Le explicamos los bonos de manera realmente sencilla - Guía perfecta para inversores principiantes

Si quieres comenzar a invertir pero no sabes por dónde empezar, te recomiendo comenzar por los bonos. En este artículo te explicaré los bonos de manera muy sencilla, recopilando solo las claves que todo inversor principiante debe conocer.

¿Qué son exactamente los bonos?

Explicando los bonos de forma sencilla, puedes pensar en ellos como “un contrato en el que prestas dinero a alguien y acuerdas recibir intereses”. Cuando el gobierno o una empresa necesita fondos, emiten bonos y toman prestado dinero de los inversores, prometiendo pagar intereses periódicos y devolver el principal al vencimiento.

Por ejemplo, si tú prestas 100,000 won a Korea Electric Power y recibes intereses cada año, eso es inversión en bonos. Aunque parece similar a un depósito a plazo en un banco, su estructura es completamente diferente.

Hasta 2026, los bonos son activos de inversión que llaman la atención en el mercado de inversión. Esto se debe a que ofrecen rendimientos más altos que los depósitos bancarios, pero sin la volatilidad de los precios de las acciones.

Cinco características clave de los bonos explicadas fácilmente

Aquí te explico las cinco características que todo principiante debe conocer sobre los bonos.

Primero, la seguridad. La seguridad de un bono depende de la calificación crediticia del emisor. Los bonos del gobierno o los bonos corporativos de alta calificación AAA son bastante seguros, similares a un depósito bancario. En cambio, bonos de empresas con baja calificación tienen mayor riesgo de impago.

Segundo, los intereses periódicos. La mayoría de los bonos pagan intereses cada 3 o 6 meses. Por ejemplo, los bonos del gobierno ofrecen alrededor del 3% anual, mientras que los bonos de empresas sólidas pueden pagar entre 4% y 6%. Estos intereses son previsibles y se pagan regularmente, lo que resulta atractivo.

Tercero, la liquidez. A diferencia de los depósitos, los bonos se pueden vender en cualquier momento en el mercado antes del vencimiento. Si necesitas efectivo urgentemente, puedes venderlo y convertirlo en dinero en ese momento. De hecho, el mercado de bonos en Corea es muy activo.

Cuarto, la variabilidad de precios. El precio de los bonos fluctúa según las tasas de interés del mercado. Cuando las tasas bajan, los bonos existentes suben de valor; cuando suben, su precio baja. Aprovechar estas variaciones puede generar ganancias de mercado.

Quinto, beneficios fiscales. Cuando inviertes directamente en bonos, solo tributan los intereses, mientras que las ganancias por venta no están gravadas. Además, si inviertes en bonos especiales como los ESG, puedes obtener beneficios fiscales adicionales.

¿En qué se diferencia un bono de un depósito a plazo?

Para entender fácilmente los bonos, comparémoslos con los depósitos a plazo.

Un depósito a plazo consiste en dejar dinero en un banco y recibir el principal más intereses al vencimiento. El principal está completamente garantizado, pero los intereses suelen ser bajos.

Por otro lado, los bonos dependen de la solvencia del emisor. Puedes comprarlos y venderlos libremente antes del vencimiento, y si las tasas bajan, puedes obtener ganancias de mercado. Sin embargo, si el emisor quiebra, puedes perder el principal.

Los depósitos a plazo penalizan si cancelas antes, mientras que en los bonos, el resultado dependerá de las condiciones del mercado en el momento de vender.

Los tipos de bonos son realmente diversos

Ya que entiendes qué son los bonos, ahora veamos los tipos.

Bonos del Estado: emitidos por el gobierno, con la calificación más alta y muy seguros, pero con menores intereses.

Bonos especiales: emitidos por empresas públicas (como Korea Electric Power, carreteras, etc.), algo menos seguros que los bonos del Estado, pero con mayores intereses.

Bonos municipales: emitidos por gobiernos locales, con riesgo moderado y buena estabilidad.

Bonos financieros: emitidos por bancos y entidades financieras, con alta liquidez y adecuados para fondos a corto plazo.

Bonos corporativos: emitidos por empresas privadas. Cuanto menor la calificación, mayor el interés, pero también mayor el riesgo. Hay que escogerlos con cuidado.

Bonos del gobierno de EE.UU.: considerados los activos más seguros a nivel mundial, emitidos por el gobierno estadounidense, con popularidad entre inversores internacionales por su diversificación en dólares y seguridad.

A partir de 2026, los rendimientos de los principales bonos varían según la calificación y el plazo:

• Bonos del Estado (3 años): aproximadamente 3% anual
• Bonos corporativos de alta calidad (3 años): alrededor del 4%
• Bonos especiales (10 años): más del 4%
• Bonos del Tesoro de EE.UU. (10 años): cerca del 4.5%

¿Quién debería invertir en bonos?

Los bonos no son adecuados para todos. Son especialmente recomendables para quienes:

Necesitan flujo de caja regular: si quieres ingresos adicionales además de tu salario, los intereses periódicos de los bonos son muy atractivos, ya que puedes recibir pagos previsibles cada semestre o año.

Preparándose para la jubilación: si buscas mayor rendimiento que un depósito y menos volatilidad que las acciones, los bonos son una buena opción.

Buscando estabilidad en la cartera: tener solo acciones puede ser muy arriesgado. Incluir bonos ayuda a reducir el riesgo total, ya que tienden a moverse en sentido opuesto a las acciones.

Interesados en ventajas fiscales y diversificación internacional: los beneficios fiscales en la compra y venta, además de la posibilidad de invertir en bonos extranjeros como los de EE.UU. para diversificar en divisas, son ventajas importantes.

Riesgos que debes conocer al invertir en bonos

Aunque los bonos tienen muchas ventajas, también existen riesgos. Aquí te explico los tres principales que todo principiante debe evitar.

Primero, riesgo de subida de tasas de interés. Cuando las tasas suben, los precios de los bonos existentes bajan. Por ejemplo, si compraste un bono con 3% y las tasas suben a 4%, ese bono valdrá menos. Si esperas que las tasas suban, opta por bonos a corto plazo o bonos de tasa variable.

Segundo, riesgo de crédito. Si la empresa o entidad que emitió el bono entra en dificultades o quiebra, puedes perder el principal. Cuanto menor la calificación, mayor el riesgo. Para reducirlo, empieza con bonos de alta calificación como AAA o AA.

Tercero, riesgo de tipo de cambio. Los bonos extranjeros suelen estar en dólares. La fluctuación del won/dólar puede afectar tus ganancias reales. Si te preocupa la variación del tipo de cambio, considera fondos con cobertura o invierte solo una parte en dólares para diversificar.

¿Cómo invertir en bonos en la práctica en 2026?

Actualmente en Corea, hay tres formas principales de invertir en bonos:

Primero, compra directa de bonos individuales: a través de plataformas de valores, bancos o plataformas online, puedes adquirir bonos del Estado, bonos especiales o corporativos. Solo pagas impuestos sobre los intereses y las ganancias por venta antes del vencimiento están exentas.

Segundo, fondos de inversión en bonos: fondos gestionados por administradoras que invierten en varias emisiones, permitiendo diversificación con menor inversión inicial, aunque con comisiones.

Tercero, ETFs de bonos: fondos cotizados en bolsa que se compran y venden en tiempo real como acciones, con bajas comisiones y alta liquidez, ideales para principiantes.

Para quienes empiezan, lo más recomendable es comenzar con ETFs o fondos en lugar de comprar bonos individuales, ya que son más sencillos y menos riesgosos.

¿Ya puedes empezar a invertir en bonos?

He tratado de explicar los bonos de forma sencilla, pero la conclusión principal es esta: los bonos son la mejor opción para quienes buscan un equilibrio entre seguridad y rentabilidad.

Si con un depósito a plazo no basta y no puedes soportar la volatilidad de las acciones, los bonos son la opción ideal. Además, con las expectativas de bajada de tasas, ahora puede ser un buen momento para comenzar a invertir en bonos.

Si eres principiante, empieza con productos seguros como bonos del Estado o ETFs de bonos. Con la experiencia, podrás ampliar a bonos especiales, corporativos o internacionales.

Preguntas frecuentes sobre inversión en bonos

Q1: ¿Los bonos garantizan completamente el principal como un depósito?
No. Los bonos no están protegidos por el seguro de depósitos. Si el emisor quiebra, puedes perder el principal. Esto es especialmente cierto en bonos con baja calificación o bonos subordinados. Siempre revisa la calificación crediticia antes de invertir.

Q2: Además de la calificación crediticia, ¿qué más debo considerar?
El riesgo del producto, la liquidez, la estructura del vencimiento y la información del prospecto. La calificación del producto refleja la facilidad de venderlo antes del vencimiento y su complejidad.

Q3: ¿Cuando suben las tasas, los precios de los bonos bajan?
Exactamente. Cuando las tasas suben, los precios de los bonos existentes caen, y viceversa. Antes de vender, el movimiento de tasas influye mucho en la rentabilidad real.

Q4: ¿Cómo elegir el vencimiento adecuado?
Selecciona bonos con vencimientos acordes a tu horizonte de inversión. Para fondos o necesidades a corto plazo, bonos a corto plazo; para inversiones a largo plazo, bonos largos. Ten en cuenta que los bonos OTC pueden ser difíciles de vender antes del vencimiento o tener precios desfavorables, así que invierte solo con fondos que puedas mantener hasta el final.

Q5: ¿Puedo diversificar mi portafolio con bonos?
Por supuesto. Los bonos tienden a moverse en sentido opuesto a las acciones, ayudando a reducir la volatilidad total del portafolio. Es especialmente útil en períodos de cambios en las tasas de interés, combinando ambos activos.

Q6: ¿Cómo comparar la rentabilidad de diferentes bonos?
Compara bonos con calificación y vencimiento similares. Usa fuentes oficiales como la Bolsa de Valores o el Centro de Información de Bonos para consultar las tasas. No solo mires la tasa de interés, también las condiciones de mercado y la liquidez.

Q7: ¿Qué diferencia a los bonos ESG?
Son bonos emitidos con objetivos de sostenibilidad, como protección ambiental o responsabilidad social. La rentabilidad es similar a la de bonos normales, pero pueden tener beneficios fiscales o apoyo gubernamental, además de contribuir a valores sociales.

¡Ahora, a comenzar a invertir en bonos!