Platino vs. Oro 2025: ¿Qué metal precioso ofrece un mejor potencial de rentabilidad?

La competencia de precios: por qué el oro y la platino toman caminos tan diferentes

Los mercados de metales preciosos experimentan en 2025 un punto de inflexión emocionante. Mientras el oro continúa alcanzando nuevos máximos históricos — en abril de 2025 se superó la marca de 3.500 USD — la platino vive una renaissance tras años de estancamiento. El contraste no podría ser mayor: el oro goza del estatus de refugio seguro y protección contra la inflación, mientras que la platino está marcada por la demanda industrial y su extrema rareza.

El precio actual de la platino en julio de 2025 se sitúa en aproximadamente 1.450 USD por onza fina — un aumento notable de más del 50% desde principios de año, cuando cotizaba justo por debajo de 900 USD. Por otro lado, el oro se mantiene por encima de la barrera de 3.300 USD. Pero esta comparación oculta una verdad fundamental: la platino es en realidad más rara que el oro, aunque durante mucho tiempo se valoró mucho más barato.

La historia olvidada de las materias primas: la platino a la sombra del oro

Para entender la dinámica actual, vale la pena echar un vistazo a los caminos históricos de ambos metales. La platino dominó en su momento el mercado de metales preciosos — en 2014 cotizaba con más de 1.500 USD, mucho más alto que el oro. Sin embargo, esta superioridad fue de corta duración. La situación se invirtió, y desde entonces la platino ha luchado contra un rendimiento persistentemente inferior.

El metal de platino en sí es una inversión moderna. Mientras que el oro y la plata ya se acuñaban desde el siglo VI, la platino no entró en circulación monetaria hasta el siglo XIX — inicialmente solo como moneda de estado rusa. Una prohibición de exportación y posterior de acuñación llevó a enormes excedentes y a una caída drástica en el precio. La recuperación llegó solo en el siglo XX con el aumento de la demanda industrial.

El punto de inflexión ocurrió en 1902 con la patente del proceso Ostwald para la producción de ácido nítrico — la platino se volvió indispensable para la tecnología automotriz. En 1924, el metal alcanzó seis veces el precio del oro. En marzo de 2008, la platino marcó su máximo histórico hasta ahora de 2.273 USD — impulsado por incertidumbres en la crisis financiera y escasez de suministro.

Pero luego vino una larga sequía: mientras que el oro alcanzó continuamente nuevos máximos desde 2019, la platino se estancó alrededor de los 1.000 USD. La relación platino-oro se encuentra desde 2011 en la fase negativa más larga de su historia.

Por qué la platino se vuelve interesante en 2025: la combinación perfecta de tormenta

La reciente rally no es casualidad, sino el resultado de varios factores convergentes:

Déficit estructural de oferta: para 2025 se espera una demanda total de 7.863 koz, frente a una oferta de solo 7.324 koz. Se prevé un déficit de 539 koz. La oferta solo puede crecer alrededor del 1% — problemas estructurales en la minería de platino hacen que aumentos rápidos de capacidad sean imposibles.

Escasez física extrema: las altas tasas de arrendamiento indican una escasez aguda de suministro. Esto es una señal clásica de impulso de precios.

Dólar estadounidense débil: un dólar más bajo hace que las materias primas sean más atractivas para compradores internacionales.

Volatilidad geopolítica: Sudáfrica, el mayor productor de platino, enfrenta incertidumbres en el suministro.

Resurgimiento de la demanda industrial: demanda sorprendentemente estable, especialmente en China y en el sector de la joyería.

Flujos generosos hacia ETFs: el sector de inversión muestra un nuevo interés, con una demanda de ETFs que se espera crezca un 7%.

Estos factores explican mucho mejor los fuertes saltos en los precios desde principios de año que las simples especulaciones.

¿Oro o platino? Los impulsores de la demanda en 2025

Mientras que el oro sigue siendo principalmente un activo de inversión pura, la platino tiene un carácter dual. Es a la vez reserva de valor y bien de consumo. La distribución esperada de la demanda en 2025:

• Tecnología automotriz: 41% de la demanda total (3.245 koz), +2% de crecimiento
• Industria: 28% (2.216 koz), -9% de descenso
• Joyería: 25% (1.983 koz), +2% de crecimiento
• Inversiones: 6% (420 koz), +7% de crecimiento

La caída en la demanda industrial es menor de lo que se temía, mientras que el sector de inversiones se vuelve cada vez más activo. Esto contrasta fuertemente con el perfil de demanda del oro, que está casi exclusivamente impulsado por capital de inversión.

Vehículos de inversión en resumen: desde físico hasta apalancado

La platino puede integrarse en una cartera de diversas formas:

Posesión física: monedas, lingotes o joyería ofrecen acceso directo, pero requieren almacenamiento seguro y generan costos de transacción considerables.

ETCs y ETFs: fondos electrónicos reflejan la evolución del precio y se pueden integrar fácilmente en la cartera. Adecuados para principiantes.

Acciones de platino: participaciones en empresas mineras ofrecen exposición indirecta.

Trading con CFD: negociables con apalancamientos desde 1 EUR. Una estrategia popular es seguir la tendencia con medias móviles (media rápida en 10, lenta en 30), donde los cruces generan señales de compra y venta. Un apalancamiento de 5:1 combinado con gestión de riesgo conservadora (máx. 1-2% de riesgo por operación, stop-loss establecido) permite un trading controlado.

Ejemplo: con un capital total de 10.000 EUR y un riesgo del 1% por operación = limitación de pérdida de 100 EUR. Con un stop-loss del 2% y un apalancamiento de 5, la posición puede ser como máximo de 1.000 EUR.

Futuros y opciones: para operadores experimentados, pero altamente complejos y riesgosos.

La previsión de la platino para la segunda mitad de 2025

La situación inicial se mantiene neutral a ligeramente positiva. Los cuellos de botella en la producción no se resolverán a corto plazo — una suboferta estructural hasta 2029 es probable.

Escenarios alcistas: si la producción industrial en China y EE. UU. crece más de lo esperado, la platino podría subir significativamente. La expectativa actual de una caída del 9% en la demanda industrial ofrece potencial de sorpresa al alza.

Riesgo a la baja: tras las rápidas ganancias, existe un riesgo aumentado de consolidación hasta fin de año. Podrían comenzar tomas de beneficios. Además, una intensificación de las tensiones comerciales EE. UU.-China podría frenar la demanda industrial.

Indicadores críticos: las tasas de arrendamiento siguen siendo un barómetro clave para la tensión del mercado. El valor del dólar estadounidense influye en gran medida en la demanda extranjera.

Estrategias para diferentes tipos de inversores

Para traders activos: la mayor volatilidad de la platino respecto al oro o la plata abre oportunidades atractivas de swing trading. El trading con CFD con apalancamientos moderados y gestión estricta del riesgo se ajusta a este perfil.

Para inversores conservadores: una pequeña asignación (de oro o platino mezclados) en la cartera existente puede ofrecer diversificación, ya que la platino reacciona parcialmente de forma contraria a las acciones y funciona como cobertura. ETFs de platino o metal físico son adecuados aquí. Un reequilibrio periódico y la combinación con otros metales preciosos mitigan los riesgos de volatilidad.

La conclusión clave: la platino no es simplemente una alternativa de plata al oro. Es un mercado independiente con sus propios impulsores. Quien invierte en oro o platino debe hacerlo de forma consciente y aceptar la diferencia entre ambos metales. No existe una respuesta universal a la pregunta “¿qué metal es mejor?” — depende de la situación personal, el horizonte temporal y la tolerancia al riesgo.