Observation off-chain de Gate (10 octobre 28 ) : Abraxas Capital ordre short augmenté à 480 millions de dollars ; "Baleine à 100% de taux de réussite" ordre long supérieur à 420 millions de dollars

Alors que le Bitcoin oscille autour d'un niveau clé de 115 000 dollars, les données off-chain révèlent un intense désaccord entre les positions longues et courtes des baleines. Le fonds spéculatif Abraxas Capital continue d'intensifier sa stratégie de positions short, avec une valeur notionnelle totale des holdings qui a augmenté à 480 millions de dollars, dont 226 millions de dollars en positions short sur l'ETH, 124 millions de dollars en positions short sur le BTC et 97,4 millions de dollars en positions short sur le HYPE. En face, les positions longues des “baleines à 100 % de taux de victoire” continuent de s'élargir, détenant actuellement 2083,84 BTC (237 millions de dollars) et 47548,42 ETH (196 millions de dollars) en ordres longs, avec une taille totale de position dépassant 420 millions de dollars. Ce face-à-face de plus de 900 millions de dollars entre positions longues et courtes sera un facteur décisif clé pour la direction du marché à court terme.

I. Dynamique et analyse du marché BTC

Les camps haussiers et baissiers s'affrontent intensément, ajustements de positions fréquents

Le marché du Bitcoin présente un schéma typique de lutte entre les positions longues et courtes au niveau institutionnel, les deux parties renforçant leur défense à des positions clés :

· “Baleine à 100% de taux de victoire” reste optimiste : cette adresse a continué à augmenter sa Position de 41,68 BTC, soit environ 477 000 USD, et a annulé tous ses ordres en attente, montrant ainsi son approbation du prix actuel. Actuellement, elle détient 2083,84 BTC en positions long, d'une valeur de 237 millions USD, avec un prix d'ouverture de 111 897,3 USD, tout en détenant 47548,42 ETH en positions long, d'une valeur de 196 millions USD, avec un prix d'ouverture de 3 965,94 USD, pour un total de positions long dépassant 420 millions USD.

· Abraxas Capital augmente considérablement ses positions short : deux adresses marquées comme Abraxas Capital ont simultanément augmenté leurs ordres long sur BTC au niveau de 116 000 $, avec une augmentation de la taille des positions d'environ 7 millions de $. La valeur notionnelle totale des holdings des deux adresses est d'environ 124 millions de $, et leur total de positions short est passé de 440 millions de $ à 480 millions de $ au cours de la semaine dernière, ce qui montre que ce fonds de couverture a une attitude fermement baissière envers le marché.

· Le suiveur commence à subir une perte latente : l'adresse du suiveur de la “Baleine à 100 % de taux de victoire” a ouvert des positions longues à des niveaux relativement élevés, et subit actuellement une perte latente de 846 000 $. Cette baleine détient actuellement des positions longues BTC d'une valeur de 34,37 millions de $ et des positions longues ETH d'une valeur de 20,12 millions de $, sans aucune action de réduction de position jusqu'à présent. Son ordre de vente à prendre des bénéfices indique un objectif lorsque le BTC dépasse 119 000 $ et l'ETH dépasse 4 292 $.

Stratégies d'opération des Baleines clairement différenciées

· 0x960 Baleine stop loss : cette baleine a complètement liquidé ses positions long avec un effet de levier de 15x sur BTC et ETH. Parmi eux, l'ETH a été liquidé à 4109 dollars et le BTC à 113900 dollars, enregistrant un total de pertes réalisées d'environ 1,06 million de dollars. Après la liquidation, cette baleine a transféré des fonds vers son compte spot pour préserver son capital, montrant sa discipline stricte en matière de contrôle des risques.

· Accumulation importante de nouveaux fonds : une adresse de baleine a retiré 894 Bitcoins (d'une valeur d'environ 101,82 millions de dollars) des plateformes CEX au cours des 5 derniers jours. Ce type d'accumulation continue hors chaîne indique généralement une reconnaissance de la valeur à moyen et long terme par des investisseurs institutionnels ou des gros détenteurs, contrastant fortement avec les jeux à court terme sur le marché des dérivés.

Les flux de capitaux institutionnels montrent des divergences

· BlackRock continue à transférer : BlackRock a déposé 1021 BTC (environ 118 millions de dollars) et 25 707 ETH (environ 107 millions de dollars) sur CEX. Ce transfert d'actifs institutionnels continu pourrait signaler un ajustement de position ou un besoin de fonctionnement des produits.

· Prise de bénéfices de “BTC OG” : La baleine “BTC OG” et ses adresses associées, très suivies par le marché, n'ont plus effectué d'opérations après avoir réalisé des bénéfices considérables lors de la dernière volatilité du marché. Tous les fonds de l'adresse ont été transférés vers un portefeuille CEX, suspectés d'avoir complété un retrait de bénéfices, avec un bénéfice total de plus de 171 millions de dollars. La prise de bénéfices de ces baleines anciennes suscite souvent des inquiétudes sur un sommet temporaire du marché.

II. Dynamique et analyse du marché ETH

Baleine positions short commence à agir, la pression d'ajustement à court terme augmente

Des signes clairs d'un renforcement des positions short sur le marché de l'Ethereum :

· La baleine 0x4e8 se spécialise dans les positions short : la baleine 0x4e8 a ouvert un ordre short sur l'ETH avec un effet de levier de 4 fois, le prix d'entrée étant de 4100 dollars, la valeur notionnelle des holdings atteignant 39,47 millions de dollars, avec un bénéfice flottant d'environ 200 000 dollars, tout en plaçant un ordre de take profit à 4060 dollars. Cette adresse a déposé 7 millions de dollars le 12 octobre et est récemment restée active, avec un capital désormais stable à 10,06 millions de dollars. Ses caractéristiques de trading incluent l'ouverture de positions plein volume, utilisant un faible levier pour saisir les corrections intrajournalières de l'ETH, préférant le trading côté droit, avec une durée moyenne de position d'environ 12 heures, des gains hebdomadaires atteignant 2,2 millions de dollars, un taux de réussite mensuel supérieur à 80 %, et un volume de transactions hebdomadaire de 518 millions de dollars.

· Un nouveau concurrent ose se confronter : une adresse a déposé 5,057,000 jetons USDC en garantie pour effectuer sa première transaction Hyperliquid, devenant ainsi un “Baleine à 100% de taux de réussite”. Actuellement, il détient 3,464.4 jetons ETH en positions short, d'une valeur de 14,27 millions de dollars, avec un prix d'ouverture de 4,120.06 dollars. L'entrée de ce nouveau capital montre que la position actuelle est également attrayante pour les positions short.

· Abraxas Capital positions short augmentées : les positions short ETH d'Abraxas Capital sont passées de 192 millions de dollars à 226 millions de dollars, soit une augmentation de plus de 34 millions de dollars, devenant l'une des plus grandes holdings short ETH sur le marché.

Huang Licheng continue à réaliser des bénéfices, sa méthode de travail devient stable

· Positions long synchronisées : “Ma Ji Da Ge” Huang Li Cheng a de nouveau augmenté sa position de 28 000 jetons HYPE en ordre long, actuellement sa position long HYPE de 10 fois est de 88 000 jetons HYPE, avec une taille de position atteignant 4 170 000 dollars, un bénéfice flottant actuel de 334 000 dollars. De plus, il a ajouté 250 jetons ETH en ordre long, actuellement sa position long ETH de 25 fois est de 2450 jetons ETH, avec une taille de position atteignant 10 320 000 dollars, un bénéfice flottant actuel de 890 000 dollars.

· Croissance stable des positions : Huang Licheng a à nouveau augmenté ses positions long sur HYPE et ETH, avec des augmentations respectives de 10 000 jetons HYPE et 300 jetons ETH, portant la taille totale des positions à 17,15 millions de dollars. Son capital a progressivement rebondi depuis un point bas précédent de 460 000 dollars, montrant que la stratégie opérationnelle devient plus prudente.

Augmentation des cas de prise de bénéfices

· ASTER Baleine grosse vente : une baleine a déposé 5,34 millions d'ASTER (5,64 millions de dollars) sur un CEX, réalisant un bénéfice de 5,32 millions de dollars. Cette baleine a retiré 4,63 millions d'APX d'un CEX il y a 6 mois (valeur à l'époque : 283 200 dollars) et a dépensé 50 212 USDT pour acheter 704,9K d'ASTER sur la plateforme Aster, tout en convertissant l'APX en ASTER. S'il avait vendu au pic, il aurait pu gagner 10,47 millions de dollars.

· Activité de trading par intervalles : une adresse de baleine a acheté 8,06 millions d'ASTER via la plateforme Aster au prix de 1,13 dollar, pour une valeur de 9,14 millions de dollars, montrant que malgré la prise de bénéfices par certaines baleines, des fonds continuent de croire en la performance future d'ASTER.

Trois, autres dynamiques et analyses du marché des jetons alternatifs

Écosystème de la blockchain publique : HYPE continue d'attirer l'attention des baleines

HYPE devient le champ de bataille central des stratégies des baleines en positions long et short, plusieurs traders renommés prennent des positions importantes :

· Baleine prophétique et prévoyante : 5 heures avant l'annonce de l上线 de HYPE sur Robinhood le 23 octobre, une adresse de baleine a ouvert un ordre long HYPE de 40 millions de dollars (5x), et a renforcé sa position en achetant XPL au cours des 5 dernières heures, avec de nouveaux ordres longs 0G et 2Z. À présent, l'échelle totale de cette adresse atteint 52,45 millions de dollars, dont l'ordre long HYPE représente 50 millions de dollars, avec un bénéfice flottant actuel de 8,73 millions de dollars (+87 %), démontrant une capacité exceptionnelle à obtenir des informations.

· Diversification multi-devises : cette baleine a en plus de HYPE, également pris des positions long sur XPL (10x) d'une valeur de 1.13 million de dollars, sur 0G (3x) d'une valeur de 525 000 dollars, sur PURR (3x) d'une valeur de 463 000 dollars, et sur 2Z (3x) d'une valeur de 312 000 dollars, montrant ainsi qu'elle est également optimiste sur les opportunités de rotation des jetons à petite capitalisation.

DeFi et Meme : Accélération de la rotation des fonds

· Abraxas Capital est complètement baissier : à l'exception de BTC et ETH, la position short HYPE d'Abraxas Capital est passée de 51,43 millions de dollars à 97,40 millions de dollars, presque doublée. Ce fonds spéculatif a établi des positions short sur plusieurs altcoins, montrant ainsi son attitude baissière envers l'ensemble du secteur des cryptomonnaies.

· La volatilité des petites cryptomonnaies s'intensifie : alors que les cryptomonnaies majeures entrent dans une phase de consolidation, les fonds commencent à se diriger vers des jetons à faible capitalisation, des jetons émergents comme 0G, 2Z, XPL, PURR attirent l'attention des baleines, mais le risque de volatilité augmente également de manière significative.

Quatre, aperçu du marché et analyse des tendances

Résumé : Défense des positions avant la bataille décisive long-court

Le marché est actuellement à la veille d'un choix de direction typique, avec les caractéristiques principales suivantes :

· Duel institutionnel long-court : le camp des positions short représenté par Abraxas Capital s'oppose au camp des positions long représenté par la “baleine à 100% de taux de réussite”, avec un affrontement de plus de 900 millions de dollars aux positions clés de 115 000 dollars pour le BTC et de 4 100 dollars pour l'ETH.

· Les stratégies opérationnelles se diversifient de manière significative : certaines baleines choisissent de couper leurs pertes pour protéger leur capital, d'autres baleines maintiennent leur position ou même augmentent leurs investissements, tandis que d'autres baleines se tournent vers le marché au comptant pour éviter les risques, ce qui montre un profond désaccord parmi les participants du marché concernant leurs prévisions pour l'avenir.

· La tolérance au risque a légèrement diminué : par rapport à la période précédente où un effet de levier de 20 à 40 fois était courant, l'effet de levier des baleines est actuellement principalement concentré dans la fourchette de 3 à 10 fois, montrant une sensibilisation globale au risque.

Analyse des tendances : la lutte pour les positions clés détermine la direction à court terme

Basé sur les données off-chain et la distribution des Positions, les projections de l'évolution du marché pour les 1 à 3 prochains jours de trading sont les suivantes :

· Point de basculement des positions longues et courtes de Bitcoin : le résultat de la lutte autour de 11,5 millions de dollars pour le BTC est crucial. Si le support de 11,3 millions de dollars est perdu, il pourrait descendre dans la fourchette de 110 000 à 108 000 dollars ; si la résistance de 11,8 millions de dollars est franchie, il pourrait tester le seuil de 120 000 dollars.

· Positions clés d'Ethereum : ETH doit maintenir le support à 4050 dollars, s'il tombe en dessous, il pourrait tester la plage de 3950 à 4000 dollars. La résistance supérieure se situe entre 4200 et 4250 dollars.

· Risque de correction des altcoins : si le BTC et l'ETH subissent un ajustement, des altcoins comme HYPE, qui ont connu des hausses importantes, pourraient faire face à des corrections significatives. Il est nécessaire de surveiller de près les actions de liquidation des positions short HYPE de 97,4 millions de dollars d'Abraxas Capital.

· Alerte de risque : il est essentiel de prêter attention à l'arrangement de stop-loss des positions long de 420 millions de dollars de la “Baleine à 100% de taux de réussite”, ainsi qu'aux conditions de clôture des positions short de 480 millions de dollars d'Abraxas Capital. La liquidation forcée de l'une ou l'autre partie pourrait provoquer des fluctuations violentes sur le marché.

Cinq, conclusion

Lorsque Abraxas Capital a augmenté ses positions short à 480 millions de dollars, lorsque la “Baleine à 100% de taux de réussite” maintient ses positions long à 420 millions de dollars, et lorsque “le grand frère” Huang Licheng a porté ses Holdings à 17,15 millions de dollars tout en continuant à réaliser des bénéfices, le marché parle dans le langage le plus authentique des fonds de la bataille actuelle entre positions long et short. Ce type de duel de niveau institutionnel dépasse largement la compréhension du simple investisseur de détail, devenant une lutte complète d'informations, de fonds et de gestion des risques.

La vérité du marché est souvent entre les mains d'un petit nombre de personnes, mais il y a aussi des affrontements d'opinions intenses entre ces rares individus. Lorsque “BTC OG” choisit de prendre des bénéfices de 171 millions de dollars et de se retirer pour observer, lorsque la baleine 0x960 préfère assumer une perte de 1,06 million de dollars pour couper ses pertes et préserver son capital, et lorsque de nouveaux fonds entrent résolument sur le marché pour devenir le contrepoids de la “baleine à 100% de taux de réussite”, nous assistons à un choc intense de différentes philosophies d'investissement dans le même environnement de marché. La veille de cette bataille entre positions longues et positions short, les investisseurs ordinaires devraient peut-être se concentrer davantage sur la gestion des risques de position, plutôt que de suivre aveuglément l'un ou l'autre des géants. Après tout, dans ce marché en constante évolution, ceux qui peuvent survivre à long terme ne sont jamais les parieurs les plus audacieux, mais les sages avec la gestion des risques la plus stricte.