La demanda y la oferta son la interacción entre compradores y vendedores que determina las condiciones de precio.

En todos los mercados, existe un intercambio de activos entre compradores y vendedores. La fuerza de compra y la fuerza de venta se aplican ampliamente para explicar los movimientos de precios, ya sea en el mercado de acciones, commodities, alimentos o incluso activos digitales. Comprender “demanda y oferta” es esencial, ya que la necesidad de comprar y vender que determina el precio es fundamental para predecir la dirección del mercado y tomar decisiones de inversión de manera efectiva.

Conceptos básicos: fuerza de compra, fuerza de venta y equilibrio de mercado

¿Qué es la demanda (Demand)?

Demanda y oferta son conceptos básicos que explican el comportamiento de los compradores. Cuando el precio baja, los consumidores tienden a comprar más; cuando el precio sube, la demanda disminuye. Esta relación inversa se debe a fenómenos como el “efecto ingreso”, donde precios bajos aumentan el valor del dinero, y el “efecto sustitución”, que hace que comparen la rentabilidad con otros bienes.

Los factores que afectan la demanda no se limitan solo al precio. Los ingresos de los consumidores, los precios de bienes sustitutos, gustos personales, el número total de compradores y las expectativas sobre futuros precios influyen en las decisiones de compra. Además, factores externos como la confianza económica, la situación política y las nuevas tecnologías también pueden modificar significativamente la demanda.

¿Qué es la oferta (Supply)?

Por otro lado, la oferta es la intención de los vendedores de sacar activos al mercado. La ley de oferta indica que, cuando el precio sube, los vendedores tienden a ofrecer más, motivados por mayores ganancias. Cuando el precio baja, los vendedores tienden a reducir la oferta.

Otros factores que afectan la oferta incluyen los costos de producción, los precios de bienes sustitutos que los productores pueden crear, la competencia, avances tecnológicos y políticas fiscales. Además, condiciones climáticas, desastres naturales, tipos de cambio y acceso a financiamiento también juegan un papel importante en la cantidad de activos que los productores están dispuestos a ofrecer.

Equilibrio de mercado (Market Equilibrium)

El precio en el mercado no lo determina solo la demanda o la oferta, sino en el punto donde ambas se cruzan, llamado equilibrio. En ese punto, la cantidad que los compradores desean adquirir coincide con la cantidad que los vendedores desean vender, sin excedentes ni escasez.

Si el precio está por encima del equilibrio, los vendedores aumentan la oferta y los compradores reducen la demanda, generando exceso de oferta y presión a la baja en el precio. Si el precio está por debajo del equilibrio, la demanda supera a la oferta, creando escasez y presionando al alza el precio.

Factores que impulsan la demanda y la oferta en los mercados financieros

En el mercado de acciones, el precio no solo lo determina el activo en sí, sino también factores económicos y psicológicos de los inversores

Para la demanda: los inversores quieren comprar acciones cuando las tasas de interés son bajas (lo que reduce los rendimientos de bonos) o cuando creen que la economía crecerá. La liquidez en el sistema financiero también estimula inversiones en activos riesgosos. La confianza en el futuro de las empresas, los valores fundamentales o incluso el sentimiento del mercado pueden cambiar drásticamente la demanda.

Para la oferta: las empresas que recompran acciones reducen la cantidad en circulación. Las que emiten nuevas acciones aumentan la oferta. La primera oferta pública (IPO) introduce nuevos valores. Las regulaciones, como el período de silencio (Silent Period), que limita las ventas de los accionistas principales, también afectan significativamente la oferta.

Aplicación en el análisis de precios de acciones

Análisis fundamental (Fundamental Analysis)

Los inversores que usan análisis fundamental consideran que los cambios en demanda y oferta surgen de expectativas sobre resultados financieros, crecimiento de la empresa o factores macroeconómicos. Si las perspectivas son positivas, los compradores están dispuestos a pagar más, aumentando la demanda. Si las perspectivas son pesimistas, la demanda disminuye y los precios bajan.

Análisis técnico (Technical Analysis)

El análisis técnico se basa en que los precios y volúmenes reflejan directamente la oferta y demanda. Velas verdes (cierre por encima de apertura) indican fuerza de compra; velas rojas (cierre por debajo de apertura) indican fuerza de venta. Doji, donde apertura y cierre son similares, muestran equilibrio entre ambas fuerzas.

Tendencias que alcanzan nuevos máximos indican demanda fuerte; tendencias que alcanzan nuevos mínimos indican oferta dominante. Los movimientos en rangos muestran incertidumbre.

Soportes y resistencias (Support & Resistance)

El soporte suele ser un nivel donde los compradores esperan entrar, quizás porque ya compraron allí antes o consideran ese precio justo. Cuando el precio cae a ese nivel, los compradores entran, evitando que siga bajando. La resistencia es el nivel opuesto, donde los vendedores esperan para vender o tomar ganancias. Cuando el precio intenta subir, los vendedores presionan para que retroceda.

Demand Supply Zone: técnica popular para trading

Principios de la Demand Supply Zone

La técnica de Demand Supply Zone (DSZ) es ampliamente utilizada por traders profesionales para identificar puntos claros de entrada y salida. Cuando el precio sube o baja rápidamente, indica un desequilibrio. Luego, el precio suele detenerse en un rango de equilibrio temporal. Cuando nuevos factores afectan el mercado, el precio rompe ese rango y continúa en la misma dirección.

Operación de reversión (Reversal)

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally)
El precio cae fuerte (Drop) por fuerte presión vendedora. Cuando la venta se desacelera, el precio se estabiliza en un rango (Base). Cuando la compra vuelve a dominar, el precio sube (Rally). Los traders pueden entrar comprando en la ruptura del rango superior, colocando Stop Loss debajo.

2) RBD (Supply Zone Rally Base Drop)
El precio sube (Rally) por fuerte compra. Cuando la compra se desacelera, el precio oscila en un rango (Base). Cuando la venta vuelve con fuerza, el precio cae (Drop). Los traders pueden vender en la ruptura del rango inferior, colocando Stop Loss por encima.

Operaciones en tendencia (Continuation)

1) RBR (Demand Zone Rally Base Rally)
Tras una subida y consolidación, el precio continúa en tendencia alcista. Los traders siguen la tendencia y colocan Stop Loss debajo del rango de consolidación.

2) DBD (Supply Zone Drop Base Drop)
Tras una caída y consolidación, el precio continúa bajando. Los traders siguen la tendencia bajista y colocan Stop Loss por encima del rango.

Resumen: por qué los inversores deben entenderlo

Demand y Supply son más que conceptos económicos básicos; son herramientas que los traders usan para ver más allá de las fluctuaciones y captar la verdadera fuerza del mercado. Ya sea analizando el valor de una acción desde un punto de vista fundamental o buscando puntos de entrada y salida con análisis técnico, entender por qué los precios suben o bajan aumenta la confianza y precisión en las decisiones de inversión.

Lo importante es practicar estos conceptos analizando precios reales en el mercado, para profundizar y poder adaptarlos a diferentes situaciones con mayor eficacia en tu inversión.