Baisse de 25 points de base de la Fed intégrée : Quelle est la suite pour le marché ?

La réduction de 25 points de base des taux de la Réserve fédérale le 17 septembre 2025, pour un intervalle de 4,00 % à 4,25 %, a été largement anticipée par les marchés, avec une probabilité de 96 % avant l'annonce selon le CME FedWatch. Bitcoin a chuté de 1 % à $114,467, l'Éther a baissé de 3,3 % à $4,307, et la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a glissé de 2,1 % à $3,5 trillions dans un contexte de fading du battage médiatique du FOMC. Cette réduction anticipée signale un pivot accommodant mais avec des sous-entendus restrictifs, avec seulement deux nouvelles réductions projetées pour 2025. Dans un environnement volatil, le prochain mouvement du marché dépend des données sur l'inflation et des tendances de l'emploi. Cet article analyse les conséquences de la réduction anticipée, les signaux clés de la Fed, les niveaux techniques et les perspectives pour les actifs à risque comme Bitcoin.

La réduction intégrée : attentes vs. réalité

Les marchés avaient entièrement anticipé la réduction de 25 points de base de la Fed, la première depuis décembre 2024, avec 96 % de chances et seulement 4 % pour un mouvement de 50 pb. Le vote de 11-1 du FOMC ( dissentement de Stephen Miran ) a confirmé la ligne de base, mais le graphique des points a révélé des divisions : médiane de deux coupes supplémentaires en 2025, bien qu'un point suggère juste une. Jerome Powell a qualifié cela de "coupe de gestion des risques", soulignant les risques du marché du travail ( chômage à 4,3 % ) par rapport à l'inflation ( 2,9 % en glissement annuel ). La nature intégrée a atténué les rallyes immédiats, conduisant à une réaction de "vendre la nouvelle" dans les actions et les cryptomonnaies.

• Probabilité : 96 % pour 25 points de base avant la coupe.
• Graphique des points : Deux nouvelles coupes médianes en 2025.
• Citation de Powell : "Coupe de gestion des risques."

Réactions du marché après la coupure

La réduction intégrée a déclenché de légers retraits : S&P 500 stable, Nasdaq en baisse de 0,33 %, et la capitalisation du marché des cryptomonnaies à 3,5 trillions de dollars en baisse de 2,1 %. Le niveau de 114 467 $ de Bitcoin teste le support de 114 000 $, avec l'Éther à 4 307 $ face à 4 200 $. Les détenteurs à long terme restent stables, mais les taux de financement signalent une prudence face à un surendettement. L'indice du dollar (DXY) est resté résilient à 97,30, limitant les gains des actifs à risque malgré des signaux d'assouplissement.

• BTC: $114,467 (-1%).
• Éther : $4,307 (-3,3%).
• DXY : 97,30 résilient.

Niveaux techniques à surveiller

Pour Bitcoin, reprendre $115,000 pourrait cibler $118,000 ; en dessous de $114,000, le risque est de descendre à $110,000. Éther vise la résistance de $4,500, avec un support critique à $4,200. Les conséquences de la réduction intégrée suggèrent une consolidation, avec une divergence RSI indiquant un rebond si le volume augmente. Les altcoins comme Solana ($232.5, -3.24%) pourraient prendre du retard à moins que BTC ne se stabilise.

• Niveaux BTC : Support $114,000, cible $118,000.
• Éther : Résistance $4,500, support $4,200.
• RSI : potentiel de divergence haussière.

Signaux de la Fed et trajectoire future

Le graphique des points projette des taux de 3,25 % à 3,5 % d'ici la fin 2026, ce qui implique une coupure supplémentaire en 2025. Les dissidents comme Michelle Bowman et Christopher Waller ont favorisé 25 points de base plus tôt, mais des tonalités bellicistes sur l'inflation (PCE à 3 % pour 2025) tempèrent les attentes. La réunion du FOMC des 28-29 octobre et les données sur l'emploi dicteront le rythme, avec une croissance du PIB à 1,6 % signalant un ralentissement.

• Projections : 3,25 % - 3,5 % d'ici 2026.
• Dissidence : Avocats de la coupe antérieure.
• Données : rapport sur les emplois clé.

Implications pour la Crypto

La réponse tiède au cut intégré implique un boost de liquidité immédiat limité pour la crypto, avec la force du dollar mettant la pression sur les altcoins. À long terme, un assouplissement pourrait affaiblir le DXY, favorisant le BTC à $131,000-$178,000 après les ATHs de S&P. Le marché de $3,5 trillions surveille des catalyseurs comme les ETF pour la rotation.

• Liquidité : Modeste coup de pouce à court terme.
• Dollar : Affaiblissement potentiel.
• Catalyseurs : ETFs, sommets du S&P.

Points Clés

La baisse de 25 points de base intégrée par la Fed le 17 septembre 2025 a entraîné une pause de marché de 3,5 billions de dollars, avec le BTC à 114 467 $. Le graphique en points agressif tempère les rallyes. Surveillez le FOMC d'octobre pour des changements. Diversifiez avec prudence.