La CFTC autorise les stablecoins comme Collateral pour les dérivations, les géants du chiffrement participent activement au programme.

La présidente par intérim de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Caroline D. Pham, a annoncé le 23 septembre une innovation réglementaire révolutionnaire qui permettra aux traders de produits dérivés d'utiliser des actifs tokenisés (en particulier des stablecoins) comme Collateral. Cette initiative marque une importante fusion entre le TradFi et l'écosystème des Cryptoactifs, promettant d'apporter une efficacité et une transparence sans précédent au marché des dérivés.

####CFTC tokenisation Collateral programme : un jalon de l'innovation financière

Le plan de la CFTC découle des recommandations formulées l'année dernière par son Conseil consultatif des marchés mondiaux (GMAC), visant à élargir le champ d'application de « l'utilisation de Collateral non monétaire par la technologie de registre distribué ». Ce plan permettra aux traders d'utiliser des actifs tokenisés comme Collateral dans des contrats dérivés tels que les contrats à terme et les swaps, offrant ainsi plus de flexibilité aux participants du marché tout en réduisant le risque de défaut.

« Le public a déjà exprimé son avis : le marché de la tokenisation est arrivé, il représente l'avenir », a déclaré Pham dans un communiqué. « La CFTC continuera d'avancer à toute vitesse à la pointe de l'innovation responsable, et je remercie les partenaires de l'industrie pour leur soutien. »

Cette initiative répond non seulement à la demande du marché pour une clarté réglementaire, mais elle reflète également l'attitude ouverte de la CFTC envers l'innovation en matière de fintech. En acceptant des collatéraux tokenisés, la CFTC reconnaît officiellement l'importance de la technologie blockchain dans les infrastructures financières modernes.

####Les géants de l'industrie participent activement pour promouvoir l'innovation réglementaire

Il est à noter que le communiqué de presse de la CFTC contient des déclarations de soutien de plusieurs leaders de l'industrie des cryptoactifs, y compris des entreprises comme Ripple. Ces institutions ont participé dès février de cette année au programme pilote de Collateral non liquide de la CFTC, posant ainsi les bases de ce lancement officiel.

Le vice-président senior des stablecoins de Ripple, Jack McDonald, a déclaré : « L'utilisation de Collateral tokenisé dans des contrats financiers tels que les futures ou les swaps peut améliorer l'efficacité et la transparence, tout en s'adaptant aux nouvelles technologies financières. » Ce point de vue souligne le potentiel des Collateral tokenisés à réduire les coûts de transaction, à augmenter la vitesse de règlement et à renforcer la transparence du marché.

La CFTC a maintenant invité les parties prenantes de l'industrie à soumettre des suggestions et des commentaires sur le sujet de l'"utilisation de Collateral tokenisé" dans le marché des produits dérivés. Tous les commentateurs doivent soumettre leurs commentaires écrits avant le 20 octobre, ce qui fournira des références importantes pour l'élaboration des règles finales.

####Bac à sable réglementaire et « poussée des cryptoactifs » : la feuille de route d'innovation de la CFTC

Ce programme de tokenisation de Collateral fait partie d'une stratégie plus large d'innovation financière de la CFTC. Pham a précédemment proposé l'idée de tester un bac à sable de réglementation des actifs numériques aux États-Unis, visant à offrir un environnement d'expérimentation sûr pour l'innovation tout en assurant la protection des consommateurs et l'intégrité du marché.

La CFTC continue également à promouvoir ce qu'elle appelle le programme de « Sprint des cryptoactifs », s'efforçant de mettre en œuvre les recommandations du rapport du groupe de travail sur le marché des actifs numériques du président. Ces initiatives forment ensemble un cadre réglementaire complet, visant à favoriser l'innovation financière responsable tout en maintenant la stabilité du marché.

####en collaboration avec le projet de loi GENIUS : le cadre de régulation des Cryptoactifs aux États-Unis prend forme

Cet été, le Congrès américain a adopté la première loi spécifiquement dédiée aux cryptoactifs - la loi GENIUS, qui fournit une base légale pour la réglementation des stablecoins. Le programme de Collateral tokenisation de la CFTC complète cette législation et construit ensemble un double pilier pour la réglementation des actifs crypto aux États-Unis.

Actuellement, plusieurs organismes de réglementation, y compris le ministère des Finances, étudient comment mettre en œuvre au mieux la loi GENIUS. Cette initiative de la CFTC pourrait servir de référence pour d'autres organismes de réglementation, favorisant la coordination inter-agences et établissant des lignes directrices réglementaires plus uniformes.

####Impact du marché : apporter une nouvelle vitalité au commerce des dérivations

Les analystes prévoient que la CFTC autorisant l'utilisation de jetons de garantie apportera de nombreux impacts positifs au marché des dérivations :

Améliorer l'efficacité du capital : les traders peuvent gérer le Collateral de manière plus flexible, réduisant ainsi les fonds inutilisés.

Réduire le risque de règlement : la technologie blockchain permet une surveillance et un ajustement quasi en temps réel des Collateral.

Élargir l'accès au marché : réduire les barrières à l'entrée pour attirer davantage de participants de marché de petite et moyenne taille.

Faciliter le commerce transfrontalier : la nature mondiale des stablecoins aide à simplifier le commerce international des dérivations.

Pour l'écosystème des cryptoactifs, cette décision représente également une reconnaissance institutionnelle importante, susceptible d'attirer davantage d'institutions financières traditionnelles dans le domaine des actifs numériques.

Cette initiative de la CFTC reflète l'ouverture des régulateurs à l'innovation financière, tout en indiquant que les États-Unis s'efforcent activement de construire un écosystème financier équilibrant innovation et régulation. Avec la publication et la mise en œuvre de plus de détails, les acteurs du marché pourront mieux saisir les opportunités que cette transformation apporte.