He estado operando con criptomonedas durante un tiempo y me he dado cuenta de que la mayoría de las personas en realidad no entienden su propio PnL. Es decir, saben si han ganado o perdido dinero, pero no comprenden la mecánica detrás de ello. Permítanme explicar lo que he aprendido.

Primero, el PnL es básicamente la ganancia o pérdida en tus posiciones a lo largo del tiempo. Suena simple, pero hay mucho más que eso, además de simplemente verificar si estás en positivo o negativo. La verdadera comprensión proviene de entender el precio de mercado a valor de mercado (MTM) — ese es el valor actual de mercado de tus holdings. Por ejemplo, si tienes ETH y el precio pasa de $1,950 a $1,970 hoy. ¿Esa $20 diferencia? Es tu PnL del día.

Ahora, aquí es donde se pone interesante. Existe el PnL realizado y el PnL no realizado. El PnL realizado solo cuenta una vez que realmente cierras una posición y vendes. Si compraste DOT a $70 y vendiste a $105, eso es $35 ganancia — asegurada. Pero el PnL no realizado es diferente. Es la ganancia o pérdida que está en tus posiciones abiertas en este momento. Aún no has cobrado, así que está solo en papel. Si tienes ETH que compraste a $1,900 y ahora se está negociando a $1,600, estás en una $300 pérdida no realizada.

Al calcular el PnL, los traders usan diferentes métodos dependiendo de su situación. El método FIFO (first-in, first-out) asume que vendes primero tu compra más antigua. Por ejemplo, si Bob compró 1 ETH a $1,100, luego otra a $800, y vendió 1 ETH a $1,200, FIFO usaría el costo base de $1,100, dándole una $100 ganancia. Pero con LIFO (last-in, first-out), usas el precio de compra más reciente — en este caso $800 , lo que mostraría una $400 ganancia en su lugar.

También está el método de costo promedio ponderado. Alice compró 1 BTC a $1,500, luego otra a $2,000. Su costo promedio es $1,750. Cuando vende 1 BTC a $2,400, su PnL es de $650. Este método suaviza la volatilidad a través de varias compras.

También llevo un seguimiento de mi rendimiento año a fecha. Si tenía $1,000 en ADA el 1 de enero y ahora vale $1,600, tengo $600 ganancias no realizadas. Esto me ayuda a ver el panorama general más allá de las operaciones individuales.

Una cosa que la gente pasa por alto son los contratos perpetuos. Estos no tienen fecha de vencimiento, por lo que puedes mantener posiciones indefinidamente. Al calcular el PnL en los contratos perpetuos, necesitas sumar tanto el PnL realizado como el no realizado. Pero en situaciones reales, no olvides tener en cuenta las comisiones de trading y las tasas de financiación — que reducen tus retornos reales.

Honestamente, entender tu propio PnL cambia la forma en que operas. Dejas de tomar decisiones emocionales y comienzas a detectar patrones. Herramientas como hojas de cálculo o bots de trading pueden ayudar a automatizar este seguimiento, especialmente si haces muchas transacciones. La clave está en conocer tu costo base, tamaño de la posición y precios de entrada/salida. Eso es lo que diferencia a los traders que mejoran de los que siguen cometiendo los mismos errores.