La veille de la décision de la Réserve fédérale : les marchés mondiaux adoptent une attitude d'attente prudente, les actions américaines et le Bitcoin attendent des signaux de baisse des taux.

Alors que la décision sur les taux d'intérêt et les prévisions économiques très attendues de La Réserve fédérale (FED) doivent être annoncées, les investisseurs mondiaux se préparent à accueillir la fluctuation du marché. Bien que les données commerciales japonaises aient renforcé le moral du marché durant la séance matinale, les doutes concernant la prochaine action de La Réserve fédérale (FED) maintiennent le marché en position de prudence. Cet article examinera les liens entre les marchés TradFi et le marché des cryptoactifs, et analysera comment les catalyseurs potentiels pourraient déclencher une nouvelle vague de mouvement.

Marchés boursiers asiatiques et américains : chercher une direction en attendant

Mercredi, les données économiques publiées par le Japon ont montré que les exportations en août n'ont diminué que de 0,1 % par rapport à l'année précédente, mieux que la baisse de 2,6 % enregistrée en juillet. Malgré une chute importante de 13,8 % des exportations vers les États-Unis, une demande solide en provenance d'Asie et d'Europe a compensé cet impact, indiquant que les droits de douane américains n'ont pas eu d'effet substantiel sur le paysage commercial mondial, ce qui a soutenu le sentiment du marché et a propulsé les contrats à terme sur les indices boursiers américains à la hausse. Au début des échanges, l'indice Nikkei 225 a augmenté de 0,12 %, tandis que l'indice Hang Seng a progressé de 0,44 %.

Sur le marché américain, le rapport sur les ventes de détail d'août publié mardi remet en question les paris du marché sur une baisse des taux d'intérêt de 50 points de base par la La Réserve fédérale (FED). Ce rapport montre que les ventes de détail ont augmenté de 0,6 % par rapport au mois précédent, se maintenant au même niveau qu'en juillet, ce qui met en évidence que, malgré un certain refroidissement du marché du travail, la demande des consommateurs reste forte. Selon les données de l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 50 points de base par la La Réserve fédérale (FED) est passée de 5 % le 15 septembre à 3,9 % le 16 septembre.

Décision de la Réserve fédérale (FED) : point de retournement potentiel du marché boursier

Plus tard dans la journée, le marché se concentrera sur la décision de taux d'intérêt du FOMC, les prévisions économiques et la conférence de presse du président Powell. Les économistes s'attendent généralement à ce que la Réserve fédérale (FED) abaisse ses taux de 25 points de base. À moins qu'une baisse inattendue de 50 points de base ne se produise, l'attention du marché se portera sur les prévisions économiques. Bien que le marché du travail se soit refroidi, l'inflation reste un problème épineux, ce qui rend difficile pour la Réserve fédérale d'adopter une stratégie de baisse des taux agressive. Les membres du FOMC doivent peser le ralentissement de la croissance de l'emploi et le rythme de baisse des taux nécessaire pour soutenir le marché du travail. La question de savoir si les membres du FOMC indiqueront une baisse supplémentaire des taux une ou deux fois au quatrième trimestre sera un point central d'intérêt pour le marché.

Les attentes de Wall Street et les leçons de l'histoire

Si la Réserve fédérale (FED) annonce une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base et laisse entendre qu'elle pourrait procéder à deux autres baisses en octobre et décembre, cela pourrait envoyer un signal haussier pour les actions sensibles aux taux d'intérêt, comme les actions technologiques. Plusieurs baisses de taux réduiront considérablement le coût d'emprunt, stimulant ainsi les bénéfices des entreprises et le prix des actions.

En revanche, si la baisse des taux d'intérêt n'est que de 25 points de base sans signaux clairs de baisses ultérieures, cela pourrait provoquer un recul du marché. Historiquement, les prévisions économiques du FOMC ont souvent entraîné de fortes fluctuations du marché. Par exemple, la dernière baisse des taux de la Réserve fédérale a eu lieu le 18 décembre 2024, mais ses prévisions concernant le chemin des taux d'intérêt pour 2025 étaient moins accommodantes que prévu par le marché. En réponse, l'indice composite Nasdaq a chuté de 3,64 %, ce qui souligne l'importance pour les traders de rester vigilants.

La lettre Kobeissi cite une étude de JPMorgan qui indique : « Lorsque la Réserve fédérale (FED) réduit les taux d'intérêt alors que l'indice S&P 500 est dans une fourchette de 1 % de son sommet historique, cela entraîne généralement un rendement moyen de 15 % au cours des 12 mois suivants. Cependant, les performances à court terme sont moins stables, avec 50 % du temps où le marché boursier finit par baisser. L'histoire montre que la récente fluctuation après une réduction des taux mercredi sera une opportunité d'achat à long terme. »

Marché des cryptoactifs : flux de capitaux et faible fluctuation

En parallèle, les données de la société de recherche sur les actifs numériques K33 Research montrent que la semaine dernière, les produits d'échange de Bitcoin (ETP) ont enregistré des entrées nettes de 20 685 BTC dans le monde, atteignant le plus fort afflux hebdomadaire depuis le 22 juillet. Cette dynamique a porté le volume total des positions des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis à 1,32 million de BTC, dépassant le précédent pic établi le 30 juillet.

André Dragosch, responsable de recherche en Europe chez Bitwise Investments, a déclaré à Decrypt que l'afflux de fonds dans les ETF Bitcoin "est souvent l'un des facteurs clés qui déterminent la performance du Bitcoin", ajoutant que "le pourcentage de la performance du Bitcoin expliqué par les variations de fonds des ETP a atteint un niveau historique". Il a indiqué qu'en comparaison avec les flux de fonds des ETF Ethereum, "les flux de fonds des investisseurs semblent être "réorientés" du Bitcoin vers l'Ethereum".

Les analystes de K33 partagent également le même point de vue, affirmant que depuis l'approbation des ETF l'année dernière, les flux de capitaux ont été un moteur clé de la force des prix du Bitcoin, et la dernière flambée indique une accélération de la demande, ce qui pourrait fournir un soutien supplémentaire aux prix futurs. Au cours des 30 derniers jours, les investisseurs ont accumulé environ 22 853 BTC à travers divers produits, dépassant l'offre supplémentaire de 14 056 BTC.

Niveau technologique et perspectives futures

La hausse du matin a confirmé la tendance haussière à court terme du marché, mais l'élan dépendra toujours des décisions de taux d'intérêt du FOMC, des perspectives politiques et de la conférence de presse du président Powell. Pour les traders, voici quelques niveaux techniques clés qui pourraient déterminer la direction du marché :

Indice Dow Jones

• Résistance : le nouveau sommet historique de 46 332 points atteint le 16 septembre, suivi de 46 500 points.
• Support : 46 000 points, 45 500 points, ainsi que la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours (44 964 points).

Nasdaq 100

• Résistance : le nouveau record historique de 24 647 points établi le 16 septembre, ainsi que 25 000 points.
• Support : 24 500 points, 24 000 points, ainsi que la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours (23 422 points).

S&P 500

• Résistance : le record historique de 6 697 points établi le 16 septembre, ainsi que 7 000 points.
• Support : 6 500 points, ainsi que la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours (6 415 points).

Bitcoin

• L'analyste K33 a écrit dans un rapport pour les investisseurs mardi : « L'activité sur le marché reste lente, la fluctuation est à un niveau historiquement bas. » Ils ont souligné que la volatilité sur sept jours du Bitcoin a atteint un creux annuel la semaine dernière, puis a augmenté « modérément » lorsque le prix a grimpé au-dessus de 115 000 $. Cela marque 11 jours consécutifs de volatilité inférieure à 1,3 %, « ce qui est la deuxième plus longue durée de ce type cette année. »

Conclusion

À la veille de la décision de la Réserve fédérale (FED), les marchés mondiaux se trouvent dans un équilibre délicat : d'une part, des données de vente au détail robustes et la persistance de l'inflation inhibent les attentes d'une baisse agressive des taux d'intérêt ; d'autre part, la résilience des données commerciales japonaises et le retour en force des flux de fonds des ETF Bitcoin apportent un soutien prudemment optimiste au marché.

L'histoire a maintes fois prouvé que le "langage" de La Réserve fédérale (FED) influence souvent plus les nerfs du marché que ses "actions" – que ce soit à travers des insinuations subtiles sur le chemin des taux d'intérêt ou les tendances politiques cachées dans le graphique en points, tout cela pourrait devenir le catalyseur pour briser le schéma de faible fluctuation actuel. Les actions américaines pourront-elles atteindre de nouveaux sommets en s'appuyant sur des points historiques élevés ? Le bitcoin atteindra-t-il la barre des 120 000 dollars ? La réponse pourrait se cacher dans chaque détail des mots de Powell.

Pour les investisseurs, cette nuit est à la fois un risque et une opportunité. Dans l'entrelacs de la fluctuation à court terme et de la tendance à long terme, maintenir la flexibilité et respecter les niveaux techniques clés pourrait être la meilleure stratégie pour naviguer à travers le brouillard politique. Le marché avance toujours dans l'attente, et la véritable direction sera finalement déterminée par la résonance des données économiques et des signaux politiques.