Encaminhe o Título Original 'Aprendendo com a História: Uma Revisão de 50 Anos dos Mercados de Urso do Mercado de Ações dos EUA e Principais Lições'

TL;DR

Sob as políticas comerciais extremas de Trump, o Russell e o Nasdaq entraram em mercados em baixa um após o outro; Eu ordenei as razões, declínios e pontos de viragem de urso-touro para o mercado de ações dos EUA que experimentou cada mercado em baixa (mais de 20% do seu ponto mais alto) nos últimos 50 anos.

1. Mercado de ações dos EUA de 1973-1974
   Tempo: janeiro de 1973 a outubro de 1974
   Declínio: aproximadamente -48% (S&P 500)
   Razão:
   Crise do petróleo (primeira crise do petróleo, embargo da OPEP de 1973)
   Alta inflação + estagflação
   Aperto da política monetária da Fed, escândalo da administração Nixon ("Watergate")
   Ponto de viragem de urso-touro: os preços do petróleo estabilizam, a Reserva Federal facilita a política monetária e o Presidente Ford toma posse

2. Mercado em baixa de 1980-1982
   Tempo: Novembro de 1980 - Agosto de 1982
   Declínio: aproximadamente -27%
   Razão:
   O presidente Paul Volcker aumenta agressivamente as taxas de juros para conter a inflação, com a taxa de fundos federais subindo para 20%
   Economia em profunda recessão
   Alto desemprego e lucros corporativos em declínio
   Ponto de viragem de urso-touro: A Reserva Federal começa a reduzir as taxas de juro e a inflação atinge o pico (agosto de 1982)

3. "Segunda-feira Negra" 1987
   Tempo: agosto de 1987 – dezembro de 1987
   Declínio: aproximadamente -34% (S&P 500)
   Razão:
   Negociação programática automatizada (seguro de carteira)
   Venda técnica desencadeada
   Preocupações com o aumento das taxas de juro e o défice comercial
   As flutuações do dólar americano estão ligadas aos mercados globais
   Ponto de Viragem de Urso-Touro: A Reserva Federal injetou rapidamente liquidez e interveio novamente no mercado

4. Mercado de ações dos EUA da recessão de 1990
   Tempo: julho de 1990 - outubro de 1990
   Declínio: Cerca de -20%
   Razão:
   A primeira Guerra do Golfo desencadeou um aumento nos preços do petróleo
   EUA entra em recessão leve
   Crise imobiliária comercial + restrição de crédito bancário
   Ponto de viragem de urso-touro: Depois de eclodir a Guerra do Golfo, as expectativas de mercado tornaram-se otimistas (vitória rápida)

5. 2000-2002 Tech Bubble Burst
   Período: março de 2000 a outubro de 2002
   Declínio: aproximadamente -49% (S&P 500), Nasdaq excedeu -78%
   Razão:
   A bolha de avaliação de ações de tecnologia da Internet rebenta
   Os ataques terroristas de 11 de setembro de 2001 trouxeram incerteza
   Declínio nos lucros corporativos e crise de confiança
   Ponto de viragem de urso-touro: redefinição da avaliação do Nasdaq concluída, a Fed continua a cortar as taxas de juro

6. Crise Financeira Global de 2007-2009
   Tempo: Outubro de 2007 - Março de 2009
   Declínio: aproximadamente -57% (S&P 500)
   Razão:
   Bolha imobiliária rebentou
   Crise das hipotecas de alto risco → Falência do Lehman Brothers
   Congelamento de crédito global, crise bancária, Fed obrigado a resgatar
   Ponto de viragem de urso-touro: o início do QE1 da Fed + estímulo fiscal em março de 2009

7. Mercado de Urso de 2018
   Tempo: outubro de 2018 a dezembro de 2018 (primeiro mandato de Trump)
   Declínio: Cerca de -34%
   Razão:
   Trump intensificou a guerra comercial sino-americana, a Reserva Federal aumentou as taxas de juro quatro vezes nesse ano, e a Casa Branca e a Fed estavam em conflito
   Ponto de viragem de urso-touro: A Reserva Federal torna-se dovish em janeiro de 2019, pausando os aumentos das taxas e sinalizando uma política mais flexível

8. Mercado de Urso Epidémico de 2020
   Período: fevereiro de 2020 - março de 2020 (o mercado de baixa mais rápido da história)
   Declínio: Cerca de -34%
   Razão:
   Surto de COVID-19 desencadeia bloqueio econômico global
   Disrupção da cadeia de abastecimento + encerramento de negócios
   Venda de pânico + atraso inicial na política
   Ponto de Viragem do Mercado de Alta e Baixa: O QE Ilimitado da Reserva Federal + Projeto de Lei de Auxílio Fiscal foi introduzido em 23 de março de 2020

9. Mercado de ações dos EUA para o aumento das taxas de juros em 2022
   Tempo: janeiro de 2022 - outubro de 2022
   Declínio: S&P -27%
   Razão:
   Alta inflação (IPC tão alto quanto 9.1%)
   A Reserva Federal aumentou significativamente as taxas de juro (a taxa de juro de referência subiu de 0 para mais de 4,5%)
   As avaliações das ações de tecnologia comprimem, os rendimentos dos títulos disparam
   Ponto de viragem do mercado de ursos-touros: O CPI caiu em outubro, a Fed deu a entender que irá abrandar o ritmo de aumentos das taxas de juro (T4 2022), o Silicon Valley Bank colapsou

Resumir:

1. Este mercado em baixa partilha semelhanças com os dois mercados em baixa durante a presidência de Trump - todos foram "ursos rápidos", e ambos os anteriores terminaram com um ressalto em V.
2. Um ponto de viragem "evento" é tipicamente necessário para marcar o fundo de um mercado urso.

Resposta:

1. Evite alavancagem durante o lado esquerdo da queda.
2. Certifique-se de que a sua carteira possa suportar uma queda de 57% no S&P 500 (o que seria mais 40% em relação aos níveis atuais) sem desencadear uma chamada de margem.
3. Mantenha a calma durante as primeiras fases da queda, compre gradualmente em lotes e fique apenas com fundos de índice.
4. Prepare capital readily available to deploy on the right side of the curve (i.e., after signs of recovery).
5. Do lado direito, aguarde pacientemente por um ponto de viragem "evento" e confirmação através de sinais técnicos antes de comprar.

Importantes "eventos" ou "sinais":

1. Um possível atraso de Trump na implementação de tarifas retaliatórias adicionais - 30% de chance na próxima semana.

2. Uma resposta oficial da UE sobre tarifas retaliatórias - 50% de chance na próxima semana, potencialmente alinhando-se com as concessões do Reino Unido e do Sudeste Asiático.

3. Escalada adicional ou alívio das tarifas EUA-China - esperado entre 7 e 15 de abril. O interesse de Trump no TikTok sugere que as negociações são prováveis.

4. Movimentos de mercado de Buffett — procure sinais na reunião de acionistas da Berkshire Hathaway em 3 de maio.

5. A posição do Federal Reserve sobre intervenção - improvável a curto prazo, mas se as condições piorarem, a ação é possível entre maio e junho.

Se ocorrerem eventos negativos, continue a esperar. Se eventos positivos se desenrolarem, considere aumentar as suas posições.

A base da força americana — em tecnologia, poder militar e domínio do dólar — não pode ser desfeita por quatro anos de Trump. Cada grande mercado em baixa esconde grandes oportunidades. O segredo é sobreviver primeiro, depois esperar pacientemente pelo momento perfeito para agir.

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