Al comenzar un nuevo año, el sólido rendimiento del sector tecnológico en los mercados de capitales globales está redefiniendo el panorama de inversión. Los principales impulsores actuales del mercado provienen de tres dimensiones: la estabilidad al alza de las acciones tecnológicas globales, la aceleración en la inversión de las principales empresas de chips y el lanzamiento completo de la industria aeroespacial comercial. Estas tres fuerzas resuenan entre sí, proporcionando una dirección clara para la tendencia del mercado en adelante.

**Flujo global de capital hacia el sector tecnológico**

Impulsado por la iteración de la tecnología AI y la actualización de la industria de semiconductores, los principales índices de EE. UU. continúan en ascenso. Desde la fabricación de chips hasta aplicaciones de AI, los precios de las empresas líderes siguen alcanzando nuevos récords. El índice de acciones chinas en EE. UU. también ha obtenido un aumento superior al 4% recientemente, mostrando un buen rendimiento al inicio del año; además, una plataforma de internet líder ha subido un 15%. El mercado de Hong Kong ha sido aún más agresivo: el índice Hang Seng subió un 2.76% con un salto, y el índice de tecnología segmentada aumentó un 4%, marcando el mejor comienzo en años en el mismo período.

La lógica detrás de esta tendencia es sólida: las restricciones externas en la industria de semiconductores muestran una mejora marginal, la demanda en el mercado de capacidad de cálculo experimenta un crecimiento explosivo, el renminbi offshore ha superado los 6.97, y los fondos globales han comenzado a aprovechar las oportunidades de compra en mínimos. Las empresas de chips que se han listado en Hong Kong en esta ronda han tenido un rendimiento destacado en su primer día, y la división de chips de una gran compañía tecnológica ha subido casi un dígito en su debut, activando completamente el interés del mercado.

**Impulso dual de políticas e industria**

Desde el punto de vista de las políticas, las principales empresas de chips han recibido aumentos significativos en sus participaciones, elevando su porcentaje de acciones a nuevos niveles, reflejando la determinación estratégica de acelerar la autonomía en chips. Al mismo tiempo, la industria aeroespacial comercial está en un período de beneficios concentrados: el proceso de IPO de empresas relacionadas se ha acelerado, los modelos clave están en la fase de resolución de obstáculos, y las tareas de lanzamiento del próximo año están programadas de manera intensiva. La carrera del economía espacial de billones de yuanes ha comenzado oficialmente, y las acciones relacionadas en Hong Kong ya muestran movimientos anticipados.

**Oportunidades de coordinación del mercado y asignación de recursos**

El rendimiento fuerte de los mercados de Hong Kong y EE. UU. generará una transmisión positiva a otros mercados globales. Es probable que los índices tecnológicos experimenten un aumento significativo, consolidando el patrón de "liderazgo en tecnología". La lógica de aumento de precios en el sector de metales también continuará, en conjunto con la expansión del ciclo de liquidez global.

Cinco áreas clave a seguir actualmente son: primero, semiconductores y chips de almacenamiento, con un proceso acelerado de sustitución nacional y una inversión continua de las principales instituciones; segundo, productos de capacidad de cálculo y chips nacionales, con una demanda urgente de autonomía y control, y ajustes en los precios que impulsan el mercado; tercero, aeroespacial comercial y satélites, con beneficios políticos concentrados y proyectos clave en marcha; cuarto, hardware y aplicaciones de AI, con escenarios en plena implementación y una explosión en la demanda del mercado; quinto, el sector de robótica, con una rápida iteración tecnológica y aceleración en la implementación industrial. Además, los productos cíclicos como cobre, aluminio, tungsteno y cobalto en el sector de los metales también tienen un buen valor de asignación.

Para captar con precisión las oportunidades del mercado, la clave está en mantener una estrategia firme en estos sectores centrales, especialmente en la combinación de grandes tecnologías y grandes ciclos, para aprovechar realmente las oportunidades de inversión que trae la tendencia alcista principal.