La propuesta del Departamento de Trabajo podría abrir los 401(k)s a Bitcoin y activos alternativos

El Departamento de Trabajo de EE. UU. ha dado a conocer una amplia propuesta de norma que podría ampliar significativamente la gama de opciones de inversión disponibles en los planes de jubilación 401(k), marcando un posible punto de inflexión para los activos alternativos —incluido el cripto— dentro de cuentas de jubilación con ventajas fiscales.

Publicado el lunes por la Administración de Seguridad de Beneficios para Empleados del departamento, la propuesta busca reducir la incertidumbre regulatoria y el riesgo de litigios para los fiduciarios que consideren inversiones alternativas.

El movimiento sigue a una orden ejecutiva de Donald Trump que instruye a las agencias a “democratizar el acceso” a activos no tradicionales en las carteras de jubilación.

En esencia, la regla refuerza que la responsabilidad fiduciaria bajo la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación para Empleados se fundamenta en el proceso más que en los resultados.

Los administradores del plan mantendrían una amplia discreción para incluir una amplia variedad de opciones de inversión —siempre que sigan un proceso de evaluación prudente y bien documentado que evalúe factores como comisiones, liquidez, valoración y puntos de referencia de desempeño.

El secretario de Trabajo, Lori Chavez-DeRemer, dijo que la propuesta está diseñada para alinear la inversión para la jubilación con los mercados financieros modernos. “Esta mayor diversidad impulsará la innovación y dará lugar a una gran victoria para los trabajadores, jubilados y sus familias estadounidenses”, dijo.

EN DIRECTO: 🇺🇸 El Departamento de Trabajo de EE. UU. propone una norma que permitiría inversiones en Bitcoin en 401(k). pic.twitter.com/JwQI0Ur4z1

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) March 30, 2026

Bitcoin obtiene exposición

La guía podría abrir la puerta a una mayor exposición a activos digitales como Bitcoin dentro de los planes 401(k) —un desarrollo largamente buscado por segmentos de la industria cripto. Aunque los patrocinadores del plan siempre han tenido, en términos técnicos, la posibilidad de considerar este tipo de activos, la ambigüedad regulatoria y la orientación previa habían tenido un efecto inhibidor.

En 2022, la administración de Biden emitió una nota de cumplimiento advirtiendo a los fiduciarios que no ofrecieran criptomonedas en planes de jubilación, citando preocupaciones de volatilidad y protección del inversor.

Esa postura ahora se está revirtiendo, y el secretario adjunto de Trabajo Keith Sonderling enfatiza la neutralidad. “Los días del departamento de elegir ganadores y perdedores han terminado”, dijo.

La propuesta no respalda explícitamente el cripto ni ninguna clase de activo específica. En cambio, establece marcos de “puerto seguro” diseñados para proteger a los fiduciarios que realicen una debida diligencia exhaustiva al añadir inversiones alternativas a los menús del plan.

Este enfoque basado en procesos podría facilitar que los gestores de activos introduzcan fondos diversificados que incluyan exposición a capital privado, bienes raíces o activos digitales o Bitcoin.

Activos como Bitcoin podrían mejorar los rendimientos a largo plazo y servir como cobertura contra la inflación, en particular para los ahorradores más jóvenes con horizontes temporales más largos.

La Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (U.S. Securities and Exchange Commission) y el Departamento del Tesoro de EE. UU. (U.S. Department of the Treasury) colaboraron ambos en la elaboración de la norma, señalando un esfuerzo más amplio entre agencias para modernizar la inversión para la jubilación.