Guía de distribución de acciones de concepto de energía solar en EE. UU. en 2026: situación actual de las empresas líderes y oportunidades de inversión

En medio de la ola global de transición a la neutralidad de carbono, las acciones relacionadas con la energía solar en Estados Unidos enfrentan un punto de inflexión clave. A medida que avanzamos hacia 2026, el sector de paneles solares, que sufrió un golpe en 2024, comienza a recuperarse gradualmente, y los inversores están reevaluando el valor a largo plazo de esta industria. ¿Vale la pena prestar atención a las acciones de energía solar en EE. UU.? Este artículo analizará en profundidad la lógica de inversión en este sector desde la situación del mercado, la fortaleza de las principales empresas y las oportunidades futuras de desarrollo.

Oportunidades y desafíos del mercado: ¿Por qué enfocarse en las acciones de energía solar en EE. UU. en 2026?

La Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA) estima que la capacidad instalada total de energía solar en EE. UU. alcanzará los 182 GW en 2026, lo que indica que la industria solar aún está en expansión. Texas, como el estado con mayor crecimiento en capacidad instalada, añadió 11.6 GW en 2025, liderando ampliamente a otros estados.

A nivel federal, la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) continúa ofreciendo créditos fiscales sustanciales a empresas y hogares, siendo un pilar importante para impulsar el desarrollo de la industria solar en EE. UU. Sin embargo, el desempeño del mercado en 2024 fue decepcionante: el mercado residencial de energía solar cayó un 32%, y el sector enfrenta presiones por tasas de interés altas, competencia creciente de China y una incertidumbre política creciente.

En comparación con la energía eólica y otras energías renovables, la industria solar tiene ventajas únicas: distribución de recursos amplia, bajos costos operativos tras la instalación, y avances tecnológicos que reducen continuamente los costos. Sin embargo, la vulnerabilidad a cambios en el entorno político también se ha vuelto más evidente, lo que requiere que los inversores sean más cautelosos al evaluar la calidad de las empresas.

Líderes en acciones solares en EE. UU.: Fuerza competitiva de First Solar, Nextracker y Enphase

First Solar: defensor de la tecnología de películas delgadas

Fundada en 1999 y con sede en Arizona, uno de los estados con más horas de sol en EE. UU., First Solar se especializa en tecnología fotovoltaica de películas delgadas. Sus módulos funcionan notablemente mejor en condiciones de poca luz y altas temperaturas en comparación con los módulos de silicio tradicionales. Sus módulos son de mayor tamaño, lo que reduce aún más el costo por vatio, convirtiéndola en la opción preferida para proyectos solares a nivel de servicios públicos.

First Solar no solo se beneficia de los incentivos de la IRA, sino que también ha firmado contratos de suministro a largo plazo con varias empresas de servicios públicos en EE. UU. y recibe apoyo gubernamental para la fabricación local y protección arancelaria contra importaciones de componentes fotovoltaicos. Estos factores le proporcionan una ventaja competitiva en el mercado estadounidense.

Según las proyecciones de analistas de Wall Street, el precio objetivo promedio a 12 meses de First Solar es de 210.12 dólares, un 26.31% por encima del precio de la primera mitad de 2025, que fue de 166.35 dólares. En un escenario optimista, si se reactivara un ciclo de reducción de tasas federales y se estimularan grandes proyectos solares, junto con un aumento en la demanda residencial, las ganancias por acción de First Solar podrían volver a 10 dólares en 2026, alcanzando un precio de 250 dólares con una relación P/E de 25.

Nextracker: líder en sistemas de seguimiento inteligente

Nextracker se especializa en sistemas de seguimiento inteligente para plantas solares a nivel de servicios públicos. Sus soluciones innovadoras ajustan en tiempo real la orientación de los módulos fotovoltaicos para maximizar la captura de luz solar, mejorando significativamente la eficiencia de generación. En mayo de 2025, su informe trimestral superó ampliamente las expectativas de los analistas, con un aumento cercano al 12% en el precio de sus acciones. La compañía atribuye su buen desempeño a la fuerte demanda global de soluciones solares, y su fundador, Dan Shugar, afirmó que los resultados actuales no solo sientan las bases para un crecimiento sostenido en 2025, sino que también aseguran fondos para iniciativas estratégicas clave.

Según las predicciones de analistas, el precio objetivo promedio a 12 meses de Nextracker es de 63.94 dólares, un 12.33% por encima de los 56.92 dólares de la primera mitad de 2025. Gracias a su sólida posición financiera y flujo de caja libre, su valoración superior a la de sus pares es razonable.

Enphase Energy: pionero en soluciones de almacenamiento

Fundada en 2006, Enphase se especializa en microinversores para paneles solares, mejorando la eficiencia de conversión. En años recientes, ha expandido sus negocios hacia almacenamiento de energía y software de gestión, ofreciendo soluciones integrales para hogares. En el cuarto trimestre de 2024, sus ingresos crecieron un 26% interanual, y las ganancias por acción aumentaron más del 170%, evidenciando un fuerte impulso de crecimiento.

No obstante, Enphase enfrenta desafíos por las tensiones arancelarias entre EE. UU. y China. La cadena de suministro de baterías depende en gran medida de China, con un 95% de las celdas de litio-ferro fosfato (LFP) provenientes de allí. Se espera que en el corto plazo la compañía asuma la mayor parte del impacto arancelario, con un margen bruto en el segundo trimestre de 2025 que se verá comprimido en unos 200 puntos básicos, y en el tercer trimestre la reducción podría extenderse a 600-800 puntos básicos. Sin embargo, este impacto es temporal, y Enphase está trabajando en diversificar sus proveedores, con la expectativa de que para el segundo trimestre de 2026 la mayoría de sus baterías provengan de fuentes no chinas.

El precio objetivo promedio a 12 meses de Enphase es de 50.82 dólares, un 23.41% por encima de los 41.18 dólares de la primera mitad de 2025.

Acciones de energía solar en Taiwán: Delta Electronics y ChungHwa Electric con fundamentos sólidos

Delta Electronics: de fuentes de alimentación a soluciones energéticas

En 2024, Delta Electronics mostró un desempeño estable, con ingresos consolidados de 421.1 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, un aumento del 5%. Su rentabilidad también se mantuvo sólida, con un margen bruto del 32.4%, y un beneficio neto de 35.2 mil millones de NTD, con una rentabilidad sobre patrimonio del 16.4%. Todos los indicadores financieros muestran un crecimiento estable.

Recientemente, Morgan Stanley elevó su precio objetivo de 440 a 485 NTD y mantuvo la calificación de “sobreponderar”, destacando su avance en soluciones de alta tensión de 800V para centros de datos con IA y en aplicaciones industriales. La firma señala que, con la demanda global de fuentes de alimentación de alta gama en aumento, Delta continuará beneficiándose y su impulso de crecimiento podría extenderse hasta 2027.

ChungHwa Electric: beneficiario directo del plan de redes eléctricas resilientes de Taipower

En 2024, ChungHwa reportó un récord en ganancias, con un beneficio neto anual de 3.623 mil millones de NTD, un aumento del 128% respecto al año anterior, y un EPS de 7.33 NTD, también en máximos históricos. A principios de 2026, seguirá beneficiándose del plan de redes eléctricas resilientes de Taipower, con expectativas de que sus ingresos del primer trimestre alcancen nuevos máximos.

Según FactSet, seis analistas han ajustado su valoración de ChungHwa, con un precio medio objetivo que subió de 182.5 a 195.5 NTD, un aumento del 7.12%. La valoración máxima es de 211 NTD y la mínima de 167 NTD.

Además, en el mercado taiwanés, acciones como China Rental-KY y Delta Electronics también son relevantes en el sector solar. China Rental-KY tiene un PER y PB por debajo del promedio del sector, con un rendimiento por dividendo del 5.04%, superior al mercado, y recientes compras por parte de sus principales accionistas.

De la historia al futuro: ciclos de la industria solar y lecciones de inversión

El desarrollo de la industria solar ha sido lleno de altibajos. En 1839, el científico francés Edmond Becquerel descubrió por primera vez el efecto fotovoltaico, sentando las bases de la generación solar. En 1954, Bell Labs fabricó la primera célula fotovoltaica de silicio práctica, con una eficiencia del 6%, marcando la entrada de la tecnología solar en la fase práctica.

En los años 60, la NASA utilizó células solares para alimentar satélites, impulsando avances tecnológicos. En los 70, los conflictos geopolíticos provocaron crisis energéticas que aumentaron la demanda de energías alternativas. Sin embargo, en ese entonces, los costos de las células fotovoltaicas eran altos, y no fue hasta los 90, con avances tecnológicos y mayor escala de producción, que los costos comenzaron a bajar.

A principios del siglo XXI, la industria solar experimentó un crecimiento explosivo. China se convirtió en el mayor productor y consumidor mundial, con inversiones masivas y políticas de apoyo que redujeron drásticamente los costos. Para 2021, según la Agencia Internacional de Energía (IEA), la energía solar y eólica se convirtieron en las fuentes de electricidad más baratas en muchas regiones del mundo.

Lecciones de la historia de las acciones solares

El ETF Invesco Solar (código: TAN) es uno de los principales indicadores del ciclo del sector solar, reflejando sus altibajos.

2008-2009: La creación de TAN coincidió con el pico de inversión en energía solar, con políticas de apoyo en muchos países. Sin embargo, la crisis financiera de 2008 y la competencia agresiva de China en exportaciones fotovoltaicas provocaron un estallido de burbuja, con caídas significativas en los precios y en el valor del ETF.

Década de 2010: Mejoras tecnológicas y reducción de costos hicieron que la generación solar fuera más económica, pero enfrentó cambios políticos y aumento de la competencia. En 2011, EE. UU. impuso medidas antidumping contra productos chinos, generando volatilidad. A medida que la conciencia sobre el cambio climático creció, la industria solar se recuperó y estabilizó.

Desde 2020: La pandemia de COVID-19 impactó la economía global, pero las medidas de estímulo y las inversiones en energías verdes impulsaron nuevamente el sector, alcanzando máximos en 2024.

Desafíos en 2024: Aunque la expansión de la energía solar a nivel de servicios públicos fue fuerte, el mercado residencial cayó un 32%, y las altas tasas de interés y la competencia china afectaron a muchas empresas. SunPower cayó cerca del 70% y enfrentó quiebras, SolarEdge bajó de casi 80 a menos de 20 dólares, mientras que First Solar mostró resistencia y subió ligeramente.

Cómo deben actuar los inversores en 2026

De cara a 2026, la lógica de inversión en acciones solares en EE. UU. está en proceso de reconfiguración. Aunque los apoyos políticos, avances tecnológicos y reducción de costos siguen siendo favorables a largo plazo, el mercado y el entorno macroeconómico presentan incertidumbres. Los inversores deben centrarse en varios aspectos:

Primero, seguir las tendencias políticas. La continuidad de la IRA es crucial, y cualquier cambio puede afectar significativamente al sector.

Segundo, evaluar la calidad de las empresas. No todas podrán superar las dificultades; las que tengan contratos a largo plazo, ventajas tecnológicas y control de costos serán las más resistentes.

Tercero, vigilar los cambios en la cadena de suministro. La relación entre EE. UU. y China impacta en la disponibilidad de componentes, y la diversificación será clave para reducir riesgos.

Finalmente, centrarse en los fundamentos. En lugar de perseguir solo las subidas de precio, es mejor analizar el crecimiento de ingresos, márgenes de ganancia y flujo de caja. La oportunidad en acciones solares en EE. UU. existe, pero requiere investigación, selección cuidadosa y gestión del riesgo.