Colette Kress revela por qué el 90% de los clientes de Nvidia están comprando más allá de las GPU

En CES 2026, la directora financiera de Nvidia, Colette Kress, compartió una visión impactante sobre la evolución del negocio de la compañía: casi el 90% de los clientes que adquieren sistemas de IA completos también compran productos de redes. Esta tasa de incorporación de redes ilumina un cambio fundamental en cómo Nvidia se posiciona, no solo como proveedor de GPU, sino como un proveedor integral de infraestructura de IA. Este descubrimiento subraya que las redes se han convertido silenciosamente en uno de los palancas de crecimiento más poderosas de la empresa, incluso a medida que la competencia en el mercado de GPU se intensifica.

La Tasa de Incorporación de Redes que Está Redefiniendo las Relaciones con los Clientes

La revelación de Kress sobre la tasa de incorporación del 90% indica una transformación radical en el comportamiento de compra de los clientes. Esta métrica refleja algo más profundo que un simple paquete de productos: revela que las organizaciones que construyen centros de datos de IA a gran escala han reconocido que las redes son inseparables del cómputo. Kress también señaló que incluso las empresas que despliegan sus propios chips de IA personalizados siguen adoptando con frecuencia las soluciones de red de Nvidia, demostrando la importancia crítica de estos sistemas interconectados.

En el tercer trimestre fiscal de 2026, esta tendencia se reflejó en los resultados financieros: Nvidia generó 8.200 millones de dólares en ingresos por redes, lo que representa un aumento del 162% interanual. Esta categoría incluye NVLink (que conecta GPUs), conmutadores InfiniBand y la plataforma de red Ethernet Spectrum-X. Grandes constructores de infraestructura de IA, como Meta, Microsoft, Oracle y xAI, han comprometido el uso de los conmutadores Ethernet Spectrum-X en sus centros de datos de próxima generación.

Por qué la Infraestructura de IA Requiere Enfoques de Red Diferentes

Los requisitos de red para los centros de datos de IA difieren fundamentalmente de las arquitecturas tradicionales de centros de datos en la nube. Durante las cargas de trabajo de entrenamiento de IA, el rendimiento de datos entre GPUs debe mantenerse excepcionalmente alto; cualquier GPU en modo de espera representa capacidad computacional desperdiciada. De manera similar, las cargas de trabajo de inferencia de IA dependen de un movimiento rápido de datos para entregar resultados con mínima latencia. La red empresarial estándar, diseñada para patrones de tráfico diferentes, no puede satisfacer estas demandas. Esta necesidad técnica ha posicionado la cartera de redes especializadas de Nvidia como insustituible en las implementaciones de IA de vanguardia.

El mercado está validando esta especialización. Según analistas de IDC, los ingresos por conmutadores Ethernet de ultra alta velocidad de 800 GbE casi se duplicaron secuencialmente durante el tercer trimestre de 2025. Nvidia ahora posee una participación del 11.6% en el mercado de conmutación Ethernet para centros de datos, posicionándose solo por detrás de Arista Networks y Cisco Systems. Esta posición refleja rápidas ganancias de cuota de mercado en un segmento esencial para la expansión de la infraestructura de IA.

Plataforma Rubin: Agrupando GPUs, Procesadores y Redes a Gran Escala

El movimiento estratégico más reciente de Nvidia amplía esta mentalidad centrada en las redes. La compañía presentó su plataforma Rubin en CES, que integra GPUs, CPUs y múltiples tecnologías de red en sistemas a escala de rack disponibles en configuraciones de 8 GPU y 72 GPU. La Vera Rubin NVL72 representa la solución más ambiciosa de estas, diseñada para su despliegue en todos los principales proveedores de servicios en la nube en 2026.

La arquitectura Rubin cuenta con la nueva serie Spectrum-6 de conmutadores Ethernet, que soportan conectividad de 800 GB/s por puerto y ofrecen hasta 102.4 Tb/s de capacidad total de conmutación. Al cambiar su enfoque comercial de vender GPUs individuales a vender sistemas completamente integrados a escala de rack, Nvidia se ha posicionado para captar ingresos por redes junto con los ingresos por cómputo. Este enfoque de agrupamiento efectivamente asegura la tasa de incorporación del 90% que describió Kress, creando una ventaja estructural en las relaciones con los clientes.

Expansión del Mercado de Redes de IA: De 14.9 Mil Millones a 46.8 Mil Millones de Dólares para 2029

La oportunidad financiera justifica las inversiones de Nvidia en redes. Los investigadores de MarketsandMarkets proyectan que el mercado de redes de IA crecerá de 14.900 millones de dólares en 2025 a 46.800 millones en 2029, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 33.8%. Incluso si las presiones competitivas erosionan la cuota de mercado de Nvidia en GPUs con el tiempo, el negocio de redes ofrece un motor de crecimiento paralelo con un impulso comparable.

Esta tasa de crecimiento refleja la enorme inversión de capital en infraestructura de IA en marcha. La investigación de McKinsey sugiere que el gasto global en centros de datos debe acercarse a los 7 billones de dólares para 2030 para satisfacer la demanda proyectada de IA. Una parte sustancial de este gasto fluirá directamente a proveedores como Nvidia, que pueden suministrar tanto infraestructura de cómputo como de red de manera integral.

Evaluando el Caso de Inversión: Oportunidad versus Incertidumbre

La trayectoria descrita por Kress y reflejada en las proyecciones del mercado presenta un caso optimista convincente para el potencial a largo plazo de Nvidia. La compañía controla infraestructura esencial que los desarrolladores de IA no pueden evitar comprar, y su negocio de redes diversifica los ingresos más allá del mercado de GPU.

Sin embargo, persisten importantes incertidumbres. Predecir la demanda de IA a cuatro años vista implica una considerable especulación. Además, el patrón de industrias anteriores intensivas en capital sugiere la posibilidad de sobrecapacidad, escenarios en los que la inversión en infraestructura supera la demanda real. Si se produce una sobreconstrucción de centros de datos, la demanda de los sistemas de IA de Nvidia podría enfrentar obstáculos significativos, independientemente del dominio actual de la empresa en el mercado.

La tecnología que sustenta la IA sin duda persistirá y impulsará ganancias de productividad. Si estas ganancias se traducirán en beneficios sostenidos para los accionistas de Nvidia dependerá de cómo navegue en las dinámicas cíclicas del mercado y en la erosión competitiva, que siguen siendo impredecibles. La historia de las redes que Kress enfatizó es realmente convincente, pero no protege a la compañía de los ciclos industriales más amplios ni de sorpresas tecnológicas.