La oferta y la demanda son la base de la inversión - ¿Cómo deben entender y aplicar los inversores esto?

Cuando se habla de invertir en el mercado de acciones o de predecir los precios de cualquier activo, muchos inversores pueden pasar por alto el principio más fundamental: entender que la demanda y la oferta son el primer mecanismo que impulsa los cambios de precio. Al comprender este principio en profundidad, los inversores podrán ver con mayor claridad los movimientos de los precios y tomar decisiones de inversión con mayor confianza.

Demanda y Oferta - Comprender la fuerza que impulsa el mercado

Demanda y oferta es la relación entre la cantidad que los compradores desean adquirir (Demanda) y la cantidad que los vendedores desean vender (Oferta), que crea el movimiento de los precios en el mercado. Este concepto no es solo una teoría económica, sino una ley natural que hace que los precios de las acciones, productos o activos se muevan. Por lo tanto, estudiar este concepto no es opcional, sino esencial para quienes quieren entender el mercado.

Primer componente: Demanda - La fuerza de compra

La demanda o interés de compra indica cuánto desean comprar los compradores a diferentes niveles de precio. Cuando el precio baja, la demanda aumenta; cuando el precio sube, la demanda disminuye. Esto se conoce como la ley de la demanda, que muestra una relación inversa entre precio y cantidad deseada por los compradores.

Las razones detrás de esto son varias, haciendo que los compradores cambien su comportamiento según el precio:

• Efecto ingreso: Cuando el precio baja, el poder adquisitivo del dinero aumenta, permitiendo comprar más.
• Efecto sustitución: Cuando el precio de un producto baja, los compradores prefieren ese producto en lugar de otros más caros.

Factores que afectan la demanda incluyen:

• Ingresos y poder adquisitivo de los consumidores
• Precios de bienes sustitutos o complementarios
• Gustos y preferencias de los compradores
• Número de compradores en el mercado
• Expectativas sobre futuros precios
• Estacionalidad y factores psicológicos

Segundo componente: Oferta - La fuerza de venta

La oferta o interés de venta indica cuánto desean vender los vendedores o productores a diferentes niveles de precio. Cuando el precio sube, los vendedores quieren vender más; cuando baja, la oferta disminuye. Esto se llama la ley de la oferta, que muestra una relación directa entre precio y cantidad ofrecida.

Los vendedores optan por vender más a precios altos porque:

• Obtienen mayores ganancias
• Pueden cubrir mejor los costos de producción y gastos

Si el precio es demasiado bajo, los vendedores pueden preferir no vender, ya que no sería rentable.

Factores que influyen en la oferta incluyen:

• Costos de producción
• Precios de otros productos que los productores puedan fabricar en su lugar
• Número de vendedores en el mercado
• Avances tecnológicos
• Expectativas de precios futuros
• Políticas fiscales y controles de precios

Punto de equilibrio: donde la demanda y la oferta se encuentran

El precio real en el mercado no está determinado solo por la demanda o la oferta, sino en el punto donde ambas se cruzan: el equilibrio.

En ese punto, el precio tiende a mantenerse porque:

• Si el precio sube por encima del equilibrio: los vendedores quieren vender más, pero los compradores reducen su demanda, generando inventarios que presionan a la baja el precio hacia el equilibrio.
• Si el precio baja por debajo del equilibrio: los compradores quieren comprar más, pero los vendedores reducen su oferta, generando escasez que empuja el precio hacia arriba hasta el equilibrio.

Por esto, los precios tienden a rebotar continuamente en torno al punto de equilibrio, hasta que nuevos factores cambien la demanda o la oferta.

Demanda y Oferta en los mercados financieros - ¿Por qué son importantes para los inversores?

En los mercados financieros y de acciones, los movimientos de precios están impulsados por múltiples factores complejos que afectan la demanda y la oferta. Entender estos factores ayuda a los inversores a leer mejor el mercado.

Factores que afectan la demanda en el mercado

Factores macroeconómicos:

• Un crecimiento económico sólido aumenta la confianza y la inversión
• Tasas de interés bajas incentivan a buscar mayores rendimientos en acciones
• Alta inflación puede hacer que los inversores busquen refugio

Liquidez y capacidad de inversión:

• Cuando hay mucho dinero en el sistema financiero, los inversores tienen más recursos para invertir
• Alta liquidez suele asociarse con inversiones de mayor riesgo

Confianza y expectativas:

• Expectativas de ganancias de las empresas o de la economía en general
• Noticias políticas y eventos importantes
• Confianza general de consumidores e inversores

Factores que afectan la oferta en el mercado

Políticas de las empresas:

• Emisión de nuevas acciones aumenta la oferta
• Recompra de acciones reduce la oferta

Entrada de nuevos participantes:

• Nuevas empresas en IPO aumentan la cantidad de activos en circulación

Regulaciones y restricciones:

• Restricciones para la venta de acciones por parte de grandes accionistas tras IPO
• Cambios regulatorios que afectan la capacidad de emitir valores

Cómo se relacionan estos factores

Muchas veces, varios factores actúan simultáneamente. Por ejemplo, en una economía en crecimiento (aumenta la demanda), las empresas pueden estar más interesadas en emitir nuevas acciones (aumenta la oferta). La tendencia final dependerá de qué fuerza predomine. La habilidad para entender estas relaciones es clave para los inversores profesionales.

Cómo aplicar la demanda y oferta en el análisis de precios de acciones

1. Uso de demanda y oferta en análisis fundamental

En análisis fundamental, el precio de una acción refleja el valor de mercado de la empresa. El precio sube con noticias positivas que aumentan la demanda y baja con noticias negativas que aumentan la oferta.

Ejemplos:

• Resultados trimestrales superiores a las expectativas (noticia positiva) → aumento de la demanda → precio sube
• Resultados por debajo de las expectativas (noticia negativa) → aumento de la oferta → precio baja

2. Uso de demanda y oferta en análisis técnico

Los traders técnicos usan estos conceptos mediante diferentes técnicas:

Análisis de velas (Candlestick):

• Velas verdes (cierre por encima de apertura) indican fuerte interés comprador
• Velas rojas (cierre por debajo de apertura) indican fuerte interés vendedor
• Doji (apertura y cierre cercanos) muestran indecisión

Tendencias:

• Nuevos máximos consecutivos → fuerza de compra, tendencia alcista
• Nuevos mínimos consecutivos → fuerza de venta, tendencia bajista
• Precio en rango → equilibrio entre oferta y demanda

Soportes y resistencias:

• Soporte: zona donde la demanda suele ser fuerte, el precio tiende a rebotar
• Resistencia: zona donde la oferta es fuerte, el precio tiende a retroceder

Técnica de zonas de demanda y oferta en trading

La técnica de zonas de demanda y oferta ayuda a los traders a identificar puntos de reversión o continuación en el mercado, mediante la identificación de zonas clave.

Trading de reversión (Reversal)

1. DBR: Drop-Base-Rally (bajista, base, luego rebote)

Ocurre cuando:

• El precio cae rápidamente (Drop) por fuerte presión vendedora
• Se estabiliza y se mueve lateralmente en una base (Base)
• Luego rompe al alza (Rally) con noticias positivas

Estrategia: comprar en la ruptura de la base, con stop debajo de la base.

2. RBD: Rally-Base-Drop (alcista, base, luego caída)

Ocurre cuando:

• El precio sube rápidamente (Rally) por fuerte interés comprador
• Se estabiliza en una base (Base)
• Luego rompe a la baja (Drop) con noticias negativas

Estrategia: vender en la ruptura a la baja, con stop por encima de la base.

Trading en tendencia (Continuación)

1. RBR: Rally-Base-Rally (sube, base, continúa subiendo)

Ocurre cuando:

• El precio sube con fuerza (Rally)
• Hace una pausa en una base (Base)
• Luego vuelve a subir (Rally)

Estrategia: comprar en la ruptura al alza para seguir la tendencia.

2. DBD: Drop-Base-Drop (baja, base, continúa bajando)

Ocurre cuando:

• El precio cae con fuerza (Drop)
• Hace una pausa en una base (Base)
• Luego continúa bajando (Drop)

Estrategia: vender en la ruptura a la baja para seguir la tendencia bajista.

Conclusión: ¿Por qué es importante entender demanda y oferta?

Demanda y oferta son la base del movimiento de precios en cualquier mercado. Los economistas las usan para explicar los precios, y los traders e inversores para predecir tendencias.

Lo más importante es entender que demanda y oferta no son solo teorías, sino mecanismos que operan en el día a día del mercado. Al comprender cómo funcionan las fuerzas de compra y venta, los inversores pueden ver lo que otros no ven y tomar decisiones más inteligentes.

Estudiar estos conceptos requiere práctica, observación constante del movimiento de precios y aprendizaje continuo, ya que el mercado está en constante cambio. Sin embargo, los principios básicos de demanda y oferta permanecen siempre válidos.