Koyo Tech (1785) cierra en el límite superior en 69.3 yuanes: las tres principales fuerzas impulsoras detrás de esto son: aumento del precio del oro, demanda de hardware de IA y la localización de semiconductores

Guangyangke (1785) realizó hoy (23) un hermoso avance tecnológico, y el precio de la acción se encendió fuertemente durante la sesión y cerró en el límite diario69,3 yuanes, alcanzando un nuevo máximo en más de un año y medio. Esta oleada de ascenso no es una fuente de agua, sino el resultado de una combinación de múltiples factores positivos. Al cierre, aún quedan más de 10.000 órdenes de compra pendientes del límite diario, lo que demuestra el optimismo del mercado sobre los principales materiales avanzados y reciclaje de metales preciosos en Taiwán.

Entradas de capital refugio seguro, precios del oro en subida encendieron la primera mecha

La tensión geopolítica global actual se está intensificando, los bancos centrales de todo el mundo han incrementado sus compras de oro y el precio internacional al contado del oro se ha acercado al máximo**4.500 $**El pico histórico, el aumento durante el año, sorprendió al mercado. En esta ola de coberturas, como representante con mayor escala de ingresos y la tecnología de reciclaje más avanzada entre los tres héroes del oro de Taiwán, la correlación positiva entre el precio de sus acciones y el del oro ha sido un consenso del mercado.

Desde un punto de vista fundamental, los altos precios del oro han tenido un doble efecto en Guangyangke. Primero, cuando el precio del oro sube, la valoración de activos del inventario de facturación de metales preciosos que posee la empresa aumenta, lo cual se refleja directamente en los estados financieros. En segundo lugar, el nuevo alto precio del oro estimulará la demanda de reciclaje del sector privado y las empresas, y Guangyangke podrá beneficiarse de mayores diferenciales entre oferta y compra y tasas de procesamiento gracias a la tecnología líder de purificación y reciclaje. Impulsados por la aversión al riesgo, los fondos dan prioridad a Koyangke, que tiene una estructura de ingresos estable y un concepto de economía circular, como objetivo, y que se ha convertido en la chispa directa que ha elevado el límite diario hoy.

Tracción fundamental a las dos ruedas: Los ingresos alcanzaron un récord en noviembre y oportunidades de negocio en hardware de servidores de IA

Lo que resulta aún más convincente son los datos fundamentales recientemente publicados por Koyoke. Los ingresos consolidados de la empresa en noviembre alcanzaron el 100%38.160 millones de yuanes, un aumento del 14% mes a mes y un incremento interanual del 26,39%, no solo estableciendo un nuevo récord mensual, sino también un nuevo máximo en el mismo periodo en los últimos 11 meses. Este boletín refleja el epítome exitoso de la transformación empresarial de Guangyangke.

La competitividad principal de la empresa se refleja en el negocio “VAS”, que es el ingreso real por servicios técnicos que proporciona la empresa tras deducir el coste de los metales preciosos. El margen de beneficio bruto de este tipo de negocio es mucho mejor que el del simple comercio de metales, y puede destacar el contenido técnico. En la reciente declaración del equipo directivo, la dirección reveló una señal importante:La demanda de discos duros (HDD) de alta capacidad superior a 30TB en los centros de datos de IA ha entrado en un periodo de aceleración。

La razón de esto es que el proceso de entrenamiento e inferencia de modelos de IA genera flujos de datos masivos, y los requisitos de especificación para dispositivos de almacenamiento están aumentando. La introducción de la nueva generación de tecnología HAMR (Grabación Magnética Asistida Térmicamente) ha incrementado significativamente el uso de blancos de precisión, lo que beneficia directamente la posición de SUNTECH en la cadena de suministro de discos duros. La visibilidad de pedidos de la empresa en esta zona se ha ampliado a12 meses o más。 Con el aumento de la proporción de productos de alto margen, el BPA de 1,17 yuanes en el tercer trimestre ha mostrado una recuperación significativa en la rentabilidad, y el mercado espera que continúe una fuerte tendencia desde el cuarto trimestre hasta el primer trimestre del próximo año.

Avance en la localización de objetivos de semiconductores: Cortando la cadena de suministro central de procesos de 3nm y 5nm

Si los dos primeros son catalizadores a corto plazo para los precios de las acciones, entonces la disposición de los objetivos de proceso frontal de semiconductores es el motor del crecimiento a largo plazo de la tecnología Guangyang. En el pasado, los objetivos de suttering en la industria de semiconductores de Taiwán han estado durante mucho tiempo monopolizados por fabricantes japoneses (como JX Metals) y grandes fabricantes estadounidenses (como Honeywell). Impulsado por riesgos geopolíticos y la localización de la cadena de suministro impulsada por los líderes de las fundiciones de obleas, KOYOKE ha conseguido romper esta situación.

Actualmente, la empresa es la más avanzada de TaiwánProcesos de 3nm y 5nmAlgunos objetivos de cobre, aluminio, titanio y tántalo han superado la certificación de fabricación de obleas y se envían de forma estable. Este tipo de oportunidad de “sustitución doméstica” tiene barreras de entrada extremadamente altas y, una vez certificada, la relación de suministro suele durar más de varios años, lo que la hace muy complicada. El plan dividido del grupo de negocio de semiconductores lanzado por Koyoke a finales de 2024 tiene como objetivo crear un espacio de investigación y desarrollo más flexible y operación de capital para el departamento. Según estimaciones del mercado, a medida que se sigue publicando la capacidad de producción de chips de IA, se espera que la proporción de ingresos provenientes del front end de los semiconductores sea en el futurose duplicó en dos años, que se ha convertido en la base sustantiva para el soporte a largo plazo de los precios de las acciones.

Se destacan ventajas sobre la competencia: fuerte resiliencia, amplia aplicación y cadena de suministro única

En el sector de consumibles semiconductores de Taiwán, Guangyangke y Zhongsha (1560) suelen discutirse juntos. El “disco de diamante” de Zhongsha en el campo de la CMP (aplanamiento químico-mecánico) tiene la ventaja de un margen de beneficio bruto superior al 30%, pero la escala total de ingresos es inferior a la de Guangyangke. En cambio, la competitividad de Koyoke radica en su cobertura más amplia de la ecología de aplicaciones de la “ciencia de materiales metálicos”.

La lógica de inversión de Guangyangke es más “resiliente”. No solo se beneficia directamente de la demanda de semiconductores de fabricantes de procesos avanzados como TSMC, sino que, más importante aún, también se beneficia de la estricta demanda de hardware de servidores de IA y de la tendencia de economía circular en el reciclaje de residuos electrónicos. En el contexto del énfasis global en las cadenas de suministro verdes y el ESG, KOYO Technology puede reciclar y refinar residuos electrónicos en una “cadena de suministro cerrada” que los refina en objetivos de grado semiconductor, estableciendo barreras técnicas únicas y formando una ventaja diferenciada en la competencia internacional.

Los equipos técnicos y los chips trabajan juntos: el patrón de alcista está a punto de establecerse

Desde un punto de vista técnico, la representación de Guangyangke (1785) hoy puede considerarse elegante. El precio de la acción ha roto el rango de consolidación de 60-64 yuanes en los últimos seis meses en forma de un hueco con el volumen, formando un claro rompimiento. Este patrón significa que la presión de trampas a corto plazo se ha liberado por completo y la ofensiva alcista es imparable. Los indicadores KD y MACD están simultáneamente dispuestos al alza, y el volumen de negociación se ha ampliado para superar4.400 copias, lo que indica que no es un farol, sino fondos reales entrando en el mercado.

El lado del chip proporciona las señales alcistas más convincentes. Los datos fuera del horario laboral muestran que los inversores extranjeros compraron más en un solo día hoy. Anteriormente, los inversores extranjeros mantenían sus participaciones en Koyangke, pero bajo el doble estímulo de picos de ingresos renovados y el despido de los precios del oro, los fondos de las personas jurídicas han tenido un retorno significativo. Al mismo tiempo, la concentración de fichas de los grandes inversores ha aumentado significativamente. Si el saldo de financiación sigue siendo bajo, significa que la estructura del chip es estable, la capacidad para resistir caídas es fuerte y las fluctuaciones a corto plazo no son fáciles de sacudir al mercado alcista.

Perspectivas de futuro: precios a corto y medio plazo y enfoque en la monitorización

Perspectiva a medio y largo plazo: Si el precio de la acción puede mantenerse estable en el soporte de 65-66 yuanes, el patrón alcista seguirá subiendo.

Consejos a corto plazo: Dado que hoy se ha retirado el límite diario, la tasa de desviación respecto a la línea de 5 días es grande, por lo que debemos estar atentos a la presión de venta de perseguir altos riesgos y obtener beneficios.

Métricas clave de monitorización: Seguir observando si los precios internacionales del oro se mantienen fuertes y si los inversores extranjeros y los fondos de inversión mantienen una tendencia compradora continua. Estos dos factores son clave para determinar si el aumento de oscilación puede extenderse a la zona de presión por encima de 75 yuanes.

En conjunto, la fuerte tendencia de Koyangke (1785) es resultado de la resonancia de las tres principales fuerzas motrices de la cobertura del precio del oro, la demanda de hardware de IA y la localización de semiconductores. De cara a 2026, con la publicación gradual del rendimiento del grupo de semiconductores, se espera que Guangyangke pase de ser un reciclador tradicional de metales preciosos a un proveedor de consumibles de semiconductores y materiales hardware de IA con contenido de alta tecnología, que será la lógica central que respalde el aumento a largo plazo de los precios de las acciones.