Acabo de escuchar los últimos comentarios de Jensen Huang sobre hacia dónde se dirige la IA, y honestamente, eso replantea mucho sobre el próximo capítulo de Nvidia.

Así que aquí está la cosa: todos saben que Nvidia básicamente domina el mercado de GPU en este momento. Han construido una barrera increíble a través de la innovación constante, actualizaciones anuales de chips y todo un ecosistema alrededor de su hardware. ¿Entrenamiento de modelos? Eso es el pan de cada día de Nvidia. Pero la historia ya no se trata solo de chips.

Lo que llamó mi atención es lo que Huang señaló hace unos seis meses: ha habido un punto de inflexión en la IA que la mayoría de la gente solo está empezando a captar. Estamos dejando atrás la fase de entrenamiento y avanzando hacia algo mucho más interesante: la IA agentica. Estos sistemas ya no solo procesan datos. Están resolviendo problemas reales activamente, y eso es una bestia completamente diferente.

Huang lo explicó simplemente: los agentes son realmente inteligentes y están abordando casos de uso reales. Eso significa una demanda continua de GPU a medida que estos sistemas realizan inferencias y operan a escala. Pero aquí es donde se vuelve aún más grande: también habla de IA física, llevando estos agentes inteligentes a la robótica y aplicaciones del mundo real. Literalmente lo llamó una "gran oportunidad".

Lo que esto me dice es que la trayectoria de ingresos para Nvidia se extiende mucho más allá de lo que la gente podría pensar. Claro, el auge del entrenamiento fue enorme, pero probablemente estamos en las primeras etapas de lo que viene después. La compañía pronostica $78 mil millones en ingresos con un crecimiento del 77% año tras año, y si esta tesis de IA agentica y física se desarrolla, eso podría ser solo el comienzo.

Ahora, ¿la acción se disparará mañana? Probablemente no, las condiciones macro y el sentimiento del mercado importan. Pero si piensas a largo plazo en hacia dónde va realmente la IA como tecnología, la posición de Nvidia parece bastante sólida. La infraestructura todavía no ha terminado; está en evolución.