La veille de la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale : les entrées de Bitcoin et d'Éther sur les plateformes d'échange diminuent ; accumulation de stablecoins vs agitation des alts

Avec l'augmentation des attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED), les données on-chain de CryptoQuant montrent que le marché des cryptomonnaies présente un contraste marqué : les flux d'entrée de Bitcoin et d'Ethereum sur les plateformes d'échange ont atteint leur plus bas niveau en un an et deux mois, indiquant un fort sentiment de réticence à vendre parmi les grands investisseurs ; tandis que les dépôts nets de stablecoins (en particulier USDT) ont bondi à un niveau record pour l'année, signalant que les investisseurs amassent des "munitions" pour acheter le dip ; en même temps, les flux d'entrée des altcoins augmentent à contre-courant, reflétant un changement de préférence pour le risque ou une demande de prise de bénéfices. Les changements dans la structure de liquidité du marché suggèrent que les investisseurs se préparent à un tournant macroéconomique, et les décisions de la Réserve fédérale (FED) seront un catalyseur clé pour la prochaine phase de tendance.

La baisse des flux entrants de Bitcoin

Le volume d'entrée des échanges de Bitcoin a chuté à son niveau le plus bas depuis plus d'un an. Sa moyenne mobile sur 7 jours est actuellement de 25 000 BTC, en dessous des 51 000 BTC enregistrés en juillet. Pendant ce temps, la taille moyenne des dépôts par transaction a été réduite de moitié, passant de 1,14 BTC à la mi-juillet à seulement 0,57 BTC en septembre. Les analystes de CryptoQuant indiquent que cela montre que la pression de vente des grands investisseurs a diminué, et que les investisseurs à long terme n'ont presque aucune volonté de sortir de leurs positions avant que la Réserve fédérale (FED) ne prenne une décision.

La tendance de l'Éther est similaire

Ethereum imite l'activité morose des plateformes d'échange de Bitcoin. ETH Le volume des entrées a chuté à son plus bas niveau en deux mois, la moyenne sur 7 jours étant passée à 783 000 ETH, contre 1,8 million ETH à la mi-août. La taille des dépôts est également en diminution, le montant moyen par transaction étant tombé d'un pic antérieur de 40-45 ETH à environ 30 ETH actuellement. En somme, cette tendance reflète une faiblesse de l'activité des vendeurs, en résonance avec le faible volume d'entrées de Bitcoin, et renforce l'idée que les investisseurs ne sont pas disposés à liquider leurs positions majeures avant un éventuel changement macroéconomique.

Hausse des dépôts de stablecoins

En comparaison, les flux entrants de stablecoins sont en forte augmentation, notamment pour l'USDT. Les dépôts nets du 31 août ont atteint 379 millions de dollars, un niveau record pour l'année, avant de retomber récemment à environ 200 millions. Cela dit, le montant moyen des dépôts quotidiens de l'USDT a plus que doublé, passant de 63 000 dollars en juillet à actuellement 130 000 dollars. Cette forte hausse signifie que les investisseurs déplacent activement leur liquidité vers les plateformes d'échange, prêts à déployer rapidement du capital lorsque les résultats favorables de la Réserve fédérale (FED) provoqueront un rebond.

Les activités des alts reprennent

Les alts sont en train d'inverser la tendance générale de ralentissement des flux entrants. Le nombre de dépôts de transactions pour une série de jetons non BTC et ETH a augmenté à 55 000 (total sur 7 jours), tandis que ce chiffre était stable entre 20 000 et 30 000 en mai et juin. Les analystes de CryptoQuant soulignent que cette croissance pourrait refléter une pression de vente accrue alors que les investisseurs se retirent d'actifs à risque plus élevé, et inversement, cela pourrait également être le résultat d'un intérêt spéculatif croissant pour les jetons à forte beta avant l'arrivée de catalyseurs macroéconomiques potentiels.

Perspectives d'avenir

L'annonce à venir de la Réserve fédérale (FED) mettra à l'épreuve ces modèles de liquidité. La réduction des entrées de Bitcoin et d'Ethereum indique la confiance des investisseurs à long terme, tandis que l'augmentation des dépôts en stablecoin montre que le marché désire réagir rapidement. Ce changement sera favorable aux actifs cryptographiques de premier ordre ou aux altcoins spéculatifs, et dépendra en grande partie des prochaines actions de la Réserve fédérale (FED).

Conclusion

Les données en chaîne sont comme un prisme, reflétant les attentes complexes du marché concernant la politique de La Réserve fédérale (FED) — l'épuisement des flux vers Bitcoin et Ethereum souligne la conviction des détenteurs à long terme, tandis que l'effet de réservoir des stablecoins met en évidence la préparation des fonds hors marché. L'activité des altcoins prolonge le pouls spéculatif jamais éteint du marché des cryptomonnaies. Si La Réserve fédérale (FED) envoie des signaux accommodants, la liquidité des stablecoins accumulés pourrait d'abord affluer vers les actifs de premier ordre ; si les attentes ne se réalisent pas, les altcoins pourraient faire face à une pression de vente plus intense. Cette réévaluation de la liquidité est à la fois un jeu entre institutions et petits investisseurs, et un couplage profond entre la politique macroéconomique et l'écosystème cryptographique.