trimestre 2025, les actifs totaux des fonds ont frôlé les 5 trillions de dollars, établissant un record. Avec ces flux massifs, même une faible allocation en cryptomonnaies peut générer des flux additionnels significatifs pour l’ensemble du marché.

Conclusion

L’augmentation de l’exposition des fonds spéculatifs mondiaux aux cryptomonnaies marque la transition du marché cryptographique d’un « actif marginal » à un « actif principal ». L’évolution positive du cadre réglementaire américain offre aux investisseurs institutionnels une base réglementaire longtemps attendue. Cependant, la majorité des investissements institutionnels se font via des dérivés, soulignant une approche prudente dans la recherche de rendements cryptographiques. Pour l’industrie, cela représente à la fois une opportunité majeure et une exigence accrue en matière de transparence, de liquidité et d’infrastructures. Au cours de l’année à venir, avec l’afflux continu de capitaux institutionnels, le marché cryptographique pourrait connaître une transformation structurelle plus profonde.