Histoire qui se répète ? La Réserve fédérale (FED) réduit les taux d'intérêt et le marché des cryptomonnaies connaît une hausse modérée de 2 %, analystes : reproduire le modèle d'explosion après la consolidation de 2024.

Après la première baisse des taux d'intérêt de l'année de la La Réserve fédérale (FED), la capitalisation boursière totale des Cryptoactifs a augmenté de 2 % jeudi, atteignant 4,2 billions de dollars. Le prix du Bitcoin a progressivement augmenté pour atteindre environ 118 000 dollars, et des altcoins majeurs tels qu'Ethereum et XRP ont également enregistré des hausses. Cependant, en raison des déclarations du président de la La Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, soulignant que cette baisse des taux est une mesure de Gestion des risques et qu'il reste prudent quant au futur cycle d'assouplissement des politiques, la tendance haussière du marché a été limitée, sans explosive hausse attendue.

La Réserve fédérale (FED) réduit les taux d'intérêt de 25 points de base : le marché connaît une hausse modérée, réagissant de manière "réprimée"

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a annoncé lors de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) mercredi la première réduction des taux d'intérêt de l'année, abaissant le taux directeur de 25 points de base à une fourchette de 4,00 % à 4,25 %. Grâce à cette annonce, le prix du Bitcoin a légèrement augmenté de 1 %, atteignant 117 426 dollars ; l'Éther a augmenté de 2,8 %, atteignant 4 609 dollars ; et le XRP a également augmenté de 2,9 %, atteignant 3,10 dollars.

Cependant, la hausse n'est pas rapide. Le sentiment du marché est inhibé par les déclarations prudentes de Powell, qui a décrit cette baisse des taux comme une mesure de gestion des risques, soulignant que les décideurs ne sont pas pressés d'accélérer le cycle d'assouplissement. Ses commentaires ont affaibli les attentes du marché concernant une baisse des taux plus agressive, limitant ainsi l'enthousiasme pour la hausse des actifs à risque, y compris les Cryptoactifs. Il convient de noter que le nouveau directeur Stephen Miran est le seul responsable à avoir voté contre, plaidant pour une baisse des taux plus importante de 50 points de base.

"Achetez les attentes, vendez les faits" : la baisse des taux d'intérêt a déjà été intégrée par le marché

Le marché à terme avait déjà pleinement intégré les attentes de baisse des taux avant la réunion. Selon les données de suivi de l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse de 25 points de base est de 96 %, ce qui rend la décision finale totalement conforme aux attentes du marché.

Cette anticipation signifie que les impacts potentiellement positifs ont déjà été intégrés dans les prix avant la baisse des taux, créant ce que les analystes appellent un environnement de "acheter les attentes, vendre les faits". Bien que la baisse des taux ait créé des conditions favorables pour le marché, les traders restent prudents. Les contrats à terme sur Bitcoin non réglés restent stables, et il n'y a pas eu de vagues massives de liquidation après la décision de la Réserve fédérale. Les analystes soulignent que le langage de Powell et les données économiques à venir sont des facteurs clés que les traders doivent surveiller avant de prendre des positions plus importantes.

Perspectives à long terme optimistes, mais les tendances à court terme doivent encore être attendues

Le président de DeFi Technologies, Andrew Forson, a déclaré que la réduction des coûts d'emprunt finira par attirer davantage de fonds dans le domaine des actifs numériques. Il a souligné qu'un coût du capital plus bas signifie que le seuil de risque pour l'entrée dans l'espace des actifs numériques est plus bas. Il a également ajouté que les produits de staking et les projets de blockchain pourraient devenir des alternatives attrayantes aux obligations traditionnelles, tout en offrant des rendements et un potentiel d'appréciation.

L'expérience historique montre que la réaction du marché des cryptoactifs après une baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) prend souvent du temps. Lorsque la FED assouplit sa politique en décembre 2024, le Bitcoin a brièvement grimpé de 5 %, avant d'entrer en consolidation, pour ensuite connaître une hausse soutenue plusieurs semaines plus tard. Les observateurs du marché s'attendent à un schéma similaire cette fois-ci. L'incertitude de Powell concernant l'inflation et la croissance maintient la volatilité à court terme modérée.

Tom Lee de BitMine a prédit cette semaine que si La Réserve fédérale (FED) continue sur la voie de l'assouplissement, Bitcoin et Ethereum pourraient offrir des "rendements étonnants" au cours des trois prochains mois. Son point de vue est en accord avec les attentes générales du marché, à savoir qu'une fois que le cycle d'assouplissement s'accélère, les actifs sensibles à la liquidité se comporteront de manière exceptionnelle.

Conclusion

Les mesures de baisse des taux de la Réserve fédérale (FED) créent des conditions favorables au développement à long terme du marché des cryptoactifs, mais son attitude prudente a efficacement freiné l'euphorie immédiate du marché. Cet événement met en évidence le lien étroit entre la politique macroéconomique et la performance des actifs cryptographiques. Alors que le marché est encore en train de digérer et d'évaluer ce signal politique, les traders tournent leur attention vers la réunion de la FED en octobre pour déterminer si cette baisse des taux marque le début d'un changement de politique ou s'il ne s'agit que d'un ajustement ponctuel.