El fondo de inversión pública política está a punto de lanzarse: Fondo de Crecimiento Nacional con un tamaño de 6000 millones de won para fomentar industrias de punta

La Comisión Financiera en realidad ha completado la selección de las empresas operadoras de los fondos subsidiarios del Fondo de Crecimiento Nacional Participativo, y dentro de este mes, los fondos públicos de inversión política en los que los inversores comunes podrán participar serán oficialmente lanzados. La estructura del fondo incorpora parte del financiamiento gubernamental para reducir el riesgo de pérdidas, además de ofrecer incentivos fiscales, por lo que su potencial para convertirse en un nuevo canal de inversión que conecte los fondos nacionales con las industrias estratégicas está siendo muy observado.

Según la noticia del 3 de este mes, la Comisión Financiera anunciará la próxima semana los resultados de la selección de las empresas operadoras de los fondos subsidiarios del Fondo de Crecimiento Nacional Participativo. La escala total del fondo es de 600 billones de wones, de los cuales 120 billones serán aportados por el presupuesto fiscal. La empresa operadora responsable de la recaudación de fondos ya ha sido determinada como Future Asset Securities, Samsung Asset Management y KB Asset Management, y también se anunciarán las 10 empresas operadoras de fondos subsidiarios responsables de la ejecución real de las inversiones. Este fondo se recauda en forma de fondos públicos para invertir en acciones y bonos, pero para reflejar los objetivos políticos, su diseño no busca simplemente productos orientados a la rentabilidad, sino que también cumple la función de fomentar industrias estratégicas nacionales.

El enfoque de inversión está claramente centrado en sectores de alta tecnología. Cada fondo subsidiario debe invertir al menos el 60% de los fondos recaudados en empresas relacionadas con 12 industrias estratégicas punteras, como semiconductores, baterías secundarias, hidrógeno, vehículos del futuro, biotecnología, inteligencia artificial, robótica, entre otras. En particular, al menos el 30% debe realizarse mediante la incorporación de fondos adicionales, y se han establecido estándares de inversión: invertir más del 10% en empresas no cotizadas, y más del 10% en empresas listadas en KOSDAQ con excepciones tecnológicas. Esto se interpreta como una intención de dirigir los fondos hacia empresas innovadoras en fase de crecimiento, en lugar de grandes empresas cotizadas que ya tienen fácil acceso a financiamiento en el mercado. La inversión en empresas cotizadas en KOSPI está limitada al 10%, y el resto del 40% será gestionado por la empresa operadora de forma autónoma.

El diseño de la estructura de rentabilidad también busca reducir la barrera de entrada para los inversores comunes. El rendimiento de cada fondo subsidiario no se calcula de forma individual, sino que se liquida en conjunto y se distribuye a los inversores. La tasa de rendimiento base se establece en un 30% en cinco años, lo que equivale aproximadamente a un 6% anual, y si el rendimiento supera este estándar, la empresa operadora puede recibir una remuneración por desempeño. Es especialmente notable que el gobierno participa mediante una inversión subordinada, estableciendo un mecanismo en el que, en caso de pérdidas, asume hasta un 20% en prioridad. La estructura de inversión subordinada significa que, en caso de pérdidas, la participación del gobierno será la primera en absorber las pérdidas, lo que ayuda a mitigar el riesgo para los inversores comunes. Además, tras una inversión de tres años, se puede disfrutar de beneficios fiscales en la deducción del impuesto sobre la renta: deducción del 40% en la parte de la inversión hasta 30 millones de wones, del 20% en la parte entre 30 y 50 millones de wones, y del 10% en la parte entre 50 y 70 millones de wones, con un límite máximo de deducción de 18 millones de wones.

El gobierno no considera este fondo como un producto único, sino como parte de una política de financiamiento industrial más amplia. La autoridad financiera explica que el objetivo del fondo participativo es compartir los resultados del fomento de industrias estratégicas con los ciudadanos. Al mismo tiempo, el Banco de Industria de Corea y ShinRong Asset Management están llevando a cabo una convocatoria pública para la selección de empresas de gestión delegada para el primer proyecto de inversión del Fondo de Crecimiento Nacional dirigido a inversores institucionales. Según fuentes del sector financiero, en la selección de 11 empresas en 7 áreas, incluyendo el ecosistema general, apoyo a objetivos específicos y proyectos, se recibieron 81 solicitudes, con una tasa de competencia de 7.4 a 1. En particular, en la “competencia de desafío del ecosistema” que permite la participación de empresas sin experiencia previa en fondos políticos, 2 plazas atrajeron a 35 empresas en competencia. La Comisión Financiera planea seleccionar finalmente las empresas de gestión delegada dentro de este mes, completar la segunda selección de proyectos en julio, y formar los fondos subsidiarios durante el año. El gobierno está creando un fondo de crecimiento nacional de 150 billones de wones en cinco años mediante inversión indirecta, además de 15 billones de wones en inversión directa, 50 billones en infraestructura y financiamiento, y 50 billones en préstamos a bajo interés, lo que podría indicar que en el futuro se expandirá la política de incentivar la entrada de capital privado en industrias punteras.