在去中心化金融 (DeFi) 行業中，有大批加密貨幣投資者和交易者尋求盈利機會，

DEX聚合器正快速而持續獲得這一羣人的認可，其巨大的流動性、簡單的用戶體驗、良好的定價、安全性和隱私性已吸引零售和鯨魚代幣交易者將他們的資產從中心化交易所 (CEX) 和去中心化交易所 (DEX) 遷移到DEX聚合器。

DEX聚合器於2019年黑客馬拉松後推出，這給加密貨幣交易帶來了極大的影響。到2021年底，DEX聚合器上的交易量在去中心化交易中的佔比高達50%，成爲了使用區塊鏈技術構建的最令人驚嘆的基礎設施之一。

DEX聚合器（也稱爲流動性聚合器）正在增加，且收益是無價的，資金（流動性）不斷流入DeFi協議。

什麼是 DEX 聚合器？

DEX聚合器是一種基於區塊鏈的服務，讓交易者能夠使用單個界面交換加密貨幣。DEX 聚合器是 DeFi 世界中流動性和價格的統一瀏覽器，讓投資者/交易者確定他們的交易和硬幣交換過程。

DEX聚合器使用單一界面並結合來自多個去中心化交易所的數據，讓加密貨幣交易者能從各種理財池中獲得豐厚的回報。

DEX和DEX聚合器之間的區別

要深入研究本文，了解DEX和DEX聚合器之間的基本區別很重要。

去中心化交易所也稱爲DEX，是利用智能合約的點對點加密交易平台，主要建立在以太坊網路上。由於是去中心化的交易平台，它們不需要實名認證和反洗錢 (AML) 驗證。這是因爲DEX的交易發生在交易者和流動資金池之間，沒有交易對手的風險。

此外，DEX是非托管的，這意味着用戶可以完全控制他們的加密資產、私鑰和資金安全。隨着領先的中心化交易所 (CEX) 的破產，加密貨幣交易者越來越相信並將他們的資金托管在DEX上並進行加密貨幣交易。迄今爲止，Uniswap仍然是去中心化金融 (DeFi) 中最受歡迎且使用最多的DEX，一些DEX，如Sushiwap、PancakeSwap等是使用Uniswap的開源代碼創建的。

相比之下，DEX聚合器與DEX很不一樣。可以說DEX聚合器是跟蹤器，能找到最佳的流動性池以實現交易並降低乃至消除“滑點”。此外，DEX聚合器連接了數百個DEX流動性池，並消除了經常導致滑點的流動性有限的問題。

使用DEX聚合器沒有什麼缺點，相反它可幫助交易者和投資者找到具有高流動性的DEX，從而爲用戶提供更好的代幣匯率。

歸根結底，DEX的問題是流動性，而創建DEX聚合器就是爲了直接解決這一問題。1Inch網路就是一個DEX聚合器。

DEX聚合器可分爲兩大類：

• 交易聚合：與基於訂單簿的中心化交易所不同，DEX聚合器的的主要功能是通過基於智能合約中指定的算法報價來聚合交易，從而爲交易者提供了多種選擇，讓他們選擇最佳渠道執行回報最大的交易。

• 信息聚合：爲了改善用戶的交易體驗，DEX聚合器爲交易者提供實時信息，方便交易者獲得交易記錄從而能獲得最大利潤的決策。信息聚合器很重要，因爲它們爲交易者提供均衡的數據以跟蹤市場趨勢。

  此外，流動性聚合器提供所有交易網路上最佳價格的可驗證信息。

DEX聚合器如何工作？

DEX聚合器建立在現有DEX的基礎之上，也就是說，它們提供對多個DEX的單一訪問點。在流動性聚合器上，交易者可通過單一入口點來查看不同區塊鏈上的可用市場、交易對、訂單簿和價格。

DEX聚合器能讓用戶僅使用一個單一的界面訪問各種交易池，因爲它建立在一個強大的算法之上，可提供更好的執行價格、交易費、代幣價格和收益。

Ali Express就是一個很好聚合器案例，它提供了具有相似功能的產品的匯總列表，供用戶從中選擇並購買最好的產品，而不用在互聯網上搜索每個產品並進行研究，讓用戶無需花時間在各個DEX之間進行繁瑣的手動研究。

此外，DEX聚合器能幫助交易者用最有效的方式做出與交易和交易費相關的明智決定。DEX聚合器還通過清算防止交易失敗並保護用戶的資產不受威脅。

是誰在構建DEX聚合器？

最初，DEX聚合器（又稱流動性聚合器）是在2019年組織的黑馬拉松之後創建的。黑客馬拉松競賽旨在解決DEX在加密貨幣領域面臨的挑戰。Sergej Kunz和Anton Bukov大獲成功，在18小時內構建了第一個DEX聚合器。雖然構建的第一個版本沒有賦予任何功能，但它爲DEX聚合器時代打開了一扇新的大門。如今著名的1inch DEX聚合器就是這二位構建的DEX聚合器。

DEX聚合器是基於區塊鏈的一項重要服務，因其在流動性生成和交易方面的獨特性和活力而持續受到歡迎。毫無疑問，它吸引了數百萬用戶和投資者，幫助他們在DeFi中獲得機會。

在推出DEX聚合器之前，去中心化交易所雖已在加密領域取得了顯著的地位，但仍面臨着一系列挑戰，如缺乏流動性、定價不佳以及需要用戶花費時間和精力研究不同的DEX。在下一節中，我們將研究DEX聚合器是如何解決這些問題的。

DEX聚合器解決哪些問題？

每項發明都以解決特定問題爲前提，DEX聚合器也不例外，其創建的目的是爲交易者在DeFi領域面臨的多項挑戰提供解決方案。以下是這項創新解決的一些問題：

• 爲加密貨幣交易者提供數據訪問，讓他們能查看其他區塊鏈上的所有可用行情和價格。
• 爲投資者提供了一個可獲得最佳價值的空間，如交易費、訂單簿和代幣價格。
• DEX聚合器建立在高級算法之上，有助於改善交易者的去中心化交易體驗。
• 降低了交易失敗率並保護交易者免受價格影響。
• 有助於削弱加密領域的壟斷趨勢。

DEX聚合器的重要性

DEX的創新極大地削弱了加密領域的壟斷地位，但用戶體驗和流動性供應仍然是一個主要問題。在DEX聚合器出現之前，用戶面臨着高價格影響和流動性問題的風險，因此難以訪問DEX。

DEX聚合器的採用穩步增長，交易量增長了20%。使用DEX聚合器的重要性體現在以下幾方面：

• 更優的去中心化交易體驗：DEX聚合器提供了一個用戶友好的環境，數百萬代幣可以在幾秒鍾內輕鬆交易，因而提高了交易者的去中心化交易體驗。

  交易變得如此簡單，是因爲交易者能獲得最好的交易平台，可輕鬆執行交易。在DEX聚合器上，交易被拆分到多個交易所以及同一交易所內具有不同市場深度的平台，從而降低交易成本。

• 提供深度流動性池：DEX聚合器的主要任務之一是爲想要進行大量代幣交易的交易者提供流動性池。

  在去中心化交易所聚合器出現之前，去中心化交易所上將大宗代幣轉換爲穩定幣一直是件不容易的事。爲解決用戶在尋找流動性和高滑點交易時遇到困難，DEX聚合器提供了巨大的流動性池，讓交易變得更方便。

• 非托管和匿名：使用中心化交易所的用戶在系統上開始交易之前必須完成實名認證。不同的是，DEX聚合器是一種非托管和匿名交易所，擁有加密錢包和良好服務器的交易者無需實名認證即可進行數字代幣交易。

  此外，所有DEX聚合器都允許交易者控制他們的資產，這得益於區塊鏈技術的特性，即安全性、去中心化和隱私性。交易者能通過加密錢包進行交易而無需向DEX聚合器提供任何私鑰。

領先的DEX聚合器

目前，業內有多種不同的具有類似功能的DEX聚合器。這些DEX聚合器由不同的開發人員構建，旨在解決DEX面臨的流動性和價格波動危機。

本節將介紹加密領域中一些著名的DEX聚合器，如由1inch Network構建的1inch DEX、Swapzone、Atlas Dex、Paraswap、Orion Protocol和Zeroswap，以及其他具有高交易量的DEX聚合器。1inch DEX：1inch由Sergej Kunz和Anton Bukov於2019年創立，是一個非托管去中心化交易所和DEX聚合器，可將多個DEX連接到一個統一平台。

在1inch聚合器上，交易者可交換或優化他們的去中心化數字代幣而無需費心查看每個DEX的匯率。該聚合器能在各種DEX平台中尋找最佳流動性來源。例如，1inch整合了來自Binance上的30多個流動性來源、polygon上的30多個流動性來源，以及以太坊和其他主流DEX上的60多個流動性來源，交易者因而能在直接使用這些協議進行交易時獲得更好的價格。最近，1inch發布了它的第二版協議，其中嵌入了一種路由算法，也稱爲探路者。

• KyberSwap：是公認的最好的DEX聚合器之一，可爲交易者提供更好的利率，從而在加密貨幣領域以低廉的費用增強流動性。KyberSwap還是一家基於區塊鏈的流動性服務提供商，連接加密貨幣流動性，使用戶能夠以最優惠的價格進行交易。Kyberswap由Loi Luu 和Victor於2017年創立，旨在加強與各種網路的合作，並爲交易者提供完善的生態系統。 DApps和流動性提供者可使用不同的數字代幣進行交易並獲得利潤。KNC持有者通過KyberDAO管理Kyberswap，而Kyberswap支持10多個網路。
• Zeroswap：Zeroswap是首批建立在幣安智能鏈上的DEX聚合器之一，於2020年在該鏈上上線，是一個兼容EVM的流動性聚合器。Zeroswap具有去中心化程度高、gas費低、跨鏈轉換機制等優點。得益於其EVM兼容性，Zeroswap支持Binance和Ethereum。Zeroswap還擁有多鏈交易協議，可幫助交易者以低廉的費用從多個區塊鏈進行無縫代幣交易。
• 1Sol 協議：該協議防護嚴密、安全性高且高度去中心化，是第一個基於Solana構建的跨鏈DEX聚合器，可爲用戶提供無縫服務。1Sol利用DeFi和CeFi的流動性，用戶能以低費用輕鬆交易。
• Matcha：是由Ox Labs提供支持的交易平台，允許用戶通過以太坊智能合約交換他們的代幣p2p。在保護用戶資產免受市場波動影響的同時，Matcha聚合了多個流動性來源中最實惠的價格，以最大化用戶從每筆交易中獲得的利潤。

DEX聚合器的最新發展

最近，項目開發人員繼續見證了DeFi市場中的高贊助，在DEX聚合器方面大獲成功。

目前，相關人員正嘗試爲DEX聚合器添加更多功能，如K.X Finance最近宣布推出Aptos DEX工具，讓用戶可通過多種方式獲得加密貨幣收益。此外，第二版本1inch DEX可讓用戶獲得更高的資金使用效率而投入成本更低，並重新平衡流動性再分配算法。

如今，像1inch這樣的一些DEX聚合商還提供移動應用程序，讓交易者在智能手機上執行代幣交易。它還允許用戶通過向流動性池提供流動性來執行“收益農業”。

人們仍在努力改進DEX聚合器的開發，以促進加密市場中更多DeFi項目的發展。

總結

在加密領域中出現的DEX聚合器無疑有助於提高DeFi和DEX的效率、可擴展性、高性能和透明度。

這項創新爲交易者提供了深度流動性池，讓他們能跨區塊鏈執行交易，將交易者從市場波動中拯救出來，對交易者產生了很大的影響，

流動性聚合器成功地擴大了跨錢包加密貨幣交易的使用。除此之外，它還將DEX與數百萬用戶相聯系，幫助DEX賺取了大量利潤。即便如此，用戶/交易者在投資或使用DEX聚合器之前應尋求專業建議並進行自己的研究 (DYOR)，以避免無法承受的風險。