El secreto mejor guardado del mercado de valores: por qué estos magníficos siete gigantes están subvalorados en el mercado alcista de IA

El mercado alcista actual ha recompensado generosamente a los inversores en acciones de IA, sin embargo, persiste una paradoja: dos de las empresas tecnológicas más poderosas del mercado—potencias que están remodelando activamente sus negocios en torno a la inteligencia artificial—siguen cotizando a valoraciones que desafían su potencial de crecimiento.

Con el S&P 500 registrando fuertes ganancias y entrando en su tercer año consecutivo de impulso alcista, la historia sugiere que esta tendencia tiene fuerza. Pero los inversores astutos saben que la verdadera riqueza no reside en perseguir a los ganadores de ayer, sino en identificar a los jugadores subvalorados de hoy, listos para dominar la próxima fase de crecimiento del mercado. El sector de IA, que se expande desde aproximadamente $300 mil millones hoy hasta un $2 billón anticipado para principios de la próxima década, ofrece precisamente esta oportunidad—y dos de los líderes tecnológicos de los Magníficos Siete todavía están valorando en función de narrativas de ayer.

Meta Platforms: El gigante de la publicidad que se reinventa para la IA

Meta Platforms (NASDAQ: META) es el miembro más barato de los Magníficos Siete, cotizando a solo 26 veces las estimaciones de ganancias futuras. Sin embargo, bajo esta valoración de ganga se encuentra una empresa que está remodelando fundamentalmente su motor económico a través de la inteligencia artificial.

La apuesta total de Meta por la IA no es teórica. La compañía ha desarrollado Llama, un modelo de lenguaje grande que ahora está en el centro de su estrategia competitiva. Más importante aún, Meta ha convertido esta tecnología en su arma en donde más importa: su plataforma de publicidad. Aquí es donde la subestimación del mercado bursátil se hace evidente. Con miles de millones de usuarios en Facebook e Instagram, Meta ocupa el espacio que los anunciantes codician. Cuando la segmentación de anuncios impulsada por IA y la optimización creativa ofrecen mejoras medibles en el ROI, los anunciantes no dudan—aumentan su gasto. La conexión matemática entre la sofisticación en IA y la aceleración de ingresos es casi inevitable.

La fortaleza financiera que respalda esta transformación no debe pasarse por alto. La base de ganancias multimillonaria de Meta proporciona la potencia de capital para invertir agresivamente en infraestructura de IA, mientras devuelve efectivo a los accionistas mediante dividendos. Históricamente, la compañía ha demostrado fuertes retornos sobre el capital invertido en sus principales iniciativas, un historial que sugiere que sus inversiones en IA podrían generar resultados similares en dividendos a largo plazo.

Alphabet: Dominio en búsquedas y IA impulsada por la nube

Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) refleja el perfil de Meta en varias formas críticas, pero opera desde una posición de mercado aún más consolidada. La búsqueda de Google de la compañía sigue siendo la líder indiscutible del mercado—una posición tan dominante que recientemente impulsó a Alphabet a un histórico $100 mil millones en un solo trimestre.

Pero la publicidad representa solo la mitad de la oportunidad. La segunda vía de monetización importante de Alphabet proviene de Google Cloud, una división en rápida expansión que ofrece a los clientes empresariales desde infraestructura hasta servicios de IA. Este modelo de doble ingreso crea diversificación, asegurando exposición a la IA en múltiples vectores de crecimiento.

El modelo de lenguaje grande propio de Alphabet, Gemini, cumple doble función: mejora los productos y servicios internos de Google y se ofrece a clientes empresariales que buscan capacidades de IA. A medida que las organizaciones compiten por integrar IA generativa en sus operaciones, Alphabet está en posición de captar la demanda tanto en la capa de plataforma (búsqueda y publicidad) como en infraestructura (servicios en la nube).

Quizás lo más llamativo: con solo 29 veces las estimaciones de ganancias futuras, Alphabet cotiza con un descuento comparable al de Meta. Para una empresa que genera $100 mil millones en trimestres y opera en un mercado donde las curvas de adopción de IA aún están en ascenso pronunciado, esta compresión de valoración presenta un punto de entrada convincente antes de que el próximo ciclo del mercado reconozca completamente el potencial de transformación de estas empresas.

La tesis del mercado alcista

El mercado de valores a menudo valora el crecimiento de ayer mientras ignora los catalizadores de mañana. Tanto Meta como Alphabet poseen la fortaleza financiera, las capacidades tecnológicas y el posicionamiento en el mercado para ser impulsores—no seguidores—en el próximo mercado alcista. Sus valoraciones actuales sugieren que el mercado aún no ha reconciliado completamente su potencial de IA con su dominio en publicidad, creando las condiciones exactas que generalmente preceden a un rendimiento sobresaliente significativo.