Dans le marché actuel des stablecoins, qui a dépassé les 310 milliards de dollars en valeur totale, les stablecoins traditionnels ont permis de résoudre le problème de la liquidité en dollars sur la blockchain, mais n’ont jamais su partager les bénéfices des taux d’intérêt élevés aux États-Unis avec leurs détenteurs.
En août 2025, Gate Exchange a répondu à cette problématique en lançant le GUSD, un produit innovant qui associe les rendements des bons du Trésor américain à la liquidité on-chain.
Au 20 novembre 2025, l’offre on-chain de GUSD a dépassé 320 millions de dollars. En seulement trois mois, il a conquis plus de 2,4 % de part de marché des stablecoins, témoignant d’une forte reconnaissance du marché pour ce produit révolutionnaire.
01 Positionnement central du GUSD : dépasser les stablecoins traditionnels
GUSD n’est pas un stablecoin classique. Il s’agit plutôt d’un certificat d’investissement numérique en dollars, indexé 1:1 sur le dollar américain.
Contrairement aux stablecoins sans rendement tels que USDT et USDC, GUSD commence à générer des intérêts pour ses détenteurs dès son émission. Cet actif numérique innovant est adossé à des RWAs à faible risque, tels que les bons du Trésor américain et les revenus de l’écosystème Gate, alliant la stabilité de la finance traditionnelle à la flexibilité des actifs crypto.
Dans les marchés crypto volatils de 2025, tirer profit uniquement du trading exige expertise, temps et implique un risque élevé. GUSD propose aux investisseurs une option d’investissement à faible volatilité et à rendement prévisible, permettant d’éviter les fluctuations marquées observées sur des produits comme Earn et le staking DeFi.
02 Modèle de double rendement : l’art de concilier stabilité et performance
La caractéristique la plus marquante du GUSD réside dans son modèle de double rendement révolutionnaire, qui résout efficacement le dilemme des investisseurs entre « sécurité » et « performance ».
Rendement annuel de base
GUSD offre un rendement annuel de base stable de 4,4 %. Ce rendement est distribué automatiquement chaque jour sur les comptes spot des utilisateurs, assurant un revenu passif réel : les utilisateurs perçoivent leurs gains sans aucune action requise.
Mécanisme de rendement additionnel
Lorsque les utilisateurs placent leur GUSD dans le Launchpool Gate ou d’autres activités de mining de liquidité, ils reçoivent des récompenses supplémentaires en tokens en plus du rendement de base. Récemment, plusieurs pools GUSD ont affiché des performances annualisées remarquables :
- Pool AVNT : 16,32 %
- Pool U : 16,85 %
- Pool BOT : 16,07 %
Lors de certaines périodes promotionnelles, les rendements annuels estimés ont atteint jusqu’à 365 %.
03 Sources de rendement et sécurité : un mécanisme de confiance transparent
Diversification des sources de rendement
Le rendement du GUSD ne provient pas d’une seule source. Il propose aux utilisateurs des revenus plus stables grâce à une diversification des flux :
- Intérêts des bons du Trésor américain : une partie des fonds est investie dans des bons du Trésor à faible risque pour générer un revenu d’intérêt régulier.
- Partage des revenus de l’écosystème : une fraction des revenus générés par l’écosystème Gate est également redistribuée aux détenteurs de GUSD.
Transparence et mécanismes de sécurité
Sur le marché crypto, la transparence et la confiance sont des priorités pour les utilisateurs.
- Proof of Reserves : Gate s’engage à publier la preuve des réserves sur la page du produit, en affichant la documentation émise par les banques dépositaires ou les institutions partenaires.
- Surcollatéralisation : Au troisième trimestre 2025, les réserves s’élèvent à 12,02 milliards de dollars, avec un ratio de collatéralisation de 123,98 %.
- Rachat flexible : Les utilisateurs peuvent échanger leur GUSD contre des USDT ou USDC au taux de 1:1 à tout moment.
04 Guide pratique : trois étapes simples pour commencer à gagner avec GUSD
Pour les utilisateurs quotidiens, générer du rendement avec GUSD est simple — il suffit de suivre trois étapes :
- Échange contre GUSD : Dans la section « On-chain Earn » de Gate, échangez vos USDT ou USDC contre du GUSD au taux de 1:1.
- Conservez pour gagner : Dès l’émission, votre GUSD génère un rendement annuel de 4,4 %, avec des paiements quotidiens automatiquement crédités sur votre compte spot.
- Rachat flexible : Vous pouvez échanger votre GUSD contre des USDC à tout moment, au taux de 1:1, via les méthodes de rachat standard ou rapide.
Gate applique des plafonds de participation selon le type d’utilisateur :
- Utilisateurs particuliers : Jusqu’à 5 millions de dollars en USDT ou USDC équivalent peuvent être placés.
- Utilisateurs institutionnels : Jusqu’à 10 millions de dollars en USDT ou USDC équivalent (vérification institutionnelle requise).
05 Maximiser le rendement : intégration étendue du GUSD dans l’écosystème Gate
GUSD est profondément intégré dans l’ensemble de l’écosystème Gate, offrant une palette d’usages bien plus large que les produits d’investissement classiques :
- Participation au Launchpool : En stakant du GUSD, les utilisateurs bénéficient du rendement annuel standard de 4,4 % ainsi que de récompenses supplémentaires en tokens de projets.
- Trading spot : Gate propose plusieurs paires de trading, dont GUSD/USDT, BTC/GUSD et ETH/GUSD.
- Collatéral pour le trading sur marge : GUSD peut être utilisé comme collatéral dans les comptes de marge unifiés, permettant aux utilisateurs d’utiliser leur GUSD pour le trading sur marge sans renoncer au rendement, optimisant ainsi l’efficacité du capital.
- Épargne flexible : GUSD est également proposé dans Earn en tant que produit d’épargne flexible, élargissant encore les possibilités de placement pour les utilisateurs.
06 Promotions limitées et performance du marché : valeur réelle et reconnaissance
Événements de récompense à durée limitée
Gate organise régulièrement des campagnes de récompenses pour ses utilisateurs. Par exemple, entre le 14 novembre et le 28 novembre, les utilisateurs qui émettent du GUSD et accomplissent les tâches requises peuvent profiter de rendements annuels allant jusqu’à 50 %.
De plus, lorsque le GUSD est utilisé dans des produits autres que Earn (tels que Launchpool et Launchpad), les investisseurs reçoivent non seulement le rendement du produit, mais aussi le rendement d’émission du GUSD et les récompenses d’événement, cumulant ainsi plusieurs niveaux de gains.
Performance du marché
Depuis son lancement, GUSD a suscité un engouement notable sur le marché. Les données officielles montrent que l’offre on-chain de GUSD a rapidement dépassé 168 millions de dollars, illustrant une forte demande pour les « stablecoins générateurs de rendement ».
En seulement trois mois, GUSD a capté plus de 2,4 % de part de marché des stablecoins — une performance inédite pour un nouvel arrivant.
Conclusion
Au 20 novembre 2025, GUSD continue d’afficher une croissance soutenue et une forte adoption. Son offre on-chain a dépassé 168 millions de dollars, et sa part de marché ne cesse de progresser, démontrant la reconnaissance du marché pour ce produit innovant.
Pour les investisseurs en quête de rendements stables dans un environnement volatil, GUSD représente indéniablement une solution d’allocation d’actifs pertinente. Il démocratise l’accès aux rendements des bons du Trésor américain — autrefois réservés aux institutions — et abaisse considérablement le seuil pour obtenir des revenus réguliers dans la crypto.
Le modèle « double rendement » du GUSD redéfinit la logique de valeur des stablecoins : ceux-ci évoluent d’une simple « réserve de valeur stable » vers un « bien commun pour l’univers crypto », offrant au secteur un aperçu de son avenir.
Perspectives
L’innovation du GUSD réside non seulement dans son modèle de double rendement, mais aussi dans sa capacité à rapprocher la finance traditionnelle et l’univers crypto. À mesure que le marché des stablecoins poursuit sa croissance, l’approche « rendement empilé » du GUSD pourrait établir un nouveau standard sectoriel et accélérer l’adoption massive de la finance crypto.
