L'histoire de l'essor d'Aster et l'analyse panoramique des 7 DEX de contrats off-chain, où se trouve la prochaine opportunité de k fois ?

Dans l'immensité tumultueuse du marché des cryptoactifs, l'ascension incroyable d'Aster est sans aucun doute l'une des histoires les plus captivantes de 2025. En quelques jours seulement, le prix du jeton Aster a grimpé de 0,025 USD à 1,94 USD, avec une augmentation de 7660 %, créant ainsi d'innombrables mythes de richesse. Ce phénomène a non seulement suscité une frénésie de la part du marché pour Aster, mais a également amené les investisseurs à se demander : quels autres DEX de contrats off-chain à fort potentiel méritent d'être explorés ? Cet article examinera en profondeur l'évolution d'Aster et vous révélera les 7 DEX de contrats off-chain dignes d'intérêt.

Aster : de la renaissance dans les flammes au nouveau chouchou du marché

· De ApolloX à Aster : le chemin de la renaissance par le feu

L'histoire d'Aster commence en 2021, lorsqu'il est entré sur le marché sous le nom d'ApolloX, se concentrant sur les services de trading de dérivés DeFi. Dans l'écosystème de la blockchain CEX, ApolloX a rapidement attiré un grand nombre d'investisseurs à forte tolérance au risque grâce à un effet de levier allant jusqu'à 100 fois.

Cependant, le 8 juin 2022, ApolloX a subi une grave attaque de vulnérabilité de sécurité. Les attaquants ont exploité un défaut du système de signature pour générer 255 signatures, volant environ 1,6 million de dollars de jetons APX depuis le contrat. Cet événement a entraîné un effondrement de la confiance des utilisateurs et une forte baisse de l'activité sur la plateforme.

«Les incidents de sécurité sont souvent fatals pour les projets de chiffrement», déclare l'analyste des cryptoactifs Michael Chen. «Mais l'équipe d'ApolloX a montré une résilience et une capacité d'adaptation rares.»

Face à la crise, l'équipe n'a pas abandonné, mais a lancé une toute nouvelle version V2 en 2023. La nouvelle version a non seulement porté le levier maximal à 250 fois, mais atteint même 1001 fois dans un mode degen spécifique, tout en réalisant un glissement zéro et des frais d'ouverture nuls, offrant ainsi une plateforme idéale pour les amateurs d'une expérience de trading ultime.

· Fusion stratégique et rebranding : La naissance d'Aster

En novembre 2024, CEX a annoncé un investissement dans le centre de liquidité multi-actifs Astherus. En tant que plateforme axée sur la maximisation des rendements réels pour les Cryptoactifs, le produit phare d'Astherus, AstherusEarn, combine une sécurité de niveau institutionnel et propose des stratégies à haut rendement sur plusieurs chaînes de blocs et protocoles.

À la fin de 2024, ApolloX et Astherus ont conclu une fusion stratégique, se renommant officiellement Aster. Cette fusion a non seulement intégré les avantages technologiques et les bases d'utilisateurs des deux plateformes, mais a également injecté une nouvelle dynamique de développement dans Aster.

« C'est une synergie parfaite, » a commenté Sarah Wong, chercheuse en DeFi. « ApolloX apporte son expertise en matière de trading de dérivés, tandis qu'Astherus fournit des capacités de gestion de liquidités multi-actifs. Après la fusion, Aster sera en mesure d'offrir des services DeFi plus complets aux utilisateurs. »

· Croissance explosive et défis futurs

Le 17 septembre 2025, Aster a officiellement lancé son jeton, le prix d'ouverture étant de 0,025 $. Dans les jours qui ont suivi, le prix a grimpé à un sommet historique de 1,94 $, avec une augmentation impressionnante. À l'heure actuelle, Aster se négocie à 1,51 $, conservant ainsi une forte performance sur le marché.

Actuellement, des rumeurs circulent selon lesquelles Aster deviendra l'une des plateformes de trading au comptant nouvellement lancées sur CEX le 1er octobre. Si cela s'avère vrai, Aster aura l'opportunité d'interagir profondément avec CEX et ses 280 millions d'utilisateurs, ce qui ne manquera pas de lui offrir un espace de développement plus vaste.

Cependant, il convient de noter que le portefeuille de l'équipe Aster détient actuellement 95,77 % des jetons, cette répartition de jetons fortement centralisée suscite des inquiétudes sur la stabilité future des prix sur le marché.

« La concentration élevée des jetons entre les mains de l'équipe est une arme à double tranchant, » souligne le consultant en cryptoactifs David Lee. « D'une part, cela montre que l'équipe a confiance à long terme dans le projet ; d'autre part, cela entraîne également des risques de vente à découvert potentiels et des problèmes de centralisation de la gouvernance. »

· DEX de contrat off-chain : la prochaine opportunité d'investissement

Les DEX basés sur des contrats sont spécifiquement des échanges décentralisés qui reposent sur des « contrats intelligents sur la chaîne », permettant de réaliser l'appariement des transactions, la liquidation des actifs, la gestion des marges, etc. Leur caractéristique principale est que « toute la logique de transaction est sur la chaîne » – des commandes des utilisateurs, à l'appariement des commandes, jusqu'au transfert de fonds, tout est exécuté automatiquement par des contrats intelligents sur la blockchain, sans avoir besoin de serveurs hors chaîne ou d'intermédiaires centralisés, et tous les enregistrements des transactions peuvent être consultés en temps réel sur un explorateur de blockchain, avec une transparence extrêmement élevée.

7 plateformes DEX de contrats off-chain à suivre

1. Hyperliquid : l'émergence du « tueur de CEX »

Avantages clés : blockchain Layer 1 auto-développée, confirmation des transactions en sous-seconde, carnet de commandes entièrement off-chain

Hyperliquid est une plateforme DeFi haute performance, axée sur la fourniture d'une expérience de trading sur un livre de commandes entièrement off-chain. Son produit phare est une plateforme de trading décentralisée de contrats à terme perpétuels et au comptant, fonctionnant sur la blockchain Hyperliquid L1 développée en interne.

Depuis son lancement en 2023, Hyperliquid a rapidement été reconnu comme le « tueur de CEX » en seulement deux ans. Récemment, la part de marché d'Hyperliquid a fortement augmenté, atteignant 6,9 % en août, avec un volume de transactions de 21,4 milliards de dollars, en hausse de 129,3 % par rapport à juillet, ce qui lui confère la première place en termes de croissance. Actuellement, Hyperliquid est classé 6e parmi les plateformes d'échange de produits dérivés dans le monde.

Le jeton HYPE a augmenté de 3,9 dollars à 27 dollars après le TGE de novembre 2024, atteignant un sommet à 35,2 dollars. Le 19 septembre de cette année, HYPE a atteint un sommet historique de 58,53 dollars, et au moment de la rédaction, il est à 48,94 dollars.

« Le succès de Hyperliquid réside dans sa capacité à résoudre les problèmes centraux du trading DeFi : la vitesse et l'expérience utilisateur, » a déclaré l'architecte blockchain Robert Chen. « Cela prouve que les échanges décentralisés peuvent offrir une expérience de trading comparable à celle des échanges centralisés. »

2. dYdX : pionnier des contrats à terme décentralisés

Avantages clés : blockchain Layer 1 indépendante, système de carnet de commandes mature, paires de trading riches

dYdX, fondé par l'ingénieur logiciel Antonio Juliano en 2017, est l'une des premières bourses de contrats à terme décentralisées à avoir été créée et à avoir lancé un produit utilisable. En tant que DEX de type carnet d'ordres, dYdX permet aux traders de réaliser des transactions de pair à pair, avec des market makers et des traders à la fois longs et courts en compétition.

dYdX fonctionne comme une blockchain de niveau 1 indépendante, basée sur Cosmos SDK et le consensus CometBFT, avec un livre de commandes décentralisé et un moteur d'appariement. Cette architecture garantit une grande évolutivité, une faible latence et une transparence totale pour les traders.

Actuellement, dYdX se classe 48ème dans le classement des « meilleures plateformes de dérivés par contrats non réglés et volume de transactions », avec un volume de transactions de 192 millions de dollars sur 24 heures. Depuis qu'il a franchi 4 dollars en mai 2024, le prix du jeton dYdX a légèrement reculé, atteignant 0,63 dollar au moment de la rédaction.

« En tant que pionnier des échanges de produits dérivés décentralisés, dYdX bénéficie d'un avantage de première arrivée et d'une architecture technique mature, » a commenté la stratège DeFi Jennifer Liu. « Bien que la performance récente du jeton soit inférieure à celle des nouveaux concurrents émergents, son volume d'échanges stable et sa base d'utilisateurs ne doivent pas être négligés. »

3. Orderly Network : le projet phare de l'écosystème NEAR

Avantages clés : conception en trois couches, prise en charge de NEAR et de WOO Network, compatibilité inter-chaînes

Orderly Network a été lancé en avril 2022 en collaboration entre NEAR et WOO Network, complétant le processus de trading d'actifs à travers une architecture en trois couches : couche d'actifs, couche de moteur et couche de règlement. Selon les données publiées par unfolded, au cours des 30 derniers jours, le volume des transactions de contrats perpétuels traitées sur la chaîne Orderly a déjà dépassé celui de la chaîne Arbitrum.

Le jeton ORDER de Orderly a atteint un sommet de 0,35 USD, et au moment de la rédaction, il est rapporté à 0,2665 USD.

« La conception en trois couches du réseau Orderly est son avantage unique, » déclare l'analyste blockchain Michael Wong. « Cette conception améliore non seulement l'efficacité des transactions, mais renforce également la sécurité et l'évolutivité du système. »

4. KiloEx : la nouvelle étoile de l'écosystème CEX de grande taille

Avantages clés : incubation de grands laboratoires CEX, prise en charge de plusieurs types d'actifs

KiloEx est un DEX construit sur une chaîne publique CEX, incubé et financé par un grand laboratoire CEX. Contrairement à d'autres plateformes, les types d'actifs pris en charge par KiloEx incluent non seulement des cryptoactifs, mais également des devises, des actions et d'autres actifs financiers traditionnels.

Le 27 mars de cette année, CEX a annoncé que KiloEx (KILO) tiendra un événement TGE exclusif sur le portefeuille CEX. Le lendemain, KILO a dépassé 0,12 $. À l'heure de la rédaction, il est à 0,043 $.

« Le background CEX de KiloEx est son plus grand atout », a souligné l'analyste du marché des cryptoactifs Alex Thompson. « La base d'utilisateurs et les ressources de l'écosystème de CEX peuvent fournir une forte dynamique de croissance à KiloEx. »

5. Avantis : leader des dérivés sur la chaîne de base

Avantages clés : taux de levier élevé, transactions sans glissement, soutien d'actifs du monde réel

En février 2024, le réseau principal d'Avantis a été lancé, devenant ainsi la plus grande plateforme d'échange de produits dérivés sur la chaîne Base. Les utilisateurs peuvent trader des cryptoactifs et des actifs du monde réel avec un effet de levier allant jusqu'à 100 fois, et gagner des revenus en fournissant de la liquidité en USDC en tant que market makers.

Le jeton AVNT a récemment maintenu une tendance à la hausse continue, atteignant 2,15 dollars au moment de la rédaction.

« La position de leader d'Avantis dans l'écosystème Base lui confère un positionnement unique sur le marché, » déclare la chercheuse DeFi Sarah Wong. « Avec l'expansion continue de l'écosystème Base, Avantis devrait attirer davantage d'utilisateurs et de liquidités. »

6. Lighter : Application innovante de la technologie ZK

Avantages clés : technologie ZK-rollup, moteur de correspondance vérifiable, coffre-fort de market making natif LLP

Lighter a été lancé pour la première fois en 2023 en tant que DEX au comptant sur Arbitrum, avec Vladimir Novakovski comme fondateur et PDG. En mars 2024, Lighter se transforme en DEX layer3 zksync, et en novembre de la même année, il se transforme davantage en DEX ZK Perp, construit sur zk-rollup.

Lighter a introduit une infrastructure de trading de carnet d'ordres évolutive, sécurisée, transparente, non-custodiale et vérifiable dans l'écosystème Ethereum. En tant que zk-rollup spécifique à l'application, Lighter utilise des technologies de chiffrement avancées et des structures de données, améliorant considérablement la sécurité et l'équité du trading de carnet d'ordres grâce à son moteur de correspondance vérifiable.

Dans le mécanisme de protocole, Lighter dispose d'une réserve de liquidités native LLP similaire à Hyperliquid HLP. LLP permet aux investisseurs de détail d'injecter des fonds dans un pool de liquidités public, géré par des traders professionnels, et de partager les bénéfices en fonction de leur contribution, actuellement sans frais de transaction.

«L'application de la technologie ZK de Lighter est son point fort», a commenté l'expert en technologie blockchain David Park. «Le ZK-rollup améliore non seulement la capacité de traitement des transactions, mais renforce également la protection de la vie privée et la sécurité, ce qui est particulièrement important dans le trading de dérivés.»

7. StandX : la nouvelle étoile de l'équipe CEX

Avantages clés : équipe CEX, infrastructure haute performance de Solana, stablecoin DUSD à rendement automatique

StandX est un projet DeFi fonctionnant sur Solana, avec une équipe expérimentée. Le PDG AG est responsable du département des contrats CEX, et Justin était l'ancien directeur des contrats CEX, se concentrant sur le développement d'une plateforme d'échange de contrats perpétuels et de la stablecoin DUSD.

DUSD est un stablecoin de rendement automatique lancé par StandX, dont les revenus proviennent des actifs de mise de StandX et des taux de financement du marché des dérivés. À l'avenir, DUSD pourra également être utilisé comme marge sur la plateforme de trading de contrats perpétuels de StandX, permettant de trader tout en bénéficiant d'un rendement annuel.

« L'équipe CEX de StandX et la haute performance de la base de Solana lui confèrent un avantage unique, » déclare la conseillère en cryptoactifs Jennifer Zhang. « Le mécanisme de rendement automatique de DUSD est également un point innovant, ayant le potentiel d'attirer les utilisateurs de jetons stables. »

Tendances futures et opportunités d'investissement des contrats DEX off-chain

Avec le développement continu de l'écosystème DeFi, les DEX sur chaîne deviennent le centre d'attention du marché. Voici quelques tendances que les investisseurs devraient suivre :

1. Fusion technologique et innovation

La fusion de technologies telles que ZK-rollup, les solutions d'extension Layer 2 et l'interopérabilité entre chaînes apportera plus de possibilités aux DEX des contrats en chaîne. En particulier, l'application de la technologie ZK peut non seulement améliorer la capacité de traitement des transactions, mais également renforcer la protection de la vie privée et la sécurité.

2. Soutien à plusieurs types d'actifs

Les futurs contrats DEX off-chain ne se limiteront pas aux transactions de Cryptoactifs, mais prendront également en charge d'autres types d'actifs, y compris les devises, les matières premières, les actions et d'autres actifs financiers traditionnels, offrant aux utilisateurs une expérience de trading tout-en-un.

3. Introduction de la liquidité de niveau institutionnel

Avec l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire et l'amélioration des infrastructures, les investisseurs institutionnels participeront davantage aux DEX de contrats off-chain, apportant une liquidité plus abondante et un environnement de marché plus stable.

4. Optimisation continue de l'expérience utilisateur

Les échanges décentralisés ont toujours été confrontés au défi d'une expérience utilisateur inférieure à celle des échanges centralisés. À l'avenir, les DEX basés sur des contrats intelligents accorderont une plus grande attention à la conception de l'interface utilisateur, à la vitesse des transactions et à l'optimisation des coûts, réduisant ainsi l'écart d'expérience avec les échanges centralisés.

Conclusion : comment saisir les opportunités d'investissement des contrats DEX off-chain

L'histoire de succès d'Aster prouve que le domaine des DEX de contrats off-chain contient d'énormes opportunités d'investissement. Cependant, les investisseurs doivent prendre en compte les facteurs suivants lors de leur entrée dans ce domaine :

Fondamentaux techniques : évaluer l'architecture technique, la sécurité et l'évolutivité de la plateforme

Contexte de l'équipe : Comprendre l'expérience, l'expertise et les ressources sectorielles de l'équipe.

Croissance des utilisateurs : suivre le nombre d'utilisateurs de la plateforme, le volume des transactions et les tendances de croissance

Jeton économie : analyse de la distribution des jetons, des mécanismes d'inflation et de la capacité de capture de valeur

Intégration de l'écosystème : évaluer le degré d'intégration de la plateforme avec un écosystème blockchain plus large.

« Les contrats décentralisés sur la blockchain représentent la direction future du développement de la DeFi », a résumé le stratège en cryptoactifs Robert Chen. « Avec les progrès technologiques continus et l'augmentation de la sensibilisation des utilisateurs, ce domaine bénéficiera d'un espace de développement plus vaste. Les investisseurs doivent rester attentifs, mais également évaluer prudemment les risques. »

Que ce soit la montée incroyable d'Aster ou le développement stable d'autres DEX de contrats off-chain, cela préfigure le grand potentiel de ce domaine. Pour les investisseurs visionnaires, c'est le bon moment pour approfondir leur compréhension et se positionner.