El costo de Swap que elimina las ganancias: Medidas de protección para los traders

Para los traders que mantienen órdenes por más de 1 día, el Swap es un costo que realmente hay que tener en cuenta. Pero lamentablemente suele ser pasado por alto, especialmente por los principiantes. El problema es que el valor del Swap no aparece claramente en todas las pantallas; se deduce silenciosamente cada noche que mantienes una posición. Por eso, una planificación de trading completa debe incluir el Swap.

¿Qué es el Swap? Un costo oculto que los traders novatos suelen ignorar

Swap es la comisión que debes pagar por mantener una posición abierta durante la noche. En términos financieros, se llama “Interés Overnight” o “Tarifa de Rollover”. Es, en el sentido más simple, los intereses que se generan por mantener una orden abierta más allá del cierre del mercado del día.

La razón por la que existe el Swap es más compleja de lo que parece a primera vista. Básicamente, cuando abres una posición, los expertos en cambio de divisas están “prestando” una moneda para comprar otra. Durante el tiempo que mantienes esa orden, pagas intereses por la moneda que has tomado prestada y recibes intereses por la moneda que posees. El Swap es la diferencia entre esas tasas de interés.

Cómo funciona: la diferencia de tasas de interés detrás del Swap

Cuando operas con pares de divisas, como EUR/USD, estás “comprando” EUR y “prestando” USD para pagar o, viceversa.

Si abres una orden Long EUR/USD: compras EUR y tomas en préstamo USD
Si abres una orden Short EUR/USD: tomas en préstamo EUR y posees USD

Cada moneda en el mundo tiene su propia tasa de interés establecida por su banco central, por ejemplo, el Banco Central Europeo (BCE) para el euro (EUR), o la Reserva Federal (FED) para el dólar estadounidense (USD).

Supón un escenario: la tasa de interés del euro (EUR) es del 4.0% anual, y la del dólar (USD) es del 5.0% anual.

• Si compras EUR/USD, recibes intereses del EUR (4.0%) pero pagas intereses del USD (5.0%), la diferencia es -1.0% anual, lo que significa que debes pagar Swap.
• Si vendes EUR/USD, pagas intereses del EUR (4.0%) y recibes intereses del USD (5.0%), la diferencia es +1.0% anual, por lo que recibes Swap.

Sin embargo, en la realidad, los brokers que actúan como intermediarios en estos préstamos añaden su “comisión de gestión” o “margen” al valor real del Swap. El resultado es que, aunque en teoría deberías recibir un Swap positivo, el broker puede deducir una comisión, reduciendo o incluso volviendo negativo el Swap que efectivamente recibes.

Tipos de Swap y cómo calcular el costo real

El Swap tiene varios tipos, y entender sus diferencias es clave para planear bien tu trading.

Swap positivo: cuando recibes dinero adicional cada noche por mantener la posición, debido a que la tasa de interés del activo que posees es mayor que la del activo que has tomado en préstamo.

Swap negativo: más común, cuando debes pagar dinero cada noche, porque la tasa del activo que tomaste en préstamo es mayor que la del activo que posees.

Swap Long y Swap Short: los valores de Swap para comprar y vender no son iguales, ya que se calculan de manera diferente y los brokers aplican sus propias tarifas.

Swap de 3 días: un fenómeno que los principiantes suelen pasar por alto. Normalmente, el Swap se calcula por un día, pero en un día de la semana, se aplica el triple. ¿Por qué? Porque la mayoría del mercado Forex cierra los sábados y domingos, pero los intereses en el mundo financiero siguen corriendo. Los brokers suman el Swap de los días de cierre en la apertura del mercado, generalmente en la noche del miércoles (para posiciones abiertas desde miércoles a jueves). Esto se debe a la lógica del sistema de liquidación T+2 en Forex.

Cómo calcular el costo real del Swap

Método 1: desde puntos (en plataformas MT4/MT5)

La fórmula más sencilla para 1 lote estándar (100,000 unidades) es:

Swap (en dinero) = (Tasa de Swap en Puntos) × (valor de 1 punto)

Ejemplo: si operas en compra 1 lote EUR/USD y el Swap Long = -8.5 puntos, y 1 punto equivale a $1 USD, entonces el Swap es -8.5 USD por noche. Si ese día hay Swap de 3 días, sería -25.5 USD.

Método 2: desde porcentaje por noche (en plataformas modernas)

Swap (en dinero) = (valor total de la posición) × (tasa de Swap %)

Ejemplo: si compras 1 lote EUR/USD a 1.0900, el valor de la posición es 109,000 USD. Si el Swap Long = -0.008% por noche, entonces:

109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD

Punto clave: el Swap se calcula sobre el valor total de la posición, no sobre el margen que has puesto. Si usas apalancamiento 1:100 y solo has puesto 1,090 USD de margen, el Swap de 8.72 USD representa el 0.8% del margen por noche. Este costo puede consumir tu margen en pocos meses.

Cuenta Swap-Free y la estrategia Carry Trade

Cuenta Swap-Free (cuenta islámica): opción para quienes quieren mantener órdenes por mucho tiempo sin pagar Swap, ya que la ley islámica prohíbe el interés. Los brokers ofrecen este tipo de cuentas, que no cobran Swap sin importar cuánto tiempo mantengas la posición. Es ideal para swing traders o position traders que creen que la estrategia a largo plazo es mejor sin el costo del Swap. La desventaja es que suelen tener spreads más amplios o tarifas fijas.

Carry Trade: estrategia que aprovecha el Swap positivo. Consiste en “tomar prestado” una moneda con interés bajo (como JPY) para comprar otra con interés alto (como MXN o TRY), y así “recibir” el Swap positivo diariamente.

Ejemplo: si compras AUD/JPY (comprar AUD y vender JPY) y el Swap Long es positivo, acumulas intereses cada día. Pero el riesgo es que si el tipo de cambio se mueve en contra, las pérdidas por cambio pueden superar las ganancias del Swap en meses.

Cómo gestionar el riesgo: convertir el Swap en aliado

Paso 1: verificar antes de abrir la orden

En MT4/MT5, en Market Watch → clic derecho en el activo → Specification → revisa los valores de Swap Long y Swap Short.

En plataformas modernas (como Mitrade), busca la sección de tarifas nocturnas o Overnight Fee, que suele mostrarse en porcentaje por noche.

Paso 2: calcular el impacto total

Si planeas mantener la orden por 5 días (incluyendo un Swap de 3 días), multiplica el Swap diario por 5 y suma el Swap de 3 días. Este número debe ser menor al 1% de tu ganancia esperada.

Paso 3: usar estrategias adecuadas

• Para Day Traders: el Swap no afecta mucho, puedes ignorarlo.
• Para Swing Traders: elige posiciones con Swap positivo o usa cuentas Swap-Free.
• Para Position Traders: considera Carry Trade o cuentas islámicas, ya que el Swap puede reducir significativamente tus beneficios.

Paso 4: escoger un broker

Elige brokers que sean transparentes con respecto a los valores de Swap y que muestren claramente esta información antes de abrir la orden. Así evitarás sorpresas desagradables.

Resumen

Comprender y gestionar correctamente el Swap es fundamental para una planificación de trading eficiente. No es solo una comisión aleatoria; tiene fundamentos financieros sólidos. El impacto del Swap depende de tu estilo de trading. Los traders a corto plazo no sienten mucho su efecto, pero quienes planean mantener órdenes por semanas o meses deben considerarlo seriamente.

Usar estrategias inteligentes como cuentas Swap-Free o Carry Trade puede ayudarte a que este costo oculto no merme tus ganancias silenciosamente. Antes de abrir una orden, tómate unos minutos para revisar el Swap; te lo agradecerás más tarde.