Las personas que pierden la oportunidad se arrepienten, mientras que los fondos con visión de futuro ya han comenzado a posicionarse en secreto. Esa es la verdad del mercado de criptomonedas: ¡siempre está castigando a quienes reaccionan con lentitud!

La tendencia de ayer por la noche fue realmente inesperada. Bitcoin de repente lanzó una gran vela alcista, y todo el mercado se volvió un hervidero. Muchos solo vieron la noticia por la mañana y descubrieron que se habían quedado dormidos durante esta subida, solo pudieron suspirar mirando los gráficos de velas.

En realidad, esta subida no apareció de la nada. ¿Cuál es el motor detrás de ella? Los datos económicos débiles de Estados Unidos. ¿Hacia dónde fluye el dinero? De los sistemas financieros tradicionales hacia los activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas.

Llevo años en este mundo y hoy quiero hablarles sobre la lógica que hay detrás. Quizás pueda ayudarte a no estar desprevenido cuando llegue la próxima oportunidad.

**Señal de debilitamiento del dólar**

Recientemente, el índice del dólar ha caído a su nivel más bajo en una semana. No es una pequeña fluctuación técnica, sino que el mercado está asimilando señales económicas reales.

El mercado laboral estadounidense empieza a mostrar signos de desaceleración. Los últimos datos muestran que los despidos están aumentando y el crecimiento en nuevos empleos se ha desacelerado notablemente. ¿Qué significa esto? Que la Reserva Federal ya no tiene motivos suficientes para mantener tasas altas.

Solo con mirar los datos del mercado de futuros se puede ver: los operadores están ajustando significativamente sus expectativas de recorte de tasas en diciembre, con una probabilidad que ya se acerca al 70%. Esta expectativa en sí misma está impulsando la depreciación del dólar.

**La relación de tira y afloja entre el dólar y las criptomonedas**

Aquí hay una relación clásica inversa: cuando el dólar está fuerte, los costos de financiamiento global aumentan y los activos de riesgo suelen ser reprimidos; por el contrario, cuando el dólar está débil, los fondos en busca de altos rendimientos se vuelcan hacia activos de alto riesgo como Bitcoin.

Un indicador que sigo constantemente es el uso de las herramientas de liquidez temporales de la Reserva Federal. Este número ha caído recientemente de 50 mil millones de dólares a casi cero. ¿Qué significa esto? Que el sistema bancario no carece de efectivo, la liquidez es abundante. Cuando los bancos no tienen problemas de efectivo, empiezan a tener la capacidad de asignar recursos a activos de riesgo.

**¿Qué pasará a continuación?**

Si la Reserva Federal realmente empieza a recortar tasas en diciembre, ¿qué escenario se presenta? El dólar seguirá debilitándose, y la atracción por las criptomonedas en las carteras aumentará. Esto no es solo una cuestión de precios, sino un ajuste en toda la estructura de asignación de activos.

Los inversores institucionales están entrando lentamente. No son minoristas que siguen la tendencia, sino que están haciendo asignaciones a largo plazo basadas en las perspectivas macroeconómicas.

**Consejos para todos**

En lugar de perseguir las subidas y vender en las bajadas, es mejor entender qué impulsa el mercado. Los datos económicos de EE. UU., los movimientos de la Reserva Federal, la tendencia del dólar: estos son los factores que realmente determinan la dirección de las criptomonedas, no las palabras de un influencer o una noticia específica.

La próxima vez que llegue una oportunidad, espero que puedan tomar decisiones basadas en la comprensión del entorno macroeconómico, en lugar de lamentarse cuando el mercado ya se ha movido.