Introdução

No cerne do movimento de Finanças Descentralizadas (DeFi) está o objetivo de reinventar produtos e conceitos financeiros tradicionais para a blockchain. Para promover esse objetivo, a comunidade DeFi tem pioneirado muitos mecanismos, a maioria dos quais agora são considerados o padrão.

Entre esses mecanismos está o conceito de ativos sintéticos, um grupo de ativos que proporciona aos investidores exposição ao valor de ativos indisponíveis na blockchain. Um dos protocolos pioneiros na emissão de ativos sintéticos ou synths é o Synthetix, um protocolo DeFi que está pavimentando o caminho para os ativos sintéticos se tornarem um setor significativo no espaço de criptomoedas.

Este artigo irá discutir o protocolo, a tecnologia por trás do Synthetix e seu token nativo, SNX. Também irá explorar o modelo de governança do protocolo e explicar como começar a negociar synths como um iniciante.

O que é Synthetix?

Construído sobreEthereum , o lar de DeFiSynthetix é uma plataforma descentralizada de ativos sintéticos que cunha ativos sintéticos usando um mecanismo de supercolateralização. Ativos sintéticos, ou synths, são versões on-chain de derivativos da finança tradicional. Com ativos sintéticos, os investidores podem lucrar com o valor de um ativo subjacente sem realmente deter o ativo.

Synthetix é um protocolo DeFi que emite sintéticos como tokens ERC-20na blockchain. Os ativos suportados pelo protocolo DeFi incluem moedas fiduciárias, commodities like Ouro, e criptomoedas, todas representadas pelo nome do token e um prefixo “s”. A plataforma também possui disposições para um tipo diferente de sintético chamado synths inversos, criados para acompanhar o oposto do ativo subjacente. Em resumo, um usuário que detém o sintético inverso do BTC (iBTC) tem a oportunidade de lucrar se o preço do BTC cair.

Synthetix tem como objetivo aumentar o acesso a ativos inexistentes na blockchain. Além de moedas fiduciárias e commodities, Synthetix também permite a criação de synths para fundos de índice, para que os traders possam se beneficiar de um grupo de ativos em vez de um único ativo subjacente. Synthetix também permite que seus usuários negociem synths em sua troca descentralizada (DEX), Kwenta.

Um Olhar sobre a Evolução do Synthetix

Synthetix começou originalmente como uma plataforma chamada Havven. Em 2017, Havven foi fundada por Kain Warwick como uma emissora de stablecoin lastreada por garantia. No entanto, a equipe por trás do projeto decidiu seguir em uma direção diferente.

Assim, em 2018, a empresa foi renomeada Synthetix para melhor representar a capacidade do protocolo de suportar ativos sintéticos além da principal stablecoin USD. Após essa decisão, a empresa levantou $30m em financiamento por meio de sua ICO e venda do token nativo do protocolo, SNX.

Desde então, o protocolo evoluiu para um dos nomes padrão na comunidade DeFi.

Como o Synthetix funciona?

A arquitetura do Synthetix é incrivelmente técnica, pois apresenta vários contratos inteligentes e outros mecanismos complicados. No entanto, é fundamental para a arquitetura do Synthetix o preço descentralizadooráculos. Todos os feeds de preços na plataforma Synthetix são fornecidos por independentes nóoperadores na Chainlink, a rede de oráculos descentralizada. Assim, o valor de cada ativo subjacente para um ativo sintético é fornecido e atualizado pelos oráculos para garantir precisão.

Em vez de depender de reservas reais, como é o caso das stablecoins, cada synth apenas depende do preço de um ativo. Contratos inteligentes dentro da infraestrutura do Synthetix fazem com que possuir um sUSD represente exposição ao preço do USD e não à propriedade do próprio USD.

Porque o Synthetix é construído na blockchain Ethereum, todos os synths são tokens ERC-20 e compatíveis com outras exchanges descentralizadas como Uniswap.

Origem: Synthetix - Synths

Ecossistema Synthetix

Infraestrutura:

• Mintr: Interface para criar e queimar ativos sintéticos
• Troca: Troca descentralizada para negociar ativos sintéticos
• Depósito: Interface para comprar e vender ativos base na Synthetix
• Staking: Interface para apostar tokens SNX para ganhar recompensas

Aplicações: Os ativos sintéticos da Synthetix podem ser amplamente utilizados em cenários como negociação de derivativos financeiros e proteção contra riscos. Tornou-se um dos protocolos mais ativos e inovadores no campo DeFi. À medida que o ecossistema da Synthetix continua a expandir, sua influência na inovação financeira aumentará ainda mais.

Synthetix V3

Synthetix V3 introduz uma arquitetura totalmente nova com tecnologias avançadas voltadas para melhorar a escalabilidade, eficiência e segurança do protocolo. Inovações como Optimistic Rollups e Chainlink Oracles ajudam a aumentar significativamente a capacidade de transações, reduzir taxas de transação e aprimorar a segurança geral do sistema.

Novos Ativos Sintéticos: Além da atualização arquitetural, o Synthetix V3 também introduz uma variedade de novos ativos sintéticos, incluindo criptomoedas, ações, commodities e muito mais. A introdução desses novos ativos enriquece ainda mais o ecossistema do Synthetix, proporcionando aos usuários mais opções de negociação e investimento.

Mineração de Liquidez: Para atrair mais participação dos usuários, a equipe da Synthetix lançou um novo programa de mineração de liquidez que oferece recompensas em tokens SNX. Isso incentiva os usuários a fornecer liquidez na Synthetix, ajudando a aumentar a atividade e a liquidez de todo o ecossistema.

Integração com Outros Protocolos: O Synthetix V3 também fortalece a integração com outros protocolos DeFi, como a colaboração profunda com o Curve Finance, permitindo que os usuários negociem ativos sintéticos do Synthetix na Curve. Essa interoperabilidade entre protocolos amplia ainda mais a influência do Synthetix no campo DeFi.

O que é o Token SNX?

Como a maioria dos outros protocolos descentralizados, o Synthetix emite seu token nativo. Como a plataforma anteriormente se chamava Havven, seu token nativo, HAV, na época, correspondia ao nome da plataforma. HAV foi lançado inicialmente no terceiro mês de 2018, e o fornecimento total era de $100 milhões. No seu lançamento, 60 por cento do fornecimento total de tokens foi emitido, totalizando $30 milhões durante a Oferta Inicial de Moedas (ICO).

Os restantes 40 milhões de HAV foram divididos assim:

• 8 milhões entre marketing e parcerias;
• 12 milhões para a fundação Havven (a ser distribuído em um cronograma ao longo dos próximos 12 meses);
• E a maior quantia, 20 milhões, foi para a equipe fundadora, vinculada a outro cronograma de distribuição, com duração de mais de dois anos.

Após o rebranding do protocolo, o token foi renomeado de SNX para corresponder ao novo nome, Synthetix. Em 2021, uma rodada de financiamento de vários milhões de dólares elevou o preço do SNX para uma alta histórica de $28.77.

Casos de Uso da SNX

Além de ser o token de governança da plataforma Synthetix, o token SNX tem alguns casos de uso adicionais.

• Governança: Os detentores de SNX podem participar das decisões de governança da Synthetix.
• Staking: Os usuários precisam apostar tokens SNX para criar ativos sintéticos.
• Recompensas: Os usuários que participam do ecossistema Synthetix podem ganhar recompensas em tokens SNX.

Recompensas e Incentivos de Staking

O modelo de negócios da Synthetix fornece incentivos e recompensas aos usuários que apostam suas tokens SNX. A aposta de SNX pode ser feita de várias maneiras e as recompensas também variam.

• Recompensas da troca: Uma taxa é gerada em cada troca que um usuário realiza na plataforma de troca descentralizada da Synthetix, Kwenta. A taxa de troca varia entre 0,1% da transação a 0,6%. A coalizão dessas taxas de câmbio é então distribuída semanalmente para os detentores de SNX.
• Inflação: O Protocolo Synthetix incorpora uma política monetária inflacionária. Como tal, os stakers lucram se mantiverem seus tokens SNX por um período prolongado.

Supercolateralização e emissão de Sintéticos

O token SNX é um jogador-chave na criação de ativos sintéticos na plataforma Synthetix. Para criar um synth, os usuários devem depositar até 400% do valor de seu token synth como garantia. Como a criação de um ativo sintético no protocolo Synthetix significa incorrer em dívidas, os tokens SNX de cada usuário são retidos até que eles queimem seus Synths cunhados para pagar a dívida.

Modelo de Governança da Synthetix

Synthetix foi originalmente supervisionado por uma fundação sem fins lucrativos na Austrália. No entanto, em apoio à descentralização, a administração do protocolo foi transferida e dividida entre quatro conselhos governantes, Espartano, Subsídios, Embaixador e Tesouro.

• O conselho de Esparta está no centro do modelo de governança da Synthetix, composto por oito membros. Todos os oito membros votam no seguinte:
• Propostas para melhorar o protocolo
• Alterações nos parâmetros, como a taxa de garantia e as taxas de gás.
• O conselho de bolsas tem uma agenda mais específica e é composto por 5 membros. O conselho de bolsas é responsável por bolsas, prêmios de iniciativas e prêmios de competições para impulsionar a plataforma.
• Com cinco membros, o Conselho do Embaixador representa os interesses do protocolo Synthetix na blockchain Ethereum e no ecossistema DeFi em geral.
• Finalmente, o Conselho do Tesouro age como qualquer outro órgão do tesouro. Os membros gerenciam os fundos da plataforma Synthetix e supervisionam os pagamentos de estipêndios e incentivos discricionários.

Todos os membros dos corpos de governança da Synthetix recebem 2000 tokens SNX como estipêndio.

Como interagir com Synthetix?

Existem duas maneiras principais de interagir com a plataforma Synthetix, ambas envolvendo negociação ou criação de sintéticos. Um método é através das bolsas descentralizadas que suportam o Synthetix, e o outro é staking.

Negociação de Derivativos

Synthetix oferece uma plataforma poderosa de negociação de derivativos por meio de aplicativos como Kwenta, Polynomial e Thales, permitindo que os usuários negociem vários ativos sintéticos (Synths). Kwenta é uma bolsa de derivativos descentralizada que fornece liquidez infinita e suporta 42 ativos diferentes, incluindo forex, criptomoedas, commodities e índices. Os usuários podem realizar negociações sem deslizamento nesta plataforma, independentemente do tamanho da negociação, capturando oportunidades de crescimento de mercado. O modelo de liquidez inovador da Synthetix permite essas negociações sem contraparte, abordando problemas de liquidez e deslizamento comumente encontrados em bolsas descentralizadas tradicionais.

Mineração de Liquidez

O recurso de mineração de liquidez da Synthetix é principalmente implementado através do aplicativo de liquidez, que permite aos usuários apostar tokens SNX para fornecer liquidez e ganhar recompensas e taxas. Os usuários podem depositar ativos como SNX, USDC e ETH e escolher diferentes exposições de liquidez com base nas preferências de risco. Esse mecanismo de mineração de liquidez não apenas facilita a operação do ecossistema Synthetix, mas também fornece aos usuários uma fonte de renda estável, aumentando ainda mais a liquidez e eficiência geral da plataforma.

Trocas Descentralizadas

A plataforma de câmbio descentralizada para negociação de Synth é Kwenta. Kwenta difere de outras DEXs porque substitui o mecanismo genérico do livro de ordens por negociações de peer-to-contract. Isso significa que um contrato inteligente executa cada câmbio na plataforma. Para negociar um synth no Kwenta, você deve ter ETH e uma carteira Ethereum, como o MetaMask. Depois de ter esses dois, siga estas etapas:

• Visite o site Kwenta e clique em "Comece a negociar."

• Clique em "Conectar Carteira" na próxima página para vincular sua Carteira Ethereum à bolsa.
• Na Kwenta, troque seu ETH por sUSD
• Agora que você negociou sua primeira sintética, você pode negociar o sUSD por outras sintéticas como sBTC.

Staking

Se um usuário prefere criar um ativo sintético do zero, a principal maneira de fazer isso é por meio de staking. Como mencionado, o Synthetix opera com um mecanismo de supercolateralização; os usuários devem apostar SNX para emitir synths. Esses tokens estão disponíveis para compra em plataformas de câmbio de criptomoedas como Gate.io.

Depois de comprar SNX, o próximo passo é depositá-lo em uma carteira Ethereum. Depois de fazer isso, siga estes passos:

• Visite o site de apostas Synthetix.
• No canto direito da página, clique na lista suspensa e conecte sua carteira.

• Carteiras disponíveis incluem Coinbase, Portis, WalletConnect, Torus e Ledger.
• Deposite SNX da sua carteira e crie o seu synth preferido, usando o seu SNX como garantia. Lembre-se de que você deve depositar pelo menos 400% do valor do synth que gostaria de criar.
• Para retirar seus tokens SNX, basta queimar synths.

Além disso, a Synthetix oferece aos usuários a opção de usar ETH como garantia. Neste caso, a taxa de garantia é de 150%.

Conclusão

Synthetix fornece aos usuários um canal para acessar derivativos on-chain por meio de ativos sintéticos. Embora o conceito do Synthetix seja mais complexo do que outros protocolos, sua integração com outras exchanges descentralizadas torna seu uso mais conveniente. Apesar de ser um dos primeiros projetos DeFi, o protocolo Synthetix ainda não liberou totalmente seu potencial. Com a rápida expansão do mundo DeFi e o surgimento e inovação de várias novas tecnologias, é provável que o protocolo Synthetix cresça e prospere com essa onda de desenvolvimento.