Le Bitcoin peut-il transformer le danger en sécurité au quatrième trimestre ? Analyse des experts sur la tendance de fin d'année et les points d'inflexion clés

Avec la persistance des risques macroéconomiques et du resserrement de la liquidité, qui continuent de peser sur le sentiment du marché, la tendance de consolidation récente du Bitcoin (Bitcoin) a renforcé les inquiétudes quant à sa performance de fin d’année. Actuellement, le prix du Bitcoin a chuté d’environ 20 % par rapport à son sommet historique, nécessitant au moins un rebond de 10 % pour atteindre l’équilibre de ce trimestre.

Malgré les facteurs défavorables tels que la tension géopolitique, le risque de fermeture du gouvernement américain et la réduction de la liquidité, plusieurs experts restent prudents mais optimistes quant à une clôture positive au quatrième trimestre, estimant que les données sur l’inflation, les attentes de baisse des taux potentielles et l’afflux stable de fonds via les ETF seront les principaux moteurs déterminant si le Bitcoin pourra « redevenir positif ».

Le Bitcoin en consolidation : un défi pour la fin d’année

Après une période de vente, le prix du Bitcoin demeure en consolidation latérale, et les acteurs du marché débattent intensément de sa capacité à surmonter les résistances pour clôturer l’année en force. Selon CoinGecko, le Bitcoin a reculé d’environ 20 % par rapport à son sommet historique de 126 080 dollars. Une chute historique en octobre a provoqué des liquidations massives de 19 milliards de dollars, aggravant la situation du Bitcoin.

En novembre, l’état d’esprit « refuge » s’est intensifié, et la performance du Bitcoin a déjà chuté d’environ 15 % au cours du dernier mois. Parallèlement, les marchés boursiers traditionnels ont également été affectés, avec le Nasdaq, dominé par la technologie, en baisse d’environ 3,4 % sur sept jours.

Pour atteindre l’équilibre de ce trimestre, le prix du Bitcoin doit rebondir d’au moins 10 %, atteignant ainsi 114 000 dollars, le point d’équilibre trimestriel. Seul un dépassement de ce seuil clé permettrait au Bitcoin de clôturer en « vert » et de boucler l’année en beauté.

Risques macroéconomiques et géopolitiques : les principaux obstacles

Les experts du secteur estiment généralement que la consolidation actuelle du Bitcoin et le resserrement de la liquidité sont principalement dus à l’incertitude macroéconomique et géopolitique.

Daniel Liu, PDG de Republic Technologies, souligne : « L’impact de la guerre commerciale entre la Chine et les États-Unis sur les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies, pourrait dépasser les attentes. » Il ajoute que le risque de « shutdown » du gouvernement américain accentue également l’hésitation et l’attentisme du marché. Cette prudence se traduit directement par une baisse de l’activité et de la liquidité.

Adam Chu, chercheur principal chez GreeksLive, indique qu’après analyse des données sur les options cryptographiques, ni les positions longues ni les positions courtes ne présentent d’avantage clair, et le marché s’attend généralement à une consolidation dans une fourchette.

De plus, Chu met en garde contre les risques systémiques potentiels, évoquant que « des défauts d’institutions inconnues peuvent survenir à tout moment » et que « la succession d’événements de défaut dans le secteur DeFi et des stablecoins pourrait annoncer une crise imminente ». Cette perspective rappelle aux investisseurs qu’en quête de rebond de fin d’année, il faut rester vigilant face aux « cygnes noirs » potentiels.

La clé pour inverser la tendance : inflation, baisse des taux et flux ETF

Malgré les difficultés, les experts restent confiants quant à une fin d’année positive pour le Bitcoin, sous réserve d’un changement favorable dans l’environnement macroéconomique.

Ryan Lee, analyste en chef chez Bitget, déclare : « Si les données sur l’inflation restent maîtrisées et que la liquidité du marché s’améliore, le Bitcoin pourrait effectivement clôturer le quatrième trimestre sur une note positive. »

Il souligne que les facteurs clés incluent la baisse potentielle des taux par la Fed et la faiblesse du dollar, qui pourraient stimuler l’appétit pour le risque. Par ailleurs, Lee considère que la souscription continue des détenteurs à long terme et l’augmentation des flux de fonds via les ETF sont des signaux positifs de reprise de confiance. La forte affluence institutionnelle dans les ETF indique que la reconnaissance du Bitcoin par le secteur financier traditionnel continue de croître, offrant une base solide pour soutenir les prix à long terme.

En conclusion

La trajectoire du Bitcoin au quatrième trimestre sera le résultat d’un affrontement entre l’environnement macroéconomique et la dynamique interne du marché. Bien que de nombreux risques macroéconomiques à court terme limitent ses perspectives de hausse, les attentes de baisse des taux et l’afflux constant de capitaux institutionnels alimentent l’espoir d’une clôture positive en fin d’année. Pour les investisseurs, il est crucial de suivre de près les données d’inflation américaines, les signaux de politique de la Fed et les flux de capitaux dans les ETF spot Bitcoin. La consolidation actuelle pourrait bien préparer le terrain pour une prochaine percée, mais le risque élevé demeure.