Préface
Lorsque la volatilité du prix du Bitcoin devient la norme, le trading de produits dérivés est également devenu un cours incontournable pour les initiés. Que l'on prenne des positions longues ou courtes, que l'on se couvre ou que l'on spécule purement, comprendre comment utiliser de manière flexible l'effet de levier des contrats est déjà l'une des compétences essentielles pour les joueurs de crypto-monnaies. Dans le passé, presque tout le monde ne reconnaissait que les échanges centralisés. Avec la montée en puissance rapide des plateformes de produits dérivés sur chaîne (DEX), cela apporte plus de liberté, de transparence et de choix sans confiance.
Gate
Gate.com est actuellement l'une des plateformes de trading centralisées les plus complètes, non seulement avec de nombreuses paires de trading au comptant, mais aussi une gamme complète de produits dérivés, y compris des contrats perpétuels basés sur USDT et sur jeton, et des contrats à terme. L'effet de levier peut également être ajusté de manière flexible. Gate.com a également un avantage relatif en termes de liquidité. Pour ceux qui souhaitent suivre de petites fluctuations de jetons ou rechercher de nouvelles cibles de jetons, la ligne de produits et les performances de vitesse de Gate.com restent assez excellentes. La sécurité de la plateforme n'a cessé de s'améliorer avec le temps, offrant une très bonne expérience de trading globale.
Commencez à trader des contrats perpétuels pour BTC:https://www.Gate.com/futures/USDT/BTC_USDT
dYdX
Quand il s'agit de produits dérivés sur chaîne, dYdX ne peut être ignoré. En tant que référence pour les échanges décentralisés, dYdX est rapidement entré dans le grand public avec son expérience de trading de contrats perpétuels super lisse, surtout avec la version dYdX V4 qui embrasse pleinement sa chaîne propriétaire (dYdX Chain). Les utilisateurs peuvent stocker des fonds sur chaîne sans KYC, et le processus de trading est plus transparent et autonome. Comparé au trading de contrats centralisés traditionnels, le plus grand avantage de dYdX est le manque de besoin de faire confiance à la plateforme pour détenir des actifs, ce qui permet aux utilisateurs de contrôler leurs fonds. Avec des transactions entièrement assorties par des contrats intelligents, cela réduit considérablement le risque d'activités malveillantes.
GMX
Un autre représentant du trading on-chain est GMX, qui est différent du mode de carnet d'ordres habituel. GMX utilise le modèle de contrepartie du pool LP. En termes simples, tout le monde passant des ordres joue contre l'ensemble du pool de liquidité. Quels sont les avantages de ce modèle?
- Aucun glissement dans le trading, peu importe la volatilité du marché, le prix d'exécution est super stable.
- Lorsque les traders passent des ordres, leur contrepartie n'est pas un individu spécifique passant un ordre, mais l'ensemble du pool de liquidité, qui offre une liquidité plus profonde.
Et si les utilisateurs ne veulent pas échanger, ils peuvent également devenir des fournisseurs de liquidité (fournir des fonds au pool) pour gagner un revenu passif à partir des frais de transaction et de la liquidation, réalisant ainsi vraiment la capacité de gagner sans dépendre uniquement du trading.
Contrats perpétuels Synthetix
Dans l'écosystème Ethereum L2 Optimism, Synthetix a récemment attiré beaucoup d'attention en lançant Synthetix Perps, un protocole conçu spécifiquement pour les produits dérivés sur chaîne, s'appuyant sur des devis oracle, sans appariement d'ordres dans le carnet d'ordres, et pariant directement avec LP. Cela rend le trading rapide, peu coûteux et très adapté aux gros ordres, sans craindre de subir trop de glissement de prix. Pour les joueurs qui apprécient la décentralisation et veulent profiter d'une expérience rapide et à faible coût, Synthetix est actuellement une option très prometteuse.
Niveau financier
Level Finance (LVL) est une plateforme de contrat DeFi qui permet un effet de levier personnalisable, offrant un jeu plus avancé. En plus d'offrir des contrats perpétuels, elle permet également aux utilisateurs de personnaliser les multiplicateurs d'effet de levier, de choisir les paramètres de contrôle des risques et même d'ajuster leur ratio de collatéral de position en fonction des conditions du marché. Cette conception de haut degré de liberté a fait que de nombreux joueurs avancés ne peuvent pas s'en passer, en particulier les experts de niche qui aiment concevoir manuellement leurs propres stratégies et contrôles de risque.
Échange décentralisé ApolloX
ApolloX sert de pont entre les modèles centralisés et décentralisés, offrant une approche hybride :
- Choisissez une bourse centralisée (similaire au modèle Gate.com) pour le trading
- Vous pouvez utiliser directement des portefeuilles sur chaîne pour les produits dérivés décentralisés sans opérations KYC
Pour les utilisateurs qui ne veulent pas confier entièrement leurs fonds mais qui veulent quand même profiter de la fluidité de la centralisation, ApolloX est un très bon compromis.
Compte
Si vous êtes un utilisateur intensif de L2, vous devez avoir entendu parler de Kwenta, une plateforme dérivée basée sur l'écosystème Optimism qui prend en charge non seulement le BTC et l'ETH, mais aussi le trading sur marge de divers actifs de niche. La plus grande caractéristique de Kwenta, comme Synthetix, est qu'elle n'a pas de carnet de commandes. Les cotations sont alimentées par des oracles, offrant une expérience de trading propre et soignée, adaptée aux joueurs qui apprécient le trading DeFi pur.
Réseau de gain
Le gTrade de Gains Network, un gameplay unique, permet un effet de levier ultra-élevé allant jusqu'à 150x et prend en charge une variété d'actifs excentriques tels que des indices, des CFD sur actions et des matières premières. Il représente l'apogée des petits paris pour de gros gains, bien que sa liquidité ne puisse pas être comparée à celle de grandes plateformes comme dYdX et GMX. Avec de faibles marges et la possibilité d'ouvrir de grandes positions avec de petits fonds, il a attiré de nombreux amateurs de haut risque.
Protocole perpétuel
Perpetual Protocol est un représentant des premiers protocoles perpétuels DeFi, et cet échange perpétuel on-chain opérant en mode AMM est devenu célèbre dès la période DeFi Summer. Après la mise à niveau de Perp V2, il est passé à une conception de liquidité centralisée similaire à Uniswap v3, augmentant considérablement la profondeur des échanges. Bien que sa part de marché soit désormais dépassée par dYdX et GMX, Perp reste l'un des premiers pionniers dans le monde DeFi.
Protocole Vertex
Le protocole Vertex est une plateforme de trading dérivé en chaîne en plein essor dans l'écosystème Arbitrum, offrant un appariement hybride, combinant un carnet d'ordres et des mécanismes de création de marché automatique (AMM), permettant des transactions rapides et économiques en gaz. Il dispose également de son propre système de pool de marge, qui peut gérer l'effet de levier inter-actifs, améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital et introduire un mécanisme de récompense par points, où le trading est également du minage, offrant aux premiers utilisateurs des incitations de largage aérien élevées, faisant de Vertex un outsider très digne sur le marché dérivé en chaîne.
Résumé
Le marché actuel de la cryptographie n’est plus dominé par les grandes plateformes centralisées. L’essor des plateformes de produits dérivés décentralisées a donné aux traders une plus grande liberté et une plus grande souveraineté des actifs. Qu’il s’agisse de plates-formes centralisées matures et pratiques comme Gate.com ou de forces émergentes sur la chaîne comme dYdX, GMX, Vertex, etc., chaque participant peut choisir le domaine le plus approprié en fonction de son propre style. Vous voulez tirer parti du risque ? Avez-vous le contrôle des fonds à tout moment ? Le mien pendant le trading ? Ces exigences sur la chaîne ont donné à chacun l’occasion de se libérer de l’ancien cadre et d’aller vers un monde commercial où ils contrôlent vraiment leur destin.
