¿Alguna vez te has preguntado en qué punto nos encontramos realmente en el ciclo de la IA? Una perspectiva interesante: compararlo con el auge del petróleo de esquisto en EE. UU.

La revolución del esquisto siguió un patrón predecible: entusiasmo inicial, grandes flujos de capital, picos especulativos, seguidos de una limpieza brutal que eliminó a los actores más débiles. Solo los operadores más fuertes sobrevivieron y alcanzaron la rentabilidad.

La IA ahora parece sorprendentemente similar. Miles de millones entrando, todos construyendo, valoraciones alcanzando niveles absurdos. La pregunta no es si estamos en una burbuja—claramente lo estamos. La verdadera pregunta es: ¿en qué parte del ciclo estamos?

Con el esquisto, la euforia máxima duró de 5 a 7 años antes de que la realidad golpeara. La infraestructura tomó tiempo en construirse. Lo mismo con la IA: los avances en computación básica, talento y modelos no son logros de la noche a la mañana.

¿Qué cambió después del esquisto? Los sobrevivientes se adaptaron, los costos bajaron, la eficiencia mejoró y, eventualmente, surgieron unidades rentables de entre los escombros.

La historia no se repite, pero rima. El espacio de la IA se consolidará. La euforia se desinflará. Pero a diferencia del esquisto, no estamos tratando con una materia prima—la IA se está convirtiendo en infraestructura. Eso cambia el juego final.

Vale la pena observar qué actores están realmente construyendo fosos sostenibles.