Qu'est-ce que les stablecoins que les géants de la finance convoitent, des JPM Coin à l'USDC ?

Stablecoin

Dans la vague des actifs numériques, les stablecoins sont passés d'un rôle marginal sur le marché des cryptomonnaies à celui de pont central reliant la finance traditionnelle et l'avenir numérique. Alors que les géants de Wall Street entrent en scène, ce que nous voyons n'est plus une expérience financière à petite échelle, mais une bataille stratégique concernant les paiements futurs, les règlements et même la configuration financière mondiale.

De JPM Coin de JP Morgan à l'adoption totale de l'USDC par le géant des paiements PayPal, en passant par la discrète stratégie de BlackRock, chaque mouvement annonce l'avènement d'une nouvelle ère. Aujourd'hui, nous allons analyser en profondeur pourquoi ces géants de la finance sont collectivement "tombés amoureux" des stablecoins, quelles sont leurs logiques stratégiques, leurs scénarios d'application et quelles sont les tendances futures ?

Pourquoi les géants de la finance se battent-ils ?

• Paiement transfrontalier instantané : ce qui prenait traditionnellement plusieurs jours, maintenant c'est réglé en quelques minutes !
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• La pierre angulaire de la finance numérique : préparer le terrain pour l'avenir des monnaies numériques et de l'écosystème blockchain
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JPM Coin : l'outil de règlement interne des géants bancaires

En tant que première banque de Wall Street à se lancer, le JPM Coin de JPMorgan, depuis sa création en 2019, a une position claire : un réseau de règlement interne conçu pour les clients de niveau entreprise.

JPM Coin est strictement lié au dollar à un taux de 1:1 et fonctionne sur son réseau de blockchain privé, Onyx. Ce n'est pas une crypto-monnaie émise publiquement, mais un "dollar numérique" que JPMorgan propose à ses clients d'entreprise pour des paiements et des règlements instantanés à l'échelle mondiale.

Le succès de JPM Coin réside non seulement dans la réduction des coûts de règlement transfrontalier, mais surtout, il offre une excellente plateforme pour tester le potentiel réel du "dollar numérique" de JPMorgan et jette des bases solides pour une future connexion au réseau des CBDC.

PayPal et USDC : la "révolution des paiements de détail" des géants de la technologie

Si JPM Coin représente la "ligne d'élite" des banques, alors l'adoption de l'USDC par PayPal sonne le clairon de l'entrée des stablecoins dans les paiements de détail grand public.

PayPal n'a pas émis sa propre stablecoin, mais a choisi de collaborer étroitement avec l'USDC, émis par la société Circle, qui jouit d'une très haute réputation sur le marché. Les utilisateurs peuvent acheter, vendre, détenir et utiliser directement l'USDC pour effectuer des paiements sur PayPal et son application Venmo.

PayPal dispose d'une base d'utilisateurs massive de plus de 400 millions, et son soutien à l'USDC a considérablement favorisé la popularité et l'adoption des stablecoins. Cette initiative non seulement renforce la position de leader de PayPal dans le domaine des paiements numériques, mais elle établit également un modèle pour les entreprises technologiques sur la manière d'entrer de manière sûre et conforme dans le secteur des stablecoins.

BlackRock : l'« optimiseurs d'efficacité » des géants de la gestion d'actifs

En tant que plus grande société de gestion d'actifs au monde, BlackRock a une perspective plus large, considérant les stablecoins comme un outil clé pour optimiser les infrastructures financières du marché et améliorer l'efficacité de la gestion d'actifs.

Dans le trading traditionnel de titres, le règlement et la compensation (T+2) nécessitent généralement deux jours. Cependant, grâce à la tokenisation des liquidités ou des instruments de titres, les transactions peuvent réaliser un règlement atomique de type "paiement à la livraison", réduisant considérablement le risque de contrepartie et l'immobilisation des fonds en transit. Pour BlackRock, qui gère des actifs de plusieurs milliers de milliards de dollars, cela signifie une augmentation exponentielle de l'efficacité et de la sécurité.

Citibank / Standard Chartered : Explorer les "pionniers expérimentaux" du futur

Des banques internationales comme Citibank et Standard Chartered mènent également des expérimentations internes sur les stablecoins, avec pour objectif d'explorer des applications d'entreprise plus larges et l'interconnexion future avec les CBDC.

Ces projets bancaires, tels que les « Citi Token Services » de Citibank, se concentrent sur les paiements transfrontaliers d'entreprise, le financement du commerce et la liquidation d'actifs numériques. Ils testent des scénarios financiers plus complexes au sein de réseaux internes en simulant l'émission de stablecoins adossés à diverses monnaies fiduciaires, comme le financement automatisé de la chaîne d'approvisionnement piloté par des contrats intelligents.

L'objectif ultime de ces expériences est de créer un réseau de règlement numérique mondial capable de se connecter sans couture aux monnaies numériques des banques centrales de chaque pays. Lorsque l'ère des CBDC arrivera, ces banques deviendront des nœuds centraux reliant les infrastructures publiques aux applications commerciales grâce à leur technologie mûre et à leur expérience opérationnelle.

Confiance réglementaire

Défis réglementaires : en particulier pour les stablecoins destinés aux utilisateurs de détail, ils font face à une réglementation financière extrêmement stricte. Le projet Diem de Meta (anciennement Libra) a finalement échoué en raison de l'"encerclement" conjoint des régulateurs mondiaux, ce qui constitue une leçon profonde.

Confiance et sécurité : la "stabilité" des stablecoins provient de la transparence et de la fiabilité de leurs actifs sous-jacents. Tout doute concernant les actifs de réserve peut déclencher une crise de confiance. Par ailleurs, en tant que système opérationnel 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, la sécurité technique et la capacité à prévenir les vulnérabilités sont essentielles.

cœur conclusion

Les stablecoins sont passés d'un concept "natif du cryptage" à un pivot central de la stratégie numérique des géants financiers. Les banques les utilisent pour remodeler la logique sous-jacente des règlements d'entreprise, réduisant les coûts et augmentant l'efficacité. Les entreprises technologiques espèrent créer un circuit de paiement au détail sans frontières, ciblant des milliards d'utilisateurs. Les institutions d'investissement se concentrent sur l'optimisation de l'efficacité des transactions et des règlements sur l'ensemble du marché financier.