Una gran vela roja advirtió sobre la caída de Bitcoin — ¿Por qué ignoró el mercado la advertencia?

Bitcoin sufrió una caída pronunciada que superó el 10% desde su pico a finales de enero, retrocediendo por debajo de los 81,000 dólares antes de estabilizarse cerca de los 82,300 dólares. En solo 24 horas, las posiciones en criptomonedas sufrieron liquidaciones masivas que superaron los 1.7 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente 800 millones correspondieron solo a Bitcoin. Pero la verdadera pregunta no es “¿cuánto cayó el precio?”, sino “¿por qué nadie lo anticipó?”.

La vela de diciembre se repite: la primera advertencia del volumen de venta

A principios de diciembre, Bitcoin registró la mayor vela roja (K-line) de volumen en mucho tiempo, señal clara de una presión de venta que superaba a los compradores. En ese momento, los compradores entraron de inmediato y recuperaron el precio, con Bitcoin cayendo solo cerca del 9% antes de rebotar.

A finales de enero, ocurrió el mismo escenario: apareció una vela roja con volumen excepcional, pero esta vez los compradores no llegaron. En su lugar, la caída continuó hasta que Bitcoin rompió el nivel de soporte clave en 84,600 dólares, y luego cayó hacia los 81,000 dólares. La enorme vela roja fue la primera advertencia que la mayoría de los traders ignoraron.

URPD y agrupaciones de precios: donde la catástrofe esperaba

Cuando Bitcoin cayó por debajo de 84,600 dólares, entró en una zona crítica en la cadena. La distribución del precio realizado (URPD) revela los lugares donde se compró por última vez la oferta actual de Bitcoin — formando grandes agrupaciones que actúan como soportes o resistencias fuertes.

En los niveles de 84,569 y 83,307 dólares, se concentraron dos de las agrupaciones más grandes, representando el 3.11% y el 2.61% de la oferta, respectivamente. Juntos, formaron una zona de propiedad muy densa durante este ciclo. Cuando Bitcoin cayó por debajo de estos niveles, comenzó la verdadera crisis.

HODLers a largo plazo se rinden en un momento crítico

Según datos de Glassnode, los HODLers a largo plazo (que han mantenido sus monedas durante meses o más) comenzaron a vender en este nivel crítico. A finales de enero, su posición neta mensual se desplomó a -144,684 BTC, el mayor flujo de salida mensual en ese período. Estaban entregando sus armas cerca de los 84,600 dólares — justo en el mismo lugar donde se encuentran las mayores agrupaciones de URPD.

Cuando una venta masiva choca con una zona de costo base, el soporte se rompe. Y en cuanto ese nivel se desplomó, una gran parte de la oferta entró en pérdida. Solo tras esta ruptura, explotó la ola de liquidaciones — los derivados no causaron la caída, solo aceleraron su ritmo.

¿Por qué los datos parecían saludables y el peligro crecía en silencio?

Lo que sorprendió fue que la mayoría de los indicadores superficiales del mercado permanecían positivos justo antes del colapso. El neto de posición de los HODLers seguía siendo positivo, con aproximadamente +16,358 BTC añadidos en 30 días. Las reservas de las ballenas también aumentaron, y los grandes wallets no mostraron ventas masivas. En papel, parecía una acumulación saludable.

Pero estos indicadores combinan diferentes grupos de inversores. Los HODLers a medio plazo y las grandes carteras continuaron comprando, mientras que los HODLers a largo plazo distribuían sus participaciones tranquilamente en niveles de costo clave. Cuando los profesionales comienzan a vender cerca de estas zonas, es una señal de riesgo basada en una convicción profunda — incluso si los saldos públicos parecen fuertes en la superficie.

Patrón de cabeza y hombros roto: la próxima señal de corrección

La estructura técnica ahora se ha deteriorado severamente. Bitcoin rompió la línea de cuello del patrón de cabeza y hombros en el gráfico diario — un patrón de reversión bajista que suele preceder a correcciones prolongadas. Según este patrón, la ruptura de la línea de cuello podría indicar una caída adicional de aproximadamente un 12%, poniendo el riesgo cerca de los 75,000 dólares si la ola de ventas continúa.

Niveles críticos: ¿puede Bitcoin defenderse y recuperarse?

El nivel de 81,000 dólares ahora es un soporte crítico. Si Bitcoin pierde este nivel otra vez, el impulso bajista podría acelerarse peligrosamente. Pero si logra defenderlo, la estabilización podría ser posible.

La siguiente fase requiere recuperar niveles clave. El primer nivel importante está cerca de 83,300 dólares, que coincide con la segunda mayor agrupación de URPD. Superar este nivel indicaría que los compradores están defendiendo zonas de propiedad anteriores.

La prueba real llegará en los 84,600 dólares — donde los HODLers a largo plazo vendieron, y donde se encuentra la mayor agrupación de URPD. Hasta que Bitcoin cierre por encima de ese nivel de manera definitiva, los intentos de rebote seguirán siendo frágiles y susceptibles a una nueva caída. La enorme vela roja advirtió. Los datos en cadena hablaron. Ahora, es el precio el que debe decidir el rumbo.