Así que he estado observando muy de cerca el espacio de los robotaxis, y hay cosas realmente interesantes sucediendo que la mayoría de la gente probablemente está ignorando en este momento.

China básicamente está siguiendo el manual en vehículos autónomos a gran escala. Wuhan ha sido el campo de pruebas, y ahora Beijing y Shanghái también están abriendo sus puertas. Esto ya no es algo del futuro lejano, está ocurriendo ahora. Y aquí está lo importante: cuando EE. UU. vea que esto funciona a este nivel en las principales ciudades chinas, los reguladores empezarán a pensar de manera diferente sobre permitirlo a nivel nacional.

Hay algunas empresas posicionadas para arrasar si esta tendencia se acelera. Permítanme desglosar tres que llamaron mi atención.

Primero está Baidu (BIDU). Su servicio de robotaxi Apollo está generando un volumen serio en Wuhan — estamos hablando de miles de viajes sin conductor diarios. La operación está avanzando hacia la rentabilidad más rápido de lo que la gente esperaba, con el punto de equilibrio proyectado pronto. Lo que es increíble es que su economía por unidad está mejorando. Incluso después de esa reciente subida en la acción, BIDU todavía cotiza con un P/E futuro de alrededor de 10 y un EV/EBITDA por debajo de 6. Eso es absurdamente barato para una empresa que podría estar operando una red global de robotaxis en unos pocos años.

Luego está Aurora Innovation (AUR). Aún no están haciendo robotaxis para pasajeros, se están enfocando en camiones autónomos, que en realidad es un mercado más inteligente para ingresar primero. Acaban de asegurar a Uber Freight como cliente, lo cual es enorme. Este acuerdo les da ventaja de ser los primeros en el espacio de carga autónoma, y están lanzando operaciones entre Dallas y Houston para fin de año. La ventaja aquí es que Aurora ha dicho explícitamente que quiere entrar en el mercado de transporte compartido eventualmente. Así que básicamente estás apostando a dos mercados enormes.

Mobileye (MBLY) es la jugada de infraestructura. Ya están suministrando sistemas autónomos a los principales fabricantes de automóviles — su plataforma SuperVision permite a los conductores ir con las manos libres, y están desarrollando Chauffeur para operación completamente sin conductor. Tienen a Volkswagen listo para desplegar miles de vans autónomas en 2026. La belleza de la posición de Mobileye es que a medida que la revolución de los robotaxis escala, la demanda por su tecnología se dispara. Además, están obteniendo exposición a startups de vehículos eléctricos como Rivian y Xpeng a través de las inversiones de Volkswagen.

El espacio de las acciones de robotaxi se está volviendo concurrido, pero estas tres tienen fundamentos sólidos, no solo hype. Si estás pensando en exponerte a esta tendencia, vale la pena investigarlas.