10月 Marché du chiffrement : revue et analyse des points chauds

TL,DR

• En octobre 2025, les États-Unis entrent dans une période d’assouplissement monétaire. La Réserve fédérale réduit ses taux d’intérêt et suspend la réduction de son bilan, mais la reprise économique reste faible. L’inflation élevée, le marché de l’emploi faible, la confiance des consommateurs faible, ainsi que les risques gouvernementaux et externes, freinent la croissance. Bien que l’inflation ait légèrement diminué, elle reste supérieure à l’objectif. La faiblesse de l’emploi et les restrictions budgétaires atténuent l’effet à court terme de l’assouplissement sur la consommation et l’investissement. Globalement, les États-Unis sont au début d’une période d’assouplissement, avec un environnement politique amélioré, mais l’incertitude concernant l’inflation, l’emploi et les risques externes continue de peser sur la reprise économique.
• En octobre, le marché des cryptomonnaies a connu une volatilité extrême. Lors du « big dump » du 11 octobre, le volume de transactions a atteint 428,2 milliards de dollars, un sommet mensuel, en raison d’une panique et d’une spéculation accrue. Après cette période, l’activité s’est stabilisée, avec un affaiblissement de la liquidité et une baisse de l’appétit pour le risque. La capitalisation totale a légèrement diminué de 0,57 % par rapport au mois précédent, restant volatile après une forte correction. L’humeur du marché est prudente, avec peu de capitaux entrants. Les nouveaux jetons lancés se concentrent principalement sur l’infrastructure, la DeFi et l’IA. Les MEME chinois ont brièvement connu un engouement, mais leur durabilité reste limitée.
• En octobre, les ETF spot Bitcoin et Ethereum ont enregistré des flux nets respectifs de 5,55 milliards de dollars et 1,01 milliard de dollars. La confiance du marché s’est partiellement rétablie après l’événement « black swan », mais demeure prudente. La circulation totale des stablecoins a augmenté de 9,38 milliards de dollars, avec USDT et USDC comme principales sources d’augmentation. USDE a connu une chute importante de 31,1 % en raison de son dépeg.
• La dynamique à court terme du Bitcoin s’est affaiblie. Son prix n’a pas réussi à se maintenir au-dessus de la SMA 50 jours, oscillant autour de la EMA 20 jours. Une cassure en dessous de 107 000 dollars pourrait accélérer la baisse vers 100 000 dollars, tandis que 118 000 dollars reste une résistance clé. L’Éther est globalement faible, son prix étant tombé sous la SMA 50 jours. En cas de cassure du triangle de baisse, il pourrait descendre à 3 350 dollars. Une reprise au-dessus de la SMA 50 jours pourrait initier un rebond, mais la résistance reste forte. Solana montre une lutte claire entre acheteurs et vendeurs, incapable de se maintenir au-dessus de la EMA 20 jours. Une cassure au-dessus pourrait ouvrir la voie à une hausse vers la résistance du canal, tandis qu’une chute en dessous de 190 dollars favoriserait une correction vers 177 dollars ou plus bas.
• En octobre, le marché des cryptomonnaies a subi la plus grande liquidation de l’histoire. Bitcoin, Éther et altcoins ont chuté fortement suite à la taxe de Trump et au dépeg de USDe, avec un total de 19,1 milliards de dollars de positions liquidées, révélant un risque systémique accru. Les MEME chinois ont rapidement gagné en popularité sur Binance, Solana et la plateforme Base, avec des projets comme « Binance Life » qui ont connu une croissance spectaculaire en capitalisation et en volume de trading, attirant de nombreux nouveaux traders. Le protocole x402, lancé par Coinbase et Cloudflare, a suscité un vif intérêt, avec des hausses de prix importantes de certains projets, mais un retour rapide à la normale. La volatilité reste élevée.
• Le mois prochain, le marché pourrait continuer à accélérer sa croissance. Les projets comme Polymarket, Kalshi et Truth Predict stimuleront la liquidité et l’intérêt, tandis que l’écosystème des blockchains publiques et le capital continueront de se déployer. Après le « black swan » du 11 octobre, le marché a été fragilisé, mais les attentes de détente commerciale et les politiques favorables soutiennent une reprise à court terme. Il sera crucial de suivre la performance des nouveaux projets de marché de prédiction, l’évolution du commerce sino-américain, le dollar et la liquidité, ainsi que le risque de levier dans le marché des cryptomonnaies.