chiffrement financier vs gestion traditionnelle : guide d'évitement des risques sous l'attrait des hauts rendements

Le marché traditionnel de la finance a récemment connu des performances plutôt plates, avec des taux d'intérêt des comptes d'épargne bancaires tombant généralement dans la fourchette de 1 % à 2 %, et même certains fonds monétaires ayant des rendements inférieurs au taux d'inflation. Pendant ce temps, le marché de la finance chiffrée présente une toute autre image : certaines plateformes, en collaboration avec des protocoles de Finance Décentralisée (DeFi), ont lancé des produits de placement en stablecoin offrant des rendements annuels allant jusqu'à 10 %.

Cependant, des rendements élevés s'accompagnent souvent de risques élevés. Le marché des cryptomonnaies manque de véritables produits de revenu fixe en chaîne, les rendements existants dépendent principalement des écarts de taux d'intérêt sur les prêts, des frais de financement et de l'effet de levier, contrairement au système de revenu fixe traditionnel qui repose sur les flux de trésorerie des entreprises pour offrir des retours stables de 5 à 6 %.

01 Comparaison des rendements : l'énorme écart derrière les chiffres

Les rendements des produits d'investissement des banques traditionnelles sont généralement faibles. Le taux d'intérêt des dépôts à terme de cinq ans des grandes banques d'État n'est que de 1,55 %, presque réduit de moitié par rapport au taux de 3 % des années précédentes. Les rendements des fonds monétaires et des obligations d'État oscillent également entre 2 % et 3 %, rendant même difficile de battre l'inflation.

Le marché de la gestion d'actifs en cryptographie présente cependant des aspects différents. Certains produits CeDeFi (combinaison de CeFi et de Finance décentralisée) offrent des produits d'épargne à taux variable USDT/USDC, avec un rendement annuel global pouvant atteindre 10 % voire plus.

Cette différence de rendement signifie que : en supposant un investissement de 10 000 dollars, la banque peut rapporter environ 250 dollars d'intérêts sur un an, tandis que la finance décentralisée pourrait générer plus de 1 000 dollars de rendement.

02 Mécanisme de fonctionnement : un modèle de gestion financière fondamentalement différent

Les revenus de la gestion de patrimoine bancaire traditionnel proviennent principalement de l'écart d'intérêt. Les banques utilisent les dépôts pour accorder des prêts, l'écart de taux détermine le niveau de rendement, il y a de nombreuses étapes intermédiaires et un taux de commission élevé.

Les sources de revenus de la gestion d'actifs en chiffrement sont donc plus diversifiées :

• CeFi gestion de patrimoine : Les fonds sont prêtés aux utilisateurs ayant des besoins de trading à effet de levier sur la plateforme, qui perçoit des intérêts puis en distribue une partie aux déposants.
• Finance décentralisée : grâce à des contrats intelligents, les fonds sont connectés à un protocole de prêt décentralisé (comme Aave), permettant d'obtenir directement des intérêts de prêt sur la chaîne.
• Mode hybride CeDeFi : Investir les fonds des utilisateurs dans des pools de prêt de protocoles comme Aave pour obtenir un rendement de base, puis augmenter le taux de rendement grâce aux subventions de la plateforme.

Le chiffrement financier tente de renvoyer plus de valeur aux utilisateurs en réduisant les intermédiaires dans la finance traditionnelle, mais introduit également de nouvelles dimensions de risque.

03 Analyse des risques : identifier les signaux d'alerte des deux méthodes de gestion de patrimoine

Tout rendement financier s'accompagne de risques. Les rendements élevés du chiffrement s'accompagnent également de caractéristiques de risque différentes de celles des placements financiers traditionnels.

Risques principaux de la gestion financière traditionnelle :

• Risque d'inflation : Les rendements peuvent être inférieurs au taux d'inflation, entraînant une baisse du pouvoir d'achat.
• Risque de crédit : faillite bancaire (mais la plupart sont couverts par une assurance dépôt)
• Risques de marché : La volatilité des marchés obligataire et boursier impacte la valeur nette des produits de gestion de patrimoine.

Chiffrement des investissements supplémentaires :

• Risques juridiques : La Chine stipule clairement que les activités commerciales liées aux monnaies virtuelles sont considérées comme des activités financières illégales, et participer à des activités d'investissement et de trading de monnaies virtuelles comporte des risques juridiques.
• Risques techniques : les contrats intelligents peuvent contenir des failles ou être attaqués
• Risques de la plateforme : Les échanges centralisés peuvent faire faillite, être piratés ou geler les retraits
• Risque de décrochage des stablecoins : même les stablecoins majeurs ont connu des cas de décrochage temporaire.
• Risque de liquidation sur marge : Le marché des cryptomonnaies à effet de levier présente des risques systémiques en raison de la volatilité et des liquidations en chaîne.

L'effondrement des principales plateformes de prêt en 2022 et l'événement de liquidation de 852 millions de dollars au troisième trimestre 2025 ont tous deux révélé la haute risque du marché du chiffrement.

04 Signaux de danger : comment identifier des projets de chiffrement peu fiables

Même si vous décidez d'explorer le chiffrement de la finance, il est nécessaire d'identifier les arnaques potentielles. Voici quelques signaux d'alerte clés :

1. Critiquer constamment les concurrents : Les projets fiables se concentrent généralement sur leur propre développement, plutôt que d'attaquer leurs concurrents.
2. L'équipe se vante de richesse sur les réseaux sociaux : Une attention excessive des fondateurs pour un style de vie luxueux peut indiquer qu'ils ne sont pas suffisamment concentrés sur le développement du projet.
3. Les publications des projets ressemblent à un "livre céleste" : L'utilisation excessive de termes à la mode et d'expressions complexes vise souvent à dissimuler le manque de contenu substantiel.

05 Conformité et sécurité : domaines d'avantage de la gestion de patrimoine traditionnelle

La gestion d'actifs traditionnelle présente des avantages évidents en matière de conformité et de protection des investisseurs. Bien que les produits d'investissement bancaires ne garantissent plus le capital et les intérêts, ils sont soumis à une réglementation stricte et à des exigences élevées en matière de divulgation d'informations.

Le marché des investissements traditionnels est relativement mature et stable, avec une liquidité et une transparence élevées. Les investisseurs peuvent obtenir des informations pertinentes par divers moyens.

Il est surtout important de noter que la réglementation des marchés financiers traditionnels est relativement stricte, protégeant mieux les droits des investisseurs. En Chine, les dépôts bancaires bénéficient également d'un système d'assurance des dépôts, avec une indemnisation maximale de 500 000 yuans par personne et par banque.

06 Allocation d'actifs : choisir raisonnablement en fonction de la tolérance au risque

Le choix de la méthode d'investissement doit être décidé en fonction de sa propre situation :

Banques traditionnelles adaptées à la gestion de patrimoine :

• Investisseurs avec une faible tolérance au risque
• Pour les personnes qui ne comprennent pas ou ne sont pas familières avec le chiffrement
• fonds d'urgence nécessaires à court terme
• Investisseurs proches de l'âge de la retraite ou ayant besoin d'un flux de trésorerie stable

chiffrement de gestion financière adapté à :

• Investisseurs ayant une capacité de risque élevée
• Les personnes qui détiennent déjà ou qui souhaitent en savoir plus sur les actifs chiffrés.
• Utilisateurs capables d'accepter une perte potentielle de capital
• En tant que partie à haut risque d'un petit pourcentage dans l'allocation d'actifs

La diversification des actifs est la clé. Il est recommandé de consacrer la majeure partie des actifs à des placements traditionnels, tout en n'allouant qu'une petite partie (généralement pas plus de 5 à 10 % du portefeuille) aux actifs cryptographiques.

La principale différence entre la gestion d'actifs cryptographiques et la gestion d'actifs traditionnels ne se manifeste pas seulement par le taux d'intérêt, mais aussi par des différences fondamentales dans l'architecture et les caractéristiques de risque. La finance traditionnelle repose sur des institutions intermédiaires, mais offre plus de protection ; la gestion d'actifs cryptographiques réduit les intermédiaires grâce à la technologie blockchain, mais s'accompagne de risques plus élevés et d'une incertitude réglementaire.

Conclusion

Pour les investisseurs, la clé n'est pas de poursuivre les rendements les plus élevés, mais de trouver des méthodes de gestion de patrimoine qui correspondent à leur tolérance au risque et à leur niveau de connaissance. Si vous pouvez comprendre et accepter les risques associés, les produits de gestion de patrimoine en chiffrement peuvent constituer une petite partie attrayante de l'allocation d'actifs, mais il faut rester vigilant face aux promesses de "hauts rendements et gains garantis", qui sont souvent des signaux courants de pièges d'investissement.

À l'avenir, avec l'amélioration du cadre réglementaire et la maturation technologique, les frontières entre la gestion d'actifs chiffrés et la gestion d'actifs traditionnelle pourraient devenir progressivement floues. Mais pour l'instant, le choix prudent, la conscience des risques et la diversification appropriée restent des principes clés pour les décisions de gestion d'actifs.