Cómo las apuestas en acciones de IA del multimillonario Griffin están exponiendo la paradoja más convincente del mercado

Ken Griffin, el multimillonario fundador de Citadel Advisors—el fondo de cobertura más rentable de la historia por ganancias netas según LCH Investments—realizó dos movimientos llamativos en el tercer trimestre: posicionó su fondo en acciones de inteligencia artificial que han entregado retornos explosivos. Citadel adquirió 388,000 acciones de Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), que ha subido un 2,200% desde principios de 2023, y 128,100 acciones de Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), que ha escalado un 1,100% en el mismo período. Aunque estas posiciones representan participaciones modestas para Citadel, iluminan una lección crucial de inversión: las acciones que ya se han disparado pueden seguir presentando oportunidades atractivas para una asignación de capital disciplinada.

La historia de dos campeones de IA: caminos divergentes en tecnología empresarial

Palantir y Robinhood representan enfoques sorprendentemente diferentes hacia la inteligencia artificial, pero ambos captaron la atención de inversión de Griffin. Palantir proporciona software de análisis avanzado a empresas comerciales y entidades gubernamentales, con sus productos insignia Gotham y Foundry que integran datos y aprendizaje automático en una ontología—básicamente un marco de toma de decisiones. La compañía también ha lanzado una plataforma de IA adyacente que permite a los clientes construir IA generativa directamente en sus aplicaciones y procesos comerciales.

El mercado ha notado el liderazgo tecnológico de Palantir. Analistas de Morgan Stanley han identificado a la compañía como un estándar emergente en IA empresarial, mientras que Forrester Research la clasificó formalmente como líder en plataformas de toma de decisiones con IA. La International Data Corporation además reconoció el dominio de Palantir en software habilitado para IA de fuente a pago, que ayuda a las empresas a optimizar las operaciones de la cadena de suministro.

La estrategia de inteligencia artificial de Robinhood adopta un enfoque orientado al consumidor. La compañía introdujo Cortex, un asistente conversacional de IA que ayuda a los inversores minoristas a navegar en los mercados financieros. Cortex utiliza IA generativa para sintetizar noticias de última hora, informes de analistas y análisis técnico en ideas digeribles. Recientemente, Robinhood mejoró Cortex con análisis de portafolio personalizados que conectan datos de mercado en tiempo real directamente con las participaciones de los usuarios. La función está disponible exclusivamente para suscriptores Gold que pagan $5 mensuales o $50 anuales.

La trayectoria de crecimiento de Palantir: un precio premium por tecnología premium

Palantir entregó resultados financieros del tercer trimestre que superaron las expectativas de los analistas. Los ingresos aumentaron un 63% hasta $1.1 mil millones—marcando la novena aceleración trimestral consecutiva—mientras que el ingreso neto no-GAAP se disparó un 110% hasta $0.21 por acción diluida. La compañía elevó su guía para todo el año, proyectando un crecimiento del 53% en ingresos para 2025.

Sin embargo, la valoración de la compañía cuenta una historia de precaución. Palantir cotiza a unas extraordinariamente elevadas 96 veces sus ventas—bajando desde un pico de 137 veces ventas en agosto de 2025, pero aún casi tres veces más cara que cualquier otra acción en el S&P 500. AppLovin, la segunda más cara del índice, cotiza a solo 33 veces ventas en comparación. Esta brecha en la valoración significa que Palantir podría teóricamente caer un 65% y seguir siendo la participación más cara del índice.

La tesis de inversión se basa en esta pregunta clave: ¿Justifica el liderazgo de Palantir en un mercado en expansión la prima? Los analistas de la industria en Grand View Research proyectan que el gasto en plataformas de IA acelerará a un 38% anual hasta 2033. Palantir ciertamente está posicionada para captar una cuota de mercado significativa. Sin embargo, la asimetría riesgo-recompensa es innegable. La valoración actual deja un margen mínimo para decepciones y refleja expectativas que podrían ser imposibles de cumplir de manera constante. Para la mayoría de los inversores, la exposición a esta acción debe mantenerse cuidadosamente limitada.

La posición estratégica de Robinhood: capturando la gran transferencia de riqueza

Robinhood opera una plataforma de trading móvil diseñada específicamente para las generaciones más jóvenes. La compañía cuenta con 19 millones de cuentas financiadas, principalmente de millennials y Gen Z—casi el doble de su competidor más cercano. Esta ventaja demográfica se vuelve cada vez más relevante dada una realidad histórica: los millennials y la Generación Z están a punto de heredar más de $120 billones en activos de los baby boomers en las próximas décadas, lo que los investigadores han denominado la mayor transferencia de riqueza en la historia.

Robinhood está expandiendo sistemáticamente su presencia en el mercado. Más allá de las acciones, la plataforma está ganando participación en renta fija, trading de opciones y préstamos con margen. Lo más notable es que la reciente expansión de Robinhood en mercados de predicción ha sido un éxito rotundo. La compañía ha capturado aproximadamente el 30% del mercado en el espacio de mercados de predicción en poco más de un año—un testimonio de su capacidad para innovar y ejecutar.

El desempeño financiero del tercer trimestre demostró la fortaleza de esta estrategia. Robinhood reportó máximos históricos en cuentas financiadas, activos en la plataforma y depósitos netos. Los ingresos se duplicaron hasta $1.2 mil millones, mientras que el ingreso neto GAAP se triplicó a más de $0.61 por acción diluida. El CEO Vladimir Tenev destacó el impulso en los mercados de predicción específicamente, señalando que los volúmenes de trading se han duplicado en cada trimestre desde la introducción de la función a finales de 2024.

El contexto de valoración también parece más atractivo que el de Palantir. A 42 veces ganancias futuras, Robinhood parece razonable cuando Wall Street anticipa que las ganancias crecerán un 22% anual en los próximos tres años. A medida que los millennials y la Generación Z maduren y acumulen riqueza, Robinhood está estructuralmente posicionado para ganar cuota de mercado en múltiples productos y servicios de trading.

Lo que revela la elección de inversión de Griffin sobre los verdaderos ganadores de la IA

El contraste entre estas dos inversiones expone una realidad fundamental del mercado: la adopción de la inteligencia artificial no es monolítica. Las soluciones de IA enfocadas en empresas como Palantir están capturando un valor enorme, pero a valoraciones que requieren una ejecución impecable. Las aplicaciones de IA orientadas al consumidor, como Cortex de Robinhood, están alcanzando mercados con vientos de cola demográficos y capturando participación de competidores tradicionales.

La posición calculada de Griffin en ambos nombres refleja la comprensión de un inversor experimentado de que el rendimiento pasado, aunque notable, no tiene por qué dictar la oportunidad futura. Una acción que ya ha entregado un retorno del 2,200% puede parecer “cara”, pero si el negocio continúa expandiéndose a más del 50% anual, las valoraciones actuales podrían resultar acertadas. Por otro lado, una acción que ha “solo” retornado un 1,100% todavía puede tener un crecimiento más amplio por delante como ganadora de cuota de mercado entre una nueva generación de inversores.

La lección más amplia: la disciplina del inversor requiere analizar cada oportunidad por sus méritos—evaluando ventajas competitivas, dinámicas de mercado y valoración en su contexto. Ni Palantir ni Robinhood representan una elección universalmente “correcta”. Más bien, cada una refleja una tesis distinta sobre dónde la IA crea valor y cómo los mercados recompensarán esa creación con el tiempo.