Wall Street parie sur Solana : une stratégie complète allant d'ARK aux trésors d'entreprise.

Auteur : cole

Dans le monde de la crypto, le flux de capitaux est toujours le langage le plus honnête. Alors que les petits investisseurs sont encore en train de devenir fous pour le prochain MeMe coin à cent fois, un courant de capitaux plus profond et plus puissant est en train de changer discrètement la configuration du marché. Cette force provient des principales institutions d'investissement de Wall Street — celles qui gèrent des milliers de milliards de dollars et sont réputées pour leur calme et leur rationalité, les "smart money".

Et leur nouveau chouchou n'est autre que Solana (SOL).

Ce n'est pas un autre cliché sur le "tueur d'Ethereum", ni une frénésie spéculative de courte durée. C'est un changement stratégique soigneusement planifié, une réallocation d'actifs réfléchie par des investisseurs institutionnels, à mesure que le marché des cryptomonnaies mûrit.

01 Les quatre preuves indéniables de l'entrée des institutions

Pour prouver qu'un mouvement de capital a eu lieu, rien n'est plus convaincant que de montrer le flux d'argent réel :

1) Le fonds ETP continue d'"attirer des capitaux", avec des entrées nettes s'élevant à 21 semaines.

Selon un rapport publié en septembre 2025 par la société de gestion d'actifs numériques de référence CoinShares, les produits d'investissement axés sur Solana ont enregistré un afflux net de fonds pendant 21 semaines consécutives. Depuis le début de l'année, le montant total des flux nets cumulés pour ces produits a atteint 1,16 milliard de dollars. Pour un actif émergent à forte croissance, cette pression d'achat stable pendant plusieurs mois est la preuve la plus convaincante que les investisseurs institutionnels en sont de plus en plus convaincus.

Cette capacité à « attirer des fonds » est mondiale. Au Canada, le Solana Staking ETF (code : SOLQ) émis par la société 3iQ a atteint un actif sous gestion (AUM) de plus de 300 millions de dollars canadiens, devenant le leader sur ce marché. En Europe, des émetteurs de renom tels que VanEck et 21Shares ont également déjà développé divers produits ETP Solana, certains d'entre eux incluant même des fonctionnalités de staking pour offrir aux institutions un moyen pratique d'obtenir des revenus passifs.

2) L'initiative proactive d'ARK Invest, réajustement public

Si l'afflux continu d'ETP représente le sentiment général du marché, alors les ajustements publics des portefeuilles des principaux fonds gérés activement révèlent l'intention stratégique des investisseurs à la pointe.

En avril 2025, les fonds sous la direction d'ARK vendent systématiquement leurs parts de l'ETF Bitcoin, pour acheter massivement l'ETF de staking Solana de 3iQ au Canada (SOLQ). En seulement deux jours de trading, ARK a dépensé plus de 10 millions de dollars et a accumulé près d'un million d'actions de SOLQ.

Ceci n'est pas simplement un rééquilibrage d'actifs, mais une décision active basée sur une logique d'investissement claire. ARK ne se contente pas de voir le potentiel de croissance de Solana, mais valorise également sa capacité à générer des revenus de staking grâce à sa nature "génératrice de revenus". De plus, ARK a confié l'activité de validation de Solana de ses fonds à SOL Strategies, une entreprise professionnelle ayant un antécédent de société cotée, ce qui indique qu'elle participe activement à la maintenance de la sécurité et du bon fonctionnement du réseau Solana, et n'est pas seulement un investisseur financier passif.

3）L'émergence de la "MicroStrategy version Solana", un nouveau récit pour les trésoreries d'entreprise

Vous vous souvenez que la société MicroStrategy a ouvert la voie à la "bitcoinisation des trésoreries d'entreprise" en achetant et en conservant continuellement des bitcoins ? Aujourd'hui, la même histoire se déroule sur Solana.

En septembre 2025, la société cotée Forward Industries a annoncé un plan d'investissement en SOL pouvant atteindre 1,6 milliard de dollars, dans le cadre de sa diversification stratégique du trésor, et ce plan a été soutenu par des fonds de capital-risque crypto de premier plan tels que Multicoin Capital, Galaxy Digital et Jump Crypto.

Ces entreprises n'achètent pas seulement des SOL, mais elles génèrent également des revenus grâce au staking, verrouillant ainsi une grande quantité de jetons efficacement hors du marché circulant. Les données on-chain montrent qu'en septembre 2025, au moins 17 entités institutionnelles détiennent ensemble plus de 11,73 millions de SOL, d'une valeur totale de 2,9 milliards de dollars, représentant près de 2,04 % de l'offre en circulation.

4) Le dernier coup de pouce pour l'ETF spot américain, le dernier compte à rebours avant l'explosion

Si les preuves ci-dessus représentent l'avant-garde de "l'argent intelligent", alors l'approbation du ETF Solana au comptant aux États-Unis sera le signal de l'assaut général pour ouvrir les portes du capital de Wall Street.

Actuellement, des géants de Wall Street tels que VanEck, Bitwise, Franklin Templeton, Fidelity et Grayscale ont tous soumis des demandes d'ETF Solana au comptant à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Bien que la SEC ait reporté sa décision à plusieurs reprises, les analystes du marché prévoient généralement qu'il y a de fortes chances qu'ils soient approuvés d'ici la fin de 2025.

Les fortes attentes concernant cet événement commencent déjà à influencer le comportement du marché. Même après l'annonce par la SEC d'un report de sa décision, le prix de SOL continue de montrer une grande résilience, ce qui indique que les investisseurs ont confiance dans le résultat final.

Ces quatre grandes preuves s'enchaînent et dessinent ensemble un tableau clair : le capital institutionnel afflue systématiquement et continuellement dans l'écosystème Solana par divers canaux tels que les ETP, les fonds actifs et les trésoreries d'entreprises.

Et une fois que ce "bottier" du ETF au comptant américain sera en place, ce festin de capitaux entrera officiellement dans son apogée.

02 Pourquoi Solana ?

Le mouvement des capitaux n'est jamais sans raison. L'argent « intelligent » de Wall Street choisit Solana parce qu'il présente des avantages uniques et irremplaçables en termes d'architecture technique, de vitalité de l'écosystème et de tendances du marché.

Avantage 1 : Monstre de performance - expérience ultime d'architecture monolithique

Imaginez une autoroute super rapide avec un flux de circulation incessant et 65 voies, tandis qu'une autre nécessite de passer par d'innombrables péages et échangeurs pour se connecter à un réseau routier urbain. C'est la différence fondamentale entre Solana et de nombreuses autres blockchains en termes d'architecture.

Solana adopte une architecture « monolithique », visant à réaliser une vitesse et un débit extrêmes sur une seule couche de blockchain. Elle utilise un mécanisme de consensus unique appelé « preuve d'histoire (Proof of History) », permettant le traitement parallèle des transactions, tout comme une autoroute à plusieurs voies. Cela a entraîné des données de performance étonnantes :

• Débit ultra élevé : Pic théorique de plus de 65 000 transactions par seconde (TPS), fonctionnement stable quotidien entre 3 000 et 5 000 TPS.
• Vitesse éclair : le temps de confirmation final des transactions est de moins de 3 secondes, presque instantané.
• Coûts extrêmement bas : le coût moyen par transaction est d'environ 0,00025 USD, si peu cher qu'il en devient négligeable.

Pour les scénarios d'application nécessitant de traiter des transactions massives, fréquentes et de faible valeur - comme les paiements, les jeux, les réseaux sociaux et l'Internet des objets - l'architecture de Solana offre une expérience inégalée aux utilisateurs et aux développeurs. Comme le souligne le rapport de Grayscale Research, Solana réalise des performances élevées sur une seule couche, évitant ainsi la "fragmentation de la liquidité et une expérience utilisateur plus complexe" engendrée par d'autres solutions multicouches. Cette simplicité et cette efficacité architecturales constituent la pierre angulaire de son attrait technique.

Avantage deux : Attraction écologique - Saisir trois grandes voies de croissance.

Si l'excellence des performances est le « matériel » de Solana, alors les applications écologiques florissantes en sont le « logiciel ». Grâce à ses avantages technologiques, Solana a établi une position de leader absolue sur trois nouvelles pistes émergentes à fort potentiel de croissance.

1）DePIN

DePIN est considéré comme la prochaine voie de mille milliards, visant à inciter les utilisateurs à co-construire et partager les infrastructures du monde réel (comme les réseaux sans fil, les données cartographiques, les réseaux énergétiques, etc.). Ces applications nécessitent de traiter des millions de micropaiements, avec des exigences de performance et de coût extrêmement strictes pour le réseau. Solana est l'une des rares blockchains publiques capables de répondre à cette demande. Par conséquent, les projets phares de ce domaine, tels que Helium (réseau 5G décentralisé), Hivemapper (carte décentralisée) et Render (rendu GPU décentralisé), ont tous migré vers ou ont été directement construits sur Solana, créant ensemble plus de 10 milliards de dollars de capitalisation boursière.

2）DeFi

Les bourses décentralisées (DEX) sur Solana montrent une efficacité capital incroyable. Les données montrent que d'ici fin 2024 et début 2025, le volume des transactions DEX sur Solana représente souvent la majeure partie du volume mondial, dépassant parfois même 80%. Cela signifie que chaque dollar verrouillé dans l'écosystème DeFi de Solana génère plus d'activités économiques que sur d'autres chaînes, ce qui est un indicateur clé de la santé et de la vitalité d'un écosystème financier.

Bien que la grande majorité du volume de transactions soit fournie par MeMe, il est indéniable que la chaîne Solana joue un rôle actif pendant le super cycle de MeMe.

3）Paiement

Lorsque les géants de la finance traditionnelle choisissent une blockchain pour construire leur futur réseau de paiement, cela constitue en soi une endorsement très puissant. Les deux géants du secteur des paiements - Visa et PayPal - ont tous deux choisi de lancer leurs projets de stablecoins et de paiements sur Solana, attirés par sa capacité à traiter des transactions à grande échelle rapidement et à faible coût.

03 La logique d'investissement de Wall Street : L'art de l'évaluation de Solana

Après avoir compris les avantages technologiques et écologiques de Solana, nous devons également nous mettre du point de vue des investisseurs pour voir comment ils évaluent la valeur de Solana et l'intègrent dans leur portefeuille.

1）La tentation d'une valeur Beta élevée

Pour les investisseurs institutionnels à la recherche de rendements excessifs, l'un des arguments quantitatifs les plus attrayants de Solana réside dans sa capitalisation boursière relativement faible. Au troisième trimestre 2025, la capitalisation boursière de Solana est d'environ 1194 milliards de dollars, tandis que celle du Bitcoin atteint 2,2 trillions de dollars.

Le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, a proposé une brillante théorie de « l'effet de levier du capital » : en raison de cette énorme différence d'échelle, un afflux de capitaux équivalent aura un impact sur le prix de Solana bien plus important que sur celui du Bitcoin. Il a calculé qu'un achat de 1,6 milliard de dollars de SOL pourrait avoir un impact sur le marché équivalent à un achat de 33 milliards de dollars de BTC.

Cela signifie que Solana est un actif à haute valeur bêta. En période de marché haussier, lorsque l'ensemble du marché des cryptomonnaies bénéficie d'un afflux de fonds, allouer une partie de son portefeuille à Solana pourrait offrir des rendements bien supérieurs à la moyenne du marché. Cela représente une grande tentation pour les gestionnaires de fonds à la recherche de performances.

2）L'attrait des "actifs générant des intérêts"

Dans un environnement macroéconomique mondial de faibles taux d'intérêt, voire de taux d'intérêt négatifs, les "actifs générateurs de revenus" capables de produire des flux de trésorerie stables sont très recherchés. Solana offre aux détenteurs un rendement de staking très attrayant grâce à son mécanisme de preuve d'enjeu (PoS).

Actuellement, le rendement annuel des staking natifs de Solana est d'environ 7,16 %. Pour les institutions qui détiennent des SOL à long terme, cela signifie qu'en plus du potentiel d'appréciation du capital, elles peuvent également obtenir un revenu d' "intérêts" substantiel libellé en SOL. C'est l'une des raisons importantes pour lesquelles ARK Invest a choisi d'acheter le SOLQ ETF avec fonction de staking, plutôt qu'un ETF ordinaire. Cette double caractéristique "actif + revenu" renforce considérablement l'attractivité de Solana en tant qu'objet d'investissement à long terme.

3）“Nasdaq des actifs numériques”

Wall Street aime les histoires simples, claires et avec de l'imagination. Solana offre justement un récit parfait : ce n'est pas pour devenir l'"or" du monde numérique (comme le Bitcoin), ni pour devenir la "couche de règlement" de la finance mondiale, mais pour devenir le "Nasdaq" de l'économie de consommation en chaîne.

Cette position est très précise. Le NASDAQ est le lieu de rassemblement des entreprises de haute technologie et à forte croissance dans le monde. Solana, grâce à ses performances élevées, ses faibles coûts et son expérience utilisateur exceptionnelle, devient la plateforme de choix pour toutes les applications en chaîne à forte interaction orientées consommateur (comme les jeux, les réseaux sociaux, les paiements, DePIN). Cette histoire dit aux investisseurs que investir dans Solana, c'est investir dans l'entrée du prochain milliard d'utilisateurs dans le Web3, c'est investir dans l'avenir de l'économie de consommation en chaîne.

4) Étiquette "Made in America"

À une époque où la souveraineté technologique et la sécurité des chaînes d'approvisionnement sont de plus en plus mises en avant, la "nationalité" d'un projet commence également à faire partie des considérations des institutions. Solana possède à cet égard un avantage potentiel qui n'a pas encore été pleinement reconnu par le marché : c'est une blockchain "made in America".

Solana Labs est une entreprise basée aux États-Unis, fondée par des ingénieurs de premier plan anciennement de Qualcomm. Son écosystème est étroitement lié aux principaux capital-risqueurs américains (comme Multicoin, Jump, Galaxy) et aux institutions. Avec le nouveau gouvernement américain montrant une position de plus en plus favorable aux cryptomonnaies et soulignant la nécessité de conserver l'innovation technologique sur le sol national, l'identité "locale" de Solana pourrait lui apporter des avantages réglementaires et politiques inattendus. Cela constitue sans aucun doute un atout important pour les capitaux institutionnels à la recherche de certitudes à long terme.

04 Conclusion

Le passage de capital institutionnel vers Solana ne change pas seulement le destin de Solana lui-même, mais affecte également profondément l'avenir du marché cryptographique dans son ensemble.

Bien sûr, le chemin vers l'avenir n'est pas toujours facile. Solana fait également face à ses propres défis. Bien que la stabilité de son réseau ait été maintenue depuis le début de 2024 avec plus de 15 mois de fonctionnement normal continu, les pannes occasionnelles du passé demeurent une épine dans le cœur des investisseurs. De plus, ses exigences élevées en matière de matériel des validateurs ont également suscité des discussions continues sur le degré de centralisation du réseau.

Cependant, à en juger par les actions de Wall Street, ces risques semblent avoir été intégrés dans les prix. Ce qu'ils voient, c'est un écosystème qui itère constamment et devient de plus en plus puissant dans l'adversité, un écosystème qui a déjà trouvé un bon ajustement produit-marché et qui est en train d'être systématiquement positionné par l'argent intelligent pour devenir un futur géant.

La conclusion est simple : quand Wall Street commence à prendre les choses au sérieux, les règles du jeu changent. Et cette fois-ci, ils s'intéressent à Solana.