Rapport Dapp du troisième trimestre 2025 : TVL DeFi atteint un niveau record, le volume des transactions NFT double.

Auteur : DappRadar

Compilation : Felix, PANews

Bien que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet au début du mois d'octobre, le troisième trimestre de 2025 a établi une base parfaite pour le développement de fin d'année. Les Dapps ont été affectés par le ralentissement du marché des cryptomonnaies, mais l'innovation n'a jamais cessé. Au cours des trois derniers mois, nous avons été témoins de l'essor continu des Dapps, la tokenisation devenant un pilier important de l'industrie, les NFT prenant de l'élan et le TVL DeFi atteignant également un nouveau sommet historique.

Points clés :

• Le nombre moyen de portefeuilles actifs quotidiens pour les Dapp est de 18,7 millions, ce qui représente une baisse de 22,4 % par rapport au trimestre précédent.
• Le jeu a consolidé sa position de leader sur le marché, passant de 20,1 % au deuxième trimestre à 25 % au troisième trimestre. Les NFT (représentant 18,5 %) et DeFi (représentant 17,9 %) suivent de près.
• Le TVL de DeFi a atteint un niveau historique, avec un TVL de 237 milliards de dollars pour toutes les blockchains et protocoles.
• Le volume des transactions NFT a presque doublé ce trimestre, atteignant 1,58 milliard de dollars. Parallèlement, le volume des ventes de NFT a atteint un niveau record pour le trimestre, avec 18,1 millions d'unités.
• Le sport est devenu le principal marché de croissance des NFT, avec un volume d'échanges en hausse de 337 %, atteignant 71,1 millions de dollars.
• Les pertes causées par les attaques de hackers ont chuté à leur niveau le plus bas cette année, à 434 millions de dollars, mais les menaces deviennent de plus en plus complexes.

1. Avec le ralentissement de l'élan de SocialFi et de l'IA, l'utilisation des Dapp décroît

Le nombre moyen de portefeuilles uniques actifs quotidiennement pour les Dapps a diminué de 22,4 %. Au troisième trimestre, les Dapps attirent en moyenne 18,7 millions de portefeuilles par jour. Au cours de tout le trimestre, le nombre de portefeuilles actifs dans chaque catégorie a diminué, mais les catégories sociales et d'IA ont connu la baisse la plus significative.

Au cours du trimestre, l'attrait de la catégorie IA a diminué, le nombre moyen de portefeuilles actifs passant de 4,8 millions au T2 à 3,1 millions au T3. Cette tendance à la baisse est visible dans le succès de la plateforme de lancement des agents IA, Virtuals Protocol. Au T2, Virtuals Protocol attirait 10 000 portefeuilles actifs par jour, tandis que des millions d'utilisateurs affluaient sur la plateforme. Aujourd'hui, elle attire entre 1 000 et 1 500 portefeuilles actifs par jour, avec un volume de transactions quotidien moyen d'environ 100 000 dollars.

En dehors de l'IA, les Dapp de type social ont également été touchés. Au deuxième trimestre de cette année, le nombre de portefeuilles actifs quotidiens pour les Dapp sociaux a atteint 3,8 millions. Cependant, au troisième trimestre, ce chiffre a chuté de plus de la moitié, tombant à 1,57 million de portefeuilles actifs. Divers Dapp sociaux tels que The Arena, Layer3 et OnchainGM ont atteint un pic au deuxième trimestre, mais leur activité a considérablement diminué au cours des trois derniers mois.

Si l'on segmente par domaine de marché, les catégories sociales et IA ont toutes deux perdu des parts de marché au cours du dernier trimestre. Au deuxième trimestre, l'IA était le troisième domaine de marché le plus actif, représentant 18,6 %, tandis qu'au T3, ce pourcentage est tombé à 16,8 %. Le domaine social a subi un impact plus important, passant de 15,9 % à 8,4 %. En termes de position dominante sur le marché, la part de marché des NFT a augmenté, se positionnant actuellement en deuxième place avec une part de 18,5 %. Pendant ce temps, la catégorie des jeux reste dominante dans l'industrie des Dapps, avec une part de marché de 25 %.

Au début de cette année, les jeux, DeFi et AI étaient dominants, suivis de près par les réseaux sociaux et les NFT. La situation a changé au troisième trimestre. Les jeux restent dominants, mais le classement des NFT a augmenté, se plaçant désormais en deuxième position. DeFi et AI suivent de près, tandis que les réseaux sociaux sont maintenant le domaine le plus faible du marché, dépassé par la diversité des Dapp dans la catégorie "autres".

Si l'on regarde séparément chaque Dapp, on constate que les Dapps de jeux dominent toujours. Bien que l'application de shopping KAI-CHING attire le plus grand nombre de portefeuilles actifs, les Dapps de jeux représentent une grande partie des cinq premiers. "World of Dypians" est un métavers de jeu social, le protocole HOT offre des services gamifiés, tandis que KGeN est une plateforme d'interaction de jeu.

2. DeFi TVL a atteint 2370 milliards de dollars

Avec la hausse des prix des cryptomonnaies, l'innovation propulse le marché DeFi vers des sommets historiques. Les protocoles de prêt prospèrent, la liquidité inter-chaînes est devenue un sujet brûlant dans l'industrie, et l'essor des monnaies mémétiques et des tokens AI a apporté une grande liquidité à certains écosystèmes. De plus, l'essor des stablecoins met DeFi sous les projecteurs de la finance traditionnelle.

Q3, les États-Unis ont adopté trois législations sur les cryptomonnaies, parmi lesquelles le projet de loi GENIU se distingue particulièrement. Ce projet de loi fournit le premier cadre juridique pour les stablecoins, exigeant que les émetteurs détiennent des réserves en espèces ou des obligations américaines à court terme. Dans le même temps, des entreprises et des fonds d'investissement ont investi des milliards de dollars dans l'achat de bitcoins via des ETF Bitcoin. Le lancement de la chaîne de stablecoins Plasma, ainsi que l'annonce de Circle, PayPal et d'autres entreprises de lancer des réseaux, souligne la demande des institutions financières traditionnelles pour cette version cryptographique du dollar, de l'euro, du won ou du yen.

C'est dans ce contexte que le domaine DeFi a établi un nouveau record de TVL. À la fin du T3, 237 milliards de dollars étaient verrouillés dans des contrats intelligents DeFi. C'est le plus haut niveau jamais atteint, et avec le développement de la tokenisation des actifs du monde réel et les progrès continus dans le domaine des stablecoins, cela pourrait marquer le début d'une importante afflux de liquidités.

Cependant, bien qu'Ethereum ait toujours été le leader dans le domaine de la DeFi, il n'a pas réussi à capter l'attention au troisième trimestre. Bien qu'Ethereum maintienne sa position de leader avec un TVL de 119 milliards de dollars, son TVL a tout de même diminué de 4 %.

Solana a réussi à conserver sa deuxième position, mais a subi la plus forte baisse parmi les dix premières blockchains. Le TVL de Solana a chuté de 33 %, atteignant 13,8 milliards de dollars, principalement en raison de l'affaiblissement de l'élan autour de Pump.fun et des mèmes tokens.

La situation des 8 autres blockchains sur la liste est beaucoup plus optimiste. BNB Chain a lancé le DEX perpétuel Aster, ce qui a suscité un grand émoi. Hyperliquid, conçu spécifiquement pour les transactions perpétuelles sur la chaîne, a également été très remarqué au cours de l'année dernière, avec une augmentation de 29 % de son TVL, atteignant 2,85 milliards de dollars. C'est également une tendance observée ce trimestre, où les fonctionnalités des DEX deviennent progressivement aussi riches que celles des CEX.

3. NFT Le nombre de ventes a atteint un nouveau sommet depuis 2022

En raison des prix de transaction relativement bas de nombreux NFT aujourd'hui, le volume des transactions a légèrement diminué. Cependant, le nombre de transactions a augmenté en 2025. Le premier trimestre a enregistré 7 millions de ventes de NFT, et le deuxième trimestre a atteint 12,5 millions. Cette tendance à la hausse se poursuit. Au troisième trimestre, le marché a enregistré plus de 18,1 millions de ventes de NFT, générant un volume de transactions de 1,6 milliard de dollars.

L'augmentation du nombre de ventes ne se reflète pas dans l'application réelle. Bien que le nombre de traders NFT ait atteint le plus haut niveau mensuel en 12 mois, l'augmentation par rapport au nombre de ventes est négligeable.

Au premier trimestre de 2025, 1,66 million de portefeuilles ont échangé des NFT. Au cours de la même période, 7 millions de NFT ont été vendus, ce qui signifie qu'en moyenne, chaque portefeuille a échangé 4,2 NFT. Au troisième trimestre, 2,14 millions de portefeuilles ont échangé 18,1 millions d'actifs NFT. Cela signifie qu'en moyenne, chaque portefeuille a échangé 8,4 NFT.

Entre les deux trimestres, le chiffre d'affaires a augmenté de 158 %. Cependant, le nombre de portefeuilles n'a augmenté que de 28,6 %. Cela indique un soutien ferme des participants existants, plutôt qu'un afflux massif de nouveaux utilisateurs.

La seule catégorie de NFT à avoir connu une baisse est celle des jeux. Au cours du dernier trimestre, le volume des transactions des NFT de jeux a diminué de 17 %, tandis que le nombre vendu a chuté de 32 %. En revanche, le volume des transactions des NFT sportifs a augmenté de 337 %, atteignant 71 millions de dollars, et le nombre de ventes a crû de 143 %, atteignant 4,1 millions d'unités.

L'augmentation du volume des transactions est également due à certains développements. Par exemple, OpenSea a lancé une campagne pour son prochain jeton, tout en récompensant les traders les plus actifs de sa plateforme. Cela a incité les utilisateurs à échanger des NFT de faible valeur pour atteindre les normes quotidiennes. OpenSea a réussi à augmenter son nombre de ventes de 29%, atteignant 9,27 millions d'actifs.

Dans le même temps, les PFP (NFT de type avatar personnel) tels que CryptoPunks, Moonbirds, BAYC et Pudgy Penguins ont attiré l'attention. Le volume des transactions PFP a augmenté de 187 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 544 millions de dollars. Bien que CryptoPunks reste le Saint Graal des collectionneurs de NFT, Pudgy Penguins est en train de devenir une marque de divertissement intégrée au Web3, englobant des jeux et d'autres formes de divertissement.

La société Yuga Labs, derrière le Bored Ape Yacht Club, a vendu une partie de ses actifs pour se concentrer sur le BAYC, le MAYC et l'Otherside. Cela a apporté un nouveau dynamisme à la communauté Bored Ape. Cependant, ils ont quand même vendu des Moonbirds.

Moonbirds, avec 8 311 NFT vendus et un volume de transactions de 88 millions de dollars, est devenu un projet phare de ce trimestre. La propriété intellectuelle de Moonbirds appartient désormais à Orange Cap Games, dont l'équipe a annoncé au cours de la première semaine d'octobre son intention d'introduire le token BIRB sur Solana.

Loin des données, une véritable transformation est en train de se produire discrètement. Les NFT ne se limitent plus à une image JPEG de singe, ils s'intègrent désormais à la tendance émergente des RWA ainsi qu'à la DeFi.

La série NFT leader est Courtyard, qui tokenise des cartes de collection physiques et les vend ensuite sous forme de NFT sur la blockchain. Chaque NFT sur Courtyard est une carte de transaction physique tokenisée, comme une carte Pokémon ou une carte de baseball. Les utilisateurs peuvent échanger des versions numériques de leurs objets de collection physiques ou échanger des cartes physiques. Rien qu'au troisième trimestre, Courtyard a vendu 1,55 million d'articles, avec un volume d'échanges dépassant 145 millions de dollars.

Une nouvelle tendance est apparue en septembre : la micro-stratégie NFT. Token Works a lancé un concept de protocole automatisé appelé PunkStrategy, destiné à acheter et vendre des actifs CryptoPunks. Les utilisateurs obtiennent des jetons PNKSTR, et 10 % des frais de transaction vont dans un fonds. Une fois que le protocole a levé suffisamment de fonds, il achètera le CryptoPunk le moins cher, puis le mettra en vente à un prix 20 % supérieur au prix d'achat.

Lorsque les CryptoPunk sont vendus sur le marché public, le protocole utilise l'ETH obtenu pour acheter des PNKSTR sur le marché. Ces jetons seront ensuite détruits, sortant de la circulation. Ainsi, PNKSTR devient un moyen d'accéder à CryptoPunk sans avoir à acheter des NFT coûteux.

Les NFT ne concernent plus seulement la collection. Cet actif numérique peut représenter la propriété d'actifs physiques et peut également faire partie de protocoles DeFi automatisés.

4. **Les menaces des hackers n'ont jamais cessé,**4.34 milliards de dollars ont été volés

Au troisième trimestre, des hackers ont volé des cryptomonnaies d'une valeur supérieure à 434 millions de dollars. Le plus grand incident d'attaque impliquait des techniques d'ingénierie sociale et l'exploitation de vulnérabilités. En juillet, un hacker a utilisé un contrat malveillant de GMX V1 pour manipuler les mesures de sécurité comptables internes, ce qui lui a permis de retirer des fonds supérieurs à ce qu'il aurait dû, entraînant une perte de 42 millions de dollars. Quelques jours plus tard, CoinDCX a perdu 44 millions de dollars en raison d'une intrusion de serveur.

La dernière fois, en septembre, le projet social UXLINK a subi une attaque par vulnérabilité de signature multiple, entraînant le vol d'actifs d'une valeur de 21,7 millions de dollars. De plus, les hackers ont également obtenu des droits de frappe non autorisés et ont émis 1 milliard de jetons UXLINK. La vente a entraîné une chute de 70 % de la valeur de ce jeton. Ironiquement, ce hacker a ensuite perdu des jetons d'une valeur de 48 millions de dollars à cause d'une attaque de phishing.

Le deuxième grand événement du troisième trimestre est que l'échange turc BTCTurk a été victime d'une attaque de hackers. Cependant, le premier en termes de pertes est une victime qui a perdu 783 bitcoins (environ 91 millions de dollars) à cause d'une escroquerie d'ingénierie sociale. Les attaquants ont trompé cette victime en se faisant passer pour le service client de l'échange et des portefeuilles. Les détails spécifiques restent inconnus, mais avec la montée des outils d'IA, ce type d'attaque semble de plus en plus probable.

Ces 5 événements constituent la majeure partie des fonds volés au cours du troisième trimestre. Le montant volé s'élève à 434 millions de dollars, et l'intensité des attaques semble avoir diminué ce trimestre. Cependant, avec la tokenisation des actifs du monde réel, l'émergence de fonctionnalités DeFi plus avancées et la recherche par les institutions d'adopter des stablecoins, il est certain que les portefeuilles de crypto-monnaie resteront toujours la cible des escrocs et des hackers. Les récents rapports concernant les vulnérabilités du système d'exploitation iOS et des attaques par zéro clic sur WhatsApp indiquent que les utilisateurs de crypto-monnaie doivent rester vigilants.

Conclusion

Le troisième trimestre a montré la résilience et l'adaptabilité des Dapps dans le marché de la cryptomonnaie en constante évolution. Bien que le nombre de portefeuilles actifs quotidiens ait diminué et que les domaines de SocialFi et d'IA rencontrent des défis, les Dapps continuent d'avancer régulièrement et ont atteint des jalons significatifs. Le TVL de DeFi a atteint un record de 237 milliards de dollars, indiquant une forte croissance et un intérêt croissant des investisseurs institutionnels, en particulier pour les stablecoins et les actifs tokenisés.

Les ventes sur le marché des NFT ont grimpé à 18,1 millions d'unités, soulignant son rôle en constante évolution, qui dépasse le seul domaine des objets de collection pour s'intégrer avec la DeFi et les actifs du monde réel. Le secteur du jeu reste dominant.

Les Dapps touchent progressivement la vie des utilisateurs quotidiens à la recherche de services financiers, de jeux amusants ou de cartes Pokémon rares. Actuellement, le nombre de portefeuilles actifs se chiffre en millions, mais il atteindra bientôt des milliards.

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