Las tendencias del mercado de Hong Kong divergen mientras las acciones asiáticas suben con optimismo por recortes de tasas

En toda Asia-Pacífico, el jueves, los mercados de acciones mostraron señales mixtas, ya que las tendencias del mercado de Hong Kong se volvieron notablemente bajistas, mientras que la mayoría de los pares regionales subieron. La divergencia reflejó un cambio en el sentimiento de los inversores hacia entornos regulatorios específicos y expectativas macroeconómicas. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1.1 por ciento, cerrando en 25,058.51, impulsado por la toma de beneficios ante la creciente preocupación de que las ganancias recientes superaron los fundamentos subyacentes. Al mismo tiempo, el índice Shanghai Composite se desplomó un 1.3 por ciento hasta 3,765.88, extendiendo una racha de tres sesiones de pérdidas después de que surgieron informes de que las autoridades financieras chinas estaban evaluando múltiples mecanismos de enfriamiento para los mercados de acciones, incluyendo ajustes en las restricciones a la venta en corto, una mayor supervisión de las posiciones especulativas y medidas para moderar el entusiasmo de los inversores minoristas.

El endurecimiento regulatorio pesa sobre el sentimiento del mercado de Hong Kong

La retirada del mercado de Hong Kong subrayó la ansiedad de los inversores por la creciente intervención regulatoria en el sistema financiero de China. Los informes de que los reguladores continentales contemplaban nuevas medidas de estabilización provocaron presión vendedora en Hong Kong, ya que los mercados de acciones de la ciudad mantienen profundas conexiones estructurales con los flujos de capital transfronterizos y la participación de inversores continentales. La magnitud de la caída, a pesar de las condiciones globales favorables en otros lugares, destacó cómo los cambios en las políticas locales pueden anular las tendencias alcistas del mercado en general. Los inversores institucionales parecieron priorizar la reducción del riesgo antes de posibles anuncios regulatorios, lo que llevó al índice Hang Seng a la baja a pesar de una mejora en el sentimiento en la mayoría de las otras jurisdicciones asiáticas.

Las tendencias del mercado asiático responden de manera diferente a las señales globales

Más allá de la debilidad de Hong Kong, las dinámicas más amplias de Asia-Pacífico mostraron un panorama contrastante. Las acciones japonesas subieron, ya que el principal negociador comercial de Tokio, Ryosei Akazawa, partió hacia Washington para mantener discusiones de alto nivel, fortaleciendo el sentimiento entre las industrias orientadas a la exportación que dependen de la demanda estadounidense. El índice Nikkei 225 subió un 1.5 por ciento hasta 42,580.27, mientras que el índice Topix aumentó un 1.0 por ciento hasta 3,080.17, impulsado además por una exitosa subasta de bonos del gobierno japonés a 30 años que ayudó a estabilizar las expectativas del mercado de deuda. Las acciones tecnológicas lideraron el avance, con Advantest subiendo un 4.7 por ciento y SoftBank un 6.5 por ciento. Los índices de Corea del Sur lograron su tercera sesión consecutiva de ganancias, con el Kospi avanzando un 0.5 por ciento hasta 3,200.83, impulsado por la fortaleza en semiconductores, tecnología y química. LG Chem y Naver subieron aproximadamente un 3 por ciento cada uno, mientras que SK Innovation se disparó un 4.9 por ciento.

Las acciones australianas invirtieron una caída de cuatro sesiones después de que nuevos datos de gasto familiar aceleraron, señalando la resistencia del consumidor. El índice S&P/ASX 200 subió un 1 por ciento hasta 8,826.50, recuperándose de su caída más fuerte en un solo día desde abril. El índice All Ordinaries en general subió un 0.9 por ciento hasta 9,091.40, apoyado por bancos y minoristas discrecionales. El índice S&P/NZX-50 de Nueva Zelanda subió un 0.5 por ciento hasta 13,133.20, manteniendo su trayectoria estable en el estrecho de Tasmania.

Factores globales que brindan apoyo a pesar de la debilidad del mercado de Hong Kong

Los participantes del mercado se centraron cada vez más en las expectativas de política monetaria de EE. UU. como principal impulsor de la dirección de las acciones regionales. Datos laborales estadounidenses más suaves, incluyendo que las ofertas de empleo en julio cayeron a su nivel más bajo en diez meses, elevaron las expectativas de recortes en las tasas de la Reserva Federal. Christopher Waller, gobernador de la Reserva Federal, abogó públicamente por comenzar los recortes de tasas este mes, con múltiples reducciones anticipadas en los próximos tres a seis meses. Este mensaje dovish proporcionó un apoyo subyacente a las valoraciones de las acciones en gran parte de Asia, a pesar de las vientos en contra en el mercado de Hong Kong.

Los mercados de materias primas reflejaron presiones contrapuestas. El oro cayó tras realizar ganancias, estableciendo nuevos máximos históricos en la sesión anterior. El petróleo crudo extendió las caídas nocturnas ante la especulación de que los países miembros de la OPEP+ podrían aumentar los niveles de producción. El dólar estadounidense se estabilizó tras depreciarse durante la sesión previa, en medio de la turbulencia en el mercado de bonos global.

La respuesta del mercado estadounidense moldea las perspectivas para las inversiones regionales

En Estados Unidos, las acciones terminaron mezcladas, ya que el debilitamiento del mercado laboral reforzó las expectativas de recortes de tasas. El índice Nasdaq Composite avanzó un 1.0 por ciento, apoyado por una sentencia favorable en un importante proceso antimonopolio contra Google que alivió las preocupaciones sobre una posible persecución regulatoria a las grandes tecnológicas. El S&P 500 subió un 0.5 por ciento, mientras que el Dow Jones Industrial Average terminó ligeramente en rojo. El rendimiento divergente subrayó la selectividad de los inversores hacia las acciones tecnológicas y de crecimiento en un entorno de expectativas de flexibilización monetaria, una dinámica que probablemente influirá en las tendencias del mercado de Hong Kong y en las asignaciones más amplias en Asia en las próximas sesiones.