Le liquid staking permet aux utilisateurs de staker leur SOL tout en maintenant la liquidité de leurs actifs et de percevoir des rendements. Dans ce modèle, ils reçoivent des tokens dérivés, comme JitoSOL ou mSOL, utilisables ensuite dans les protocoles DeFi.
Cette solution élimine le problème traditionnel de blocage du staking et améliore nettement l’efficacité du capital, faisant du liquid staking la méthode dominante pour le staking de Solana aujourd’hui.
Jito vs. Marinade : Aperçu
Jito est le premier protocole de liquid staking sur Solana à intégrer des récompenses Maximum Extractable Value (MEV). À l’aide de son client validateur Jito-Solana, Jito collecte les tips des transactions réseau et les redistribue aux stakers. Il figure actuellement parmi les principaux protocoles Solana en termes de Total Value Locked (TVL).
Marinade (mSOL) est le protocole de liquid staking le plus ancien sur Solana. Son objectif principal est de renforcer la décentralisation de Solana en déléguant automatiquement du SOL à des centaines de validateurs performants. Marinade propose le liquid staking (mSOL) et un service de Native Staking, permettant d’optimiser automatiquement les rendements sans risque de Smart Contract.
Différences de mécanisme : Jito vs. Marinade
Jito et Marinade adoptent des approches distinctes pour la captation de valeur :
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Jito : Valorisation du MEV
Jito collecte les tips payés par les searchers via des enchères d’espace de blocs. Les détenteurs de JitoSOL perçoivent à la fois les récompenses d’inflation et des rendements MEV additionnels.
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Marinade : Gouvernance et optimisation de la délégation
Marinade analyse les performances des validateurs sur le réseau — disponibilité, commissions, décentralisation — et alloue automatiquement les fonds aux meilleurs profils. Marinade agit comme un gestionnaire d’actifs intelligent, axé sur la santé et l’équilibre du réseau.
Jito vs. Marinade : Différences principales
L’atout de Jito est son intégration avancée du MEV, générant des rendements supplémentaires pour les utilisateurs orientés efficacité du capital. Marinade privilégie la décentralisation et la sécurité, notamment avec son option Native Staking, qui élimine le risque de Smart Contract.
| Fonctionnalité |
Jito (JitoSOL) |
Marinade (mSOL) |
| Principales sources de rendement |
Récompenses d’inflation du staking + tips de transaction MEV |
Récompenses d’inflation du staking + optimisation des performances des validateurs |
| Nature du token |
Accumulation de récompenses (hausse du prix par rapport au SOL) |
Accumulation de récompenses (hausse du prix par rapport au SOL) |
| Avantage principal |
Rendements MEV supplémentaires, efficacité optimale du capital |
Forte décentralisation, prise en charge du Native Staking (sans risque de contrat) |
| Sélection des validateurs |
Validateurs utilisant le client Jito-Solana |
Plus de 100 validateurs décentralisés et performants sur le réseau |
| Structure des frais |
~4% de frais de gestion du rendement |
~2%–6% (selon la stratégie de délégation) |
| Prise en charge du Native Staking |
Non |
Oui (Marinade Native) |
Comparatif 1 : Structure du rendement
Les rendements de JitoSOL combinent les récompenses de staking de base et les gains MEV. Lorsque l’activité du réseau et les opportunités d’arbitrage augmentent, les rendements MEV peuvent varier fortement — offrant généralement un taux annuel en pourcentage (APR) supplémentaire de 0,3% à 1,5%.
Les rendements de mSOL reposent principalement sur une sélection rigoureuse des validateurs selon leurs commissions et performances. Le Stake Auction Marketplace (SAM) de Marinade introduit aussi la mise aux enchères des validateurs pour renforcer la compétitivité globale des rendements.
Comparatif 2 : Structure du risque
Des rendements plus élevés impliquent souvent des risques accrus. Les principaux risques de Jito proviennent de son mécanisme MEV, avec volatilité du rendement et complexité du système.
L’ordre des transactions MEV peut également soulever des questions d’équité.
Les risques de Marinade sont plus simples : rendements plus faibles et concurrence possible sur le marché. Sa structure épurée facilite la compréhension globale du risque.
Comparatif 3 : Décentralisation et impact réseau
Marinade se distingue par sa décentralisation. En répartissant le staking sur de nombreux validateurs, il réduit la dépendance à un point unique et renforce la sécurité du réseau.
Jito optimise avant tout l’efficacité. Son système MEV peut concentrer le pouvoir sur certains acteurs ou infrastructures.
Au final, ces deux protocoles incarnent un compromis entre décentralisation et efficacité.
Comparatif 4 : Intégration DeFi
Les deux tokens se distinguent aussi dans leur intégration à l’écosystème DeFi.
mSOL, pionnier du secteur, est largement utilisé dans le prêt, le yield farming et d’autres applications, assurant une liquidité élevée.
JitoSOL, plus récent, bénéficie d’un soutien croissant des protocoles grâce à son avantage de rendement. Sa structure de rendement en couches le rend également intéressant pour certaines stratégies.
Jito vs. Marinade : Adaptation aux différents profils
En pratique, ces protocoles s’adressent à des profils variés.
Jito convient aux utilisateurs en quête de rendements élevés, capables de tolérer la volatilité — notamment sur des marchés actifs avec de nombreuses opportunités MEV.
Marinade est plus adapté aux nouveaux venus ou à ceux qui privilégient des stratégies conservatrices. Sa structure de rendement est claire, le risque est réduit, et il s’aligne avec une logique de holding à long terme.
Le choix dépend donc de l’appétence au risque et des attentes de rendement de chaque utilisateur.
Résumé
Jito et Marinade incarnent deux approches du liquid staking sur Solana : Jito vise à maximiser les rendements via le MEV, Marinade renforce la stabilité grâce à la décentralisation.
La différence principale ne porte pas sur la supériorité d’un protocole, mais sur leur adéquation à chaque profil. Jito séduit les utilisateurs orientés rendement ; Marinade convient à ceux qui privilégient stabilité et sécurité.
FAQ
Quelle est la principale différence entre Jito et Marinade ?
L’intégration du MEV. Jito inclut des rendements MEV ; Marinade non.
Lequel offre les rendements les plus élevés, Jito ou Marinade ?
Jito offre en général des rendements supérieurs, mais avec plus de volatilité.
Lequel est le plus sûr, Jito ou Marinade ?
Marinade est généralement jugé plus robuste grâce à sa structure simple et à son haut degré de décentralisation.
Peut-on utiliser JitoSOL et mSOL ensemble ?
Oui. Les utilisateurs peuvent répartir leurs actifs selon leur stratégie.
