Trump impose des tarifs douaniers de 100 % sur la Chine, déclenchant la plus grande liquidation de l'histoire ! 9,55 milliards de dollars evaporés en une nuit.

Trump impose des droits de douane de 100 % sur la Chine, choquant les marchés mondiaux. Le montant des liquidations de cryptoactifs atteint un niveau sans précédent de 9,55 milliards de dollars, avec plus de 1,5 million de traders liquidés. Le Bitcoin chute de 122 000 dollars à 102 000 dollars, l'Ethereum s'effondre, et la capitalisation boursière diminue de 9 % en une journée, atteignant 3,8 billions de dollars.

Catastrophe de liquidation des cryptoactifs sans précédent : 9,55 milliards de dollars evaporés en une nuit

(source : Coinglass)

Les 24 dernières heures ont été témoins de l'un des événements de liquidation les plus violents de l'histoire du marché des cryptoactifs. Selon les données en temps réel de CoinGlass, au moment de la publication de cet article, des contrats non réglés d'une valeur d'environ 9,55 milliards de dollars ont été liquidés de manière forcée, avec plus de 1,5 million de traders de cryptoactifs confrontés à Être liquidé. Ce chiffre représente non seulement un nouveau record en termes de montant absolu, mais le nombre de traders concernés a également atteint une échelle impressionnante. Le point de déclenchement de cette tempête de liquidation de cryptoactifs a été la politique tarifaire punitive mise en œuvre par le président américain Trump contre la Chine, ainsi que la panique qui a suivi sur les marchés mondiaux.

Du point de vue de la structure de liquidation, cette catastrophe présente des caractéristiques évidentes de massacre des haussiers. Parmi un montant total de 9,55 milliards de dollars liquidés, 8 milliards de dollars proviennent de positions haussières, tandis que les positions baissières ne représentent que 1,55 milliard de dollars. Ce rapport déséquilibré reflète le sentiment dominant du marché avant l'annonce par Trump de l'imposition de droits de douane de 100 % sur la Chine : la plupart des traders à effet de levier détenaient des positions d'achat, pariant sur une poursuite de la hausse des prix des Cryptoactifs. Cependant, l'arrivée soudaine d'un événement cygne noir géopolitique a fait s'effondrer ces attentes optimistes, et toutes les positions haussières ont été liquidées sans pitié lors de la chute des prix.

Les deux blockchains ayant la plus haute capitalisation boursière – Bitcoin et Ethereum – ont sans surprise subi les plus grandes liquidations de cryptoactifs. Le montant des liquidations de Bitcoin s'élève à 1,37 milliard de dollars, tandis qu'Ethereum suit de près avec 1,26 milliard de dollars, les deux totalisant plus de 2,6 milliards de dollars, soit environ 27 % du montant total des liquidations. Ce ratio est en réalité inférieur à leur part dans la capitalisation boursière totale du marché, ce qui pourrait signifier que l'utilisation de levier des altcoins est plus agressive, et par conséquent, a subi un impact relativement plus sévère lors de la chute.

La liquidation la plus frappante a eu lieu sur un échange CEX, où une position à effet de levier BTC/USDT a été liquidée pour un montant atteignant 87,53 millions de dollars. Cette énorme liquidation montre que même les traders institutionnels bien capitalisés ne peuvent échapper à une forte volatilité du marché. Ce qui est encore plus préoccupant, c'est que de telles liquidations massives peuvent aggraver la volatilité du marché, car les ordres de vente forcée générés par le processus de liquidation peuvent encore faire baisser les prix, déclenchant davantage de liquidations et créant ce que l'on appelle une "spirale de liquidation".

En raison du fait que de nombreuses sources de données sur les cryptoactifs ne conservent pas l'historique complet, il est difficile de placer cet événement dans un contexte historique. Cependant, selon les données disponibles, le dernier événement majeur de liquidation haussière de Bitcoin a eu lieu le 24 septembre, lorsque près de 285 millions de dollars de positions longues en BTC ont été liquidées, ce qui représentait la plus grande perte quotidienne depuis février de cette année. En comparaison, la liquidation de 1,37 milliard de dollars en BTC cette fois est près de 5 fois la taille de l'événement de septembre, ce qui prouve suffisamment son statut historique.

Au moins un observateur du marché a déclaré sur les réseaux sociaux que la chute de vendredi pourrait être « le plus grand événement de liquidation » de l'histoire des cryptoactifs, du moins en termes de dollars. Bien qu'il y ait eu des effondrements avec des pourcentages de chute plus importants au début de Bitcoin, la taille du marché étant plus petite à l'époque, le montant absolu des liquidations était loin d'être aussi élevé que celui-ci. Les 9,55 milliards de dollars de liquidations de cryptoactifs pourraient vraiment être l'événement de destruction de richesse le plus important en une seule journée de l'histoire du marché des cryptoactifs.

Trump impose des droits de douane de 100 % sur la Chine : la guerre des terres rares déclenche la panique sur le marché

Pour comprendre les causes de cette liquidation épique des cryptoactifs, il faut remonter au processus décisionnel de Trump concernant l'imposition de droits de douane de 100 % sur la Chine. Jeudi, le ministère chinois du Commerce a annoncé une nouvelle politique de contrôle des exportations : les entités étrangères exportant des produits chinois contenant plus de 0,1 % de terres rares doivent obtenir un permis. Cette politique commerciale apparemment technique est en réalité un coup dur, car la Chine contrôle environ 70 % de la production mondiale de terres rares et 90 % de la capacité de traitement, et les éléments de terres rares sont des matériaux clés pour les véhicules électriques, les semi-conducteurs, les systèmes de défense et les technologies d'énergie renouvelable.

Trump a publié jeudi soir une déclaration de réponse virulente via Truth Social, accusant la Chine d'essayer de "capturer" d'autres pays par le monopole des terres rares, et a annoncé une décision choquante à l'échelle mondiale : les États-Unis imposeront des droits de douane de 100 % sur tous les produits importés de Chine. Ce n'est pas un léger ajustement symbolique, mais une déclaration de guerre commerciale totale. Des droits de douane de 100 % signifient que le coût des produits chinois va directement doubler, ce qui aura des répercussions en chaîne sur les chaînes d'approvisionnement mondiales, les prix de consommation et la croissance économique.

Après l'annonce par Trump de l'imposition de droits de douane de 100 % sur la Chine, les marchés financiers mondiaux sont immédiatement tombés en mode panique. Le marché boursier américain a connu une chute, l'indice S&P 500 ayant baissé de plus de 2 %, tandis que l'indice Nasdaq a chuté de 2,7 %, les actions technologiques étant les plus touchées. Les marchés européens et asiatiques ont également connu une baisse synchronisée, et les actifs à risque mondiaux ont été confrontés à une vente massive sans distinction. En tant qu'expression extrême de l'aversion au risque, la réaction du marché des cryptoactifs a été encore plus intense.

Le prix du Bitcoin a commencé à chuter de plus de 122 000 dollars vendredi matin, tombant en quelques heures à environ 113 600 dollars, effaçant tous les gains réalisés depuis août. Plus inquiétant encore, la chute supplémentaire vendredi soir a vu le prix du Bitcoin tomber en dessous de 102 000 dollars, atteignant un nouveau plus bas sur 24 heures. De son sommet à son creux, la baisse a atteint environ 16 %, une telle volatilité en une seule journée est rare même sur le marché des cryptoactifs réputé pour sa volatilité. L'Éther et d'autres jetons principaux n'ont pas échappé à la tendance, tandis que les altcoins ont généralement chuté de plus de 20 %.

La capitalisation boursière totale des cryptoactifs a chuté de plus de 9 % en une seule journée, passant d'environ 4,2 trillions de dollars à 3,8 trillions de dollars, effaçant plus de 400 milliards de dollars. La rapidité et l'ampleur de cette destruction de richesse sont choquantes et soulignent la forte corrélation entre le marché des cryptoactifs et les risques macroéconomiques et géopolitiques. Autrefois considéré comme un « actif refuge » ou une « assurance contre la dévaluation des monnaies fiduciaires », le Bitcoin se comporte en réalité plus comme des actions technologiques à haut risque ou des contrats à terme sur des matières premières en période de crise véritable, chutant en synchronisation avec les actifs risqués traditionnels.

Un développement plus dramatique est le changement rapide de la position diplomatique de Trump. Il a d'abord annoncé l'annulation de la rencontre prévue avec le président de la République populaire de Chine, Xi Jinping, ce mouvement diplomatique envoyant un signal grave sur la détérioration des relations sino-américaines au marché. Cependant, le président a ensuite déclaré qu'il était toujours prêt à rencontrer Xi Jinping, et que si la Chine changeait de position avant le 1er novembre, il pourrait annuler les droits de douane supplémentaires. Cette alternance rapide de politique a rendu le marché encore plus confus et inquiet, rendant difficile pour les investisseurs de déterminer s'ils doivent se préparer à une guerre commerciale à long terme ou si cela n'est qu'une autre stratégie de pression avant des négociations.

Des baleines mystérieuses tirent profit de 190 millions de dollars en shortant : qui profite de la catastrophe ?

Dans cette catastrophe épique de liquidation de cryptoactifs, la grande majorité des traders ont subi de lourdes pertes, mais au moins un trader de produits dérivés très médiatisé non seulement a survécu, mais a également réalisé des bénéfices incroyables. Selon les données on-chain, un trader « baleine » sur la plateforme Hyperliquid a réalisé un bénéfice d'environ 190 millions de dollars en shortant le Bitcoin et l'Éther pendant ce grand dump. Ce chiffre représente environ 2 % du montant total des liquidations de cryptoactifs, montrant que très peu de traders ayant correctement jugé la direction du marché peuvent récolter des profits astronomiques au milieu du désastre de la plupart.

Un trader de cryptoactifs @mlmabc qui suit les mouvements de cette baleine a commenté sur X : « C'est juste public sur Hyperliquid, imaginez ce qu'il a fait sur les échanges centralisés ou ailleurs. Je suis sûr que cette personne a joué un rôle important dans ce qui s'est passé aujourd'hui. » Ce commentaire soulève une question intéressante mais aussi troublante : cette baleine est-elle simplement un trader prévoyant, ou son comportement de vente à découvert a-t-il lui-même exacerbé la chute du marché ?

Sur le marché des cryptoactifs, l'établissement et la clôture de grandes positions à découvert peuvent avoir un impact significatif sur les prix. Lorsqu'une baleine disposant de centaines de millions de dollars commence à vendre massivement à découvert, d'autres participants du marché peuvent remarquer cette tendance et suivre, créant ainsi un effet de troupeau. Plus directement, lors de la clôture d'une grande position à découvert, il est nécessaire d'acheter une quantité correspondante d'actifs, ce qui peut temporairement soutenir ou faire monter les prix ; en revanche, lors de l'établissement d'une position à découvert, certaines stratégies (comme la vente au comptant pour couvrir) peuvent directement augmenter la pression de vente.

Le succès de cette mystérieuse baleine révèle également l'importance de l'information et du timing. Pour établir une position courte avant l'annonce par Trump d'une augmentation de 100 % des droits de douane sur la Chine, il faut avoir une perception aiguë des développements géopolitiques, ou au moins réagir rapidement. Si cette baleine a établi sa position courte immédiatement après la déclaration de Trump, elle a dû prendre des décisions et agir très rapidement. Si elle a déjà préparé sa position avant la publication de l'information, cela pourrait être basé sur un jugement concernant la tendance des relations américano-chinoises, ou, ce qui est moins probable mais ne peut être exclu, l'obtention d'une sorte d'information anticipée.

Quoi qu'il en soit, ce cas démontre à nouveau la nature impitoyable du jeu à somme nulle sur le marché des cryptoactifs. Les 190 millions de dollars de bénéfices de cette baleine proviennent directement des pertes des traders ayant des positions longues. Dans une liquidation de 800 millions de dollars de positions longues, bien que l'on ne puisse pas dire que ces 190 millions proviennent entièrement des traders liquidés (car le contrepartiste de la baleine pourrait être des traders ayant clôturé activement ou couvert leurs positions), le résultat final est que la richesse a été transférée des positions longues vers les positions courtes, d'une majorité vers une minorité.

Pour les investisseurs ordinaires, ce cas offre plusieurs leçons. Tout d'abord, utiliser un effet de levier élevé dans un environnement macroéconomique très incertain est extrêmement dangereux, car des événements géopolitiques peuvent provoquer des fluctuations violentes sans avertissement. Deuxièmement, il y a toujours certains participants sur le marché qui ont une capacité d'accès à l'information plus rapide, une capacité d'analyse plus forte ou une plus grande tolérance au risque, laissant les petits investisseurs naturellement désavantagés dans la concurrence avec eux. Troisièmement, réaliser des bénéfices lors d'événements extrêmes sur le marché nécessite souvent des décisions contraires à l'instinct, comme vendre à découvert lorsque tout le monde est optimiste, ou acheter lorsque la panique atteint son paroxysme, ce qui nécessite une discipline et un contrôle émotionnel très forts.

Bitcoin est tombé de 122 000 à 102 000 : effondrement total sur le plan technique

La chute du Bitcoin provoquée par l'imposition de droits de douane de 100 % sur la Chine par Trump ne se limite pas à une forte volatilité des chiffres de prix, mais représente également un effondrement complet de plusieurs niveaux de support technique clés. Le Bitcoin a commencé à chuter depuis un sommet de 122 000 dollars vendredi matin, tombant d'abord en dessous du support à court terme de 118 000 dollars, qui avait fourni un soutien efficace à plusieurs reprises au cours des dernières semaines. Lorsque ce niveau a été perdu, les ordres de stop-loss des traders techniques ont commencé à être déclenchés, aggravant la pression à la baisse.

Ensuite, le Bitcoin a continué à descendre jusqu'à environ 113 600 dollars, où il a franchi la ligne de moyenne mobile clé de 50 jours identifiée par de nombreux analystes techniques. La perte de la moyenne mobile est généralement considérée comme un signal de faiblesse de la tendance à moyen terme, ce qui a exacerbé la panique sur le marché. Plus de positions longues ont été liquidées dans ce processus, et les ventes forcées générées par la liquidation ont encore fait baisser les prix, formant un cercle vicieux.

La phase la plus violente s'est produite vendredi soir, le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 102 000 dollars, établissant un nouveau record bas sur 24 heures. Ce niveau signifie que le Bitcoin a franchi ce seuil psychologique important de 100 000 dollars, ce qui a une signification majeure dans l'analyse technique et la psychologie du marché. Les nombres entiers ronds deviennent souvent le point focal des participants au marché et des niveaux de support/résistance importants. Le fait de tomber en dessous de 100 000 dollars a non seulement déclenché davantage de ventes techniques, mais a également gravement ébranlé la confiance des investisseurs.

D'un sommet de 122 000 dollars à un creux de 102 000 dollars, la chute atteint environ 16 %. Bien que cette amplitude de fluctuation ne soit pas la plus grande de l'histoire de Bitcoin, compte tenu du fait qu'elle s'est produite en si peu de temps (moins de 24 heures) et de la taille actuelle de la capitalisation boursière de Bitcoin, la puissance destructrice absolue de cette chute est sans précédent. Les rapports indiquent que cette baisse « a effacé tous les gains depuis août », ce qui signifie que la tendance à la hausse des deux derniers mois a été complètement inversée en une journée.

Les analystes techniques soulignent qu'après que le Bitcoin a chuté en dessous de 100 000 $, le prochain niveau de support clé pourrait se situer entre 95 000 $ et 98 000 $. Si ce niveau est également perdu, cela pourrait ouvrir la voie à des baisses supplémentaires, avec un objectif potentiel de descente vers 90 000 $ voire moins. Cependant, certains analystes estiment que le seuil psychologique de 100 000 $ pourrait attirer un grand nombre d'acheteurs, en particulier ceux qui attendent d'entrer à bas prix. La capacité du marché à se stabiliser à ce niveau déterminera si cette chute est un ajustement de panique à court terme ou le début d'un marché baissier plus profond.

Évolution future de la crise des droits de douane : Les cryptoactifs continueront-ils à être liquidés ?

Bien que Trump ait annoncé une politique de droits de douane de 100 % sur la Chine, sa mise en œuvre finale et son impact restent pleins d'incertitudes. Après sa déclaration initiale ferme, Trump a également envoyé des signaux de volonté de négocier, indiquant que s'il y avait un changement de position de la Chine avant le 1er novembre, il pourrait annuler les droits de douane supplémentaires. Cette date donne aux deux parties environ trois semaines de temps de jeu, durant lesquelles toute nouvelle déclaration, progrès des négociations ou ajustement de politique pourrait entraîner de fortes fluctuations du marché.

Pour le marché des cryptoactifs, cette incertitude politique signifie que les prochaines semaines pourraient rester dans un état de forte volatilité. Si les États-Unis et la Chine parviennent à un certain compromis et que la menace de droits de douane est levée, le marché pourrait rebondir rapidement, tout comme la panique arrive vite et s'en va vite. Les traders liquidés dans la panique manqueront le rebond, tandis que les investisseurs qui ont courageusement acheté à bas prix pourraient réaliser d'importants bénéfices. En revanche, si les négociations échouent et que les droits de douane sont effectivement mis en œuvre le 1er novembre, voire s'aggravent, alors le prix actuel pourrait ne pas être le plancher, et une seconde voire une troisième vague de liquidations dans le marché des cryptoactifs pourrait survenir.

D'un point de vue à plus long terme, l'imposition de tarifs de 100 % par Trump sur la Chine et le contrôle des terres rares par la Chine mettent en évidence la tendance générale à la fin de l'ère de la mondialisation et à l'aggravation des divisions géopolitiques. Dans ce contexte, la sécurité des chaînes d'approvisionnement, l'autonomie des ressources et le découplage économique deviendront des sujets dominants. Pour des actifs mondiaux et décentralisés comme les cryptoactifs, l'impact de cette tendance est complexe. D'une part, l'incertitude économique et la méfiance envers le système financier traditionnel pourraient inciter davantage de personnes à se tourner vers les cryptoactifs comme alternative ; d'autre part, le ralentissement de l'économie mondiale et la baisse de l'appétit pour le risque pourraient réduire la demande pour des actifs à forte volatilité.

Les investisseurs devraient adopter des stratégies plus prudentes et flexibles dans l'environnement actuel. Éviter d'utiliser un effet de levier trop élevé est le principe le plus important, car l'imprévisibilité des événements géopolitiques signifie que toute position pourrait faire face à des fluctuations brusques en peu de temps. Maintenir des réserves de liquidités suffisantes ou des positions en stablecoins afin d'être en mesure de profiter des baisses lorsque le marché est en état de panique extrême. Diversifier les investissements plutôt que de se concentrer sur un seul actif, car les performances de différents actifs peuvent varier considérablement lors d'un même événement. Plus important encore, établir des points de stop-loss stricts et les appliquer de manière résolue, sans avoir l'illusion d'attendre un rebond ou de « lisser les coûts », car dans des marchés extrêmes, ces stratégies entraînent souvent des pertes plus importantes.