#Gate广场四月发帖挑战 7 de abril Resumen geopolítico, de materias primas y metales preciosos

1. Primero, echemos un vistazo al petróleo crudo. Ayer, el petróleo crudo continuó "ligeramente en alza", alcanzando los 113.37 en WTI. Sin embargo, quiero recordar a todos que presten atención al hecho de que el diferencial de prima al contado (en retroceso, estructura de descuento) para el petróleo crudo ha alcanzado un nivel extremo, lo cual generalmente indica que al menos se ha formado un máximo a corto plazo.
¿Cómo entender esto? En circunstancias normales, la relación entre los precios del mes cercano y del mes lejano para el petróleo crudo: aproximadamente 1.0
Actualmente aproximadamente 1.4–1.5 (nivel extremo). La "línea roja" en la historia está en torno a 1.2. Una vez que se rompe y sube significativamente, a menudo corresponde a un máximo en los precios del petróleo, y el nivel actual ya ha superado claramente los umbrales históricos.
En otras palabras, desde una perspectiva técnica, el máximo a corto plazo en los precios del petróleo puede ya haber ocurrido.
Veamos otro dato: el RSI de WTI ya ha alcanzado 80. Quiero recordar a todos que: el mercado no tiene miedo fundamentalmente a los precios altos del petróleo, ni a los bajos. Pero el mercado solo tiene miedo de una cosa: la imprevisibilidad de los precios del petróleo.
Al mirar hacia atrás en 2007, surge un patrón claro: en los últimos 18 años, ha habido 5 ocasiones en las que el RSI del petróleo entró en territorio de sobrecompra (>70), y después de cada una, el S&P 500 experimentó rápidamente una corrección:
2008 → bajó 57%
2011 → bajó 20%
2014 → inicialmente subió ligeramente, luego cayó un 14%, y permaneció en una tendencia lateral a largo plazo
2018 → bajó un 20%, seguido de una mayor caída en 2020
2022 → bajó un 26%
Actualmente, los precios del petróleo fluctúan rápidamente entre $98 y $113, con una volatilidad diaria que alcanza hasta el 10%, y tal volatilidad es una fuente de incertidumbre sistémica.
✔ Por lo tanto, si la situación de Irán ha terminado o no, no es el punto clave. La condición de recuperación del mercado es: que los precios del petróleo dejen de fluctuar salvajemente y vuelvan a un rango estable. Esto es crucial. También es un dato importante que debemos seguir monitoreando.
2. Anoche, el mercado estadounidense mostró un sentimiento claramente reacio al riesgo: los tres principales índices bursátiles de EE. UU. subieron, pero los sectores con mejor rendimiento fueron Servicios al Consumidor (1.47%), Textiles y Ropa (+1.41%), Defensa y Militar (1.39%), y Bienes Duraderos (1.31%). Estos son sectores "defensivos" típicos. Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense cayó a la zona de 99, y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron ligeramente a 4.337%. Esta noche a las 8 p.m. (último cambio de Trump hasta la medianoche hora del Este), es "Día de la Planta de Energía y del Puente", y también el día en que se espera que entre en vigor el ultimátum final de Trump. Los movimientos moderados en los activos del mercado indican que las expectativas del mercado para el "TACO" de Trump son mayores.
✔ Quiero recordar a todos que las cosas no serán tan "suaves". Mientras escribía esta nota adicional, acabo de ver informes de medios sobre el "plan de 10 puntos" de Irán en respuesta al "Plan de Paz de Quince Puntos" de EE. UU.
El plan de diez puntos de Irán incluye:
1. Garantizar que Irán ya no será atacado.
2. Terminar la guerra de forma permanente, no solo un alto el fuego.
3. Israel detiene los ataques aéreos contra Líbano.
4. Levantar todas las sanciones de EE. UU. contra Irán.
5. Detener todos los conflictos regionales dirigidos a los aliados de Irán.
6. Como parte del intercambio, Irán abrirá el Estrecho de Ormuz.
7. Irán impondrá un peaje de $2 millón por cada barco que pase por el Estrecho de Ormuz.
8. Irán compartirá estas tarifas con Omán.
9. Irán establecerá reglas de paso seguro para el Estrecho de Ormuz.
10. Irán utilizará los fondos de la construcción del Estrecho de Ormuz para la reconstrucción, no para compensaciones. Esto significa esencialmente que EE. UU. e Israel deben reconocer a Irán como un "país victorioso". En 24 horas, es poco probable que ambas partes alcancen un acuerdo de reconciliación o incluso formen algún tipo de "consenso". Por lo tanto, el conflicto más intenso podría estallar en las próximas 24 horas. Todos los precios de los activos podrían enfrentar una "sorpresa" severa. En otras palabras, hoy, independientemente de los activos que negocien, deben mantenerse cautelosos. Antes de eventos importantes, no apuesten; este es un principio fundamental.