Resumen de conclusiones clave: La decisión mantiene las tasas de interés sin cambios + la "pausa hawkish" de Powell (enfatizando riesgos de inflación, enfriamiento y expectativas de recortes), el mercado probablemente subirá primero y luego retrocederá, con mayor volatilidad; si hay una "pausa dovish" (que indica futuros recortes), será positivo para los activos de riesgo, impulsando la recuperación de los precios de las criptomonedas. A continuación, los impactos específicos y puntos de respuesta:

1. Lógica central del impacto de la decisión de tasas

- Transmisión de liquidez: recorte de tasas → dólar débil, menor costo de financiamiento → favorece activos de alto riesgo (criptomonedas); aumento de tasas / pausa hawkish → flujo de fondos de regreso al dólar, menor apetito por riesgo → presión a la baja en los precios de las criptomonedas.

- La diferencia en expectativas es clave: el mercado ya ha descontado que las tasas se mantendrán sin cambios (CME FedWatch muestra una probabilidad del 97%), el foco está en las declaraciones de Powell sobre el ritmo futuro de recortes.

- Dólar y apetito por riesgo: declaración hawkish → dólar fuerte → valoración de Bitcoin y otros activos en dólares bajo presión; dovish → dólar débil → mayor atractivo de activos de riesgo.

2. Impacto en el mercado de criptomonedas en diferentes escenarios

- Pausa hawkish (probabilidad alta): Powell enfatiza riesgos de inflación, minimiza expectativas de recortes, o insinúa que las tasas altas se mantendrán por más tiempo. Impacto: precios de criptomonedas suben brevemente por "mantener tasas", luego retroceden rápidamente, el apalancamiento puede provocar liquidaciones, formando una tendencia en forma de "V invertida".

- Pausa dovish (probabilidad media): indica que el ciclo de recortes aún está en marcha, o menciona riesgos de desaceleración económica que requieren flexibilización. Impacto: mayor apetito por riesgo, Bitcoin, Ethereum y otras monedas principales suben, impulsando las altcoins y aumentando el flujo de fondos hacia el mercado cripto.

- Recorte inesperado (probabilidad baja): recorte de tasas mayor a lo esperado. Impacto: aumento explosivo a corto plazo, entrada de liquidez, posible ruptura de rangos de consolidación; pero hay que estar atento a una "recorte hawkish" (sin señales de flexibilización posterior) que cause retroceso tras el pico.

3. Revisión histórica y características de volatilidad

- Caso diciembre 2025: recorte de 25 puntos básicos, acorde a lo esperado, pero Powell no dio señales de flexibilización continua, Bitcoin subió a 94,476 USD y luego retrocedió a 91,384 USD, aumentando las liquidaciones en toda la red.

- Patrón: 15-60 minutos después de la decisión suele haber movimientos "de trampa", seguido de una recuperación racional en 3-6 horas; en mercados con alto apalancamiento, las fluctuaciones contrarias pueden desencadenar liquidaciones en cadena, amplificando la volatilidad.

4. Recomendaciones de trading y operación

1. Priorizar gestión de riesgos: reducir apalancamiento antes de la decisión, establecer stops de pérdida y ganancia, evitar posiciones excesivas; seguir niveles clave de soporte (como 85,000-86,000 USD) y resistencia (como 92,000 USD).

2. Control del ritmo: esperar 1-2 horas tras la decisión, observar la estabilidad del mercado antes de operar, evitar "volatilidad emocional".

3. Flujos de fondos: monitorear movimientos de fondos en ETFs spot, compras netas en exchanges, para evaluar la fuerza real de la demanda.

4. Activos relacionados: seguir la tendencia del índice Nasdaq, oro, dólar index, ya que el mercado cripto suele estar correlacionado.

5. Impacto a largo plazo

- Si las tasas altas se mantienen por más tiempo, el mercado cripto puede seguir en rango, con inversión institucional cautelosa y demanda débil en spot.

- Si inicia un ciclo de recortes, la liquidez abundante impulsará los precios al alza, beneficiando a Bitcoin, Ethereum y otros activos principales, así como a sectores DeFi y NFT.

Se recomienda que Zhao Gongzi prepare, en función de diferentes escenarios, una lista de indicadores clave para esta noche y la mañana siguiente (como palabras clave en las declaraciones de Powell, umbrales del dólar y rendimiento de bonos, niveles clave de BTC/ETH y acciones recomendadas). Puede contactar con Zhao Gongzi para que te ayude a descifrar.