2025-12-30 14:27:42

La semana pasada, los mercados financieros estuvieron en ebullición. Los metales preciosos cayeron de repente: el precio del oro se desplomó 246 dólares en un solo día, y el de los futuros de Nueva York cayó incluso 268 dólares. ¿Qué señal es esta?

La fuente de los rumores apunta a un gran banco estadounidense. Se dice que esta institución tiene una gran presencia en el mercado de derivados de plata, con posiciones cortas de varias centenas de millones de onzas. La plata ha subido casi un 150% este año, y las notificaciones de margen adicional en las bolsas de valores llegaron rápidamente: 2.3 mil millones de dólares, que deben ser depositados de inmediato.

El problema es que no lograron reunir ese dinero a tiempo. Se activó la liquidación forzosa, las autoridades supervisaron, y las pérdidas enormes se propagaron como fichas de dominó a todo el sistema. La Reserva Federal no dudó y inyectó directamente 34 mil millones de dólares en liquidez —esto es, la segunda operación en apenas medio mes, después de que la semana pasada ya se habían inyectado 18 mil millones.

Este banco se convirtió en el protagonista de "demasiado grande para quebrar". El pánico se extendió, y el mercado empezó a vender primero y a pensar después. Incluso las acciones mineras de metales preciosos sufrieron presiones generalizadas: el oro de Harmony cayó más del 8%, y la plata de Pan American bajó cerca del 6%.

Lo interesante es la brecha entre los metales preciosos en papel y en físico. Cuando los futuros de plata en COMEX cayeron a unos 75 dólares, la plata física en Shanghái se cotizaba a 85 dólares, y en Dubái fue aún más exagerado, alcanzando los 91 dólares. La diferencia entre el precio en contado y el futuro ya es la mayor en décadas.

Así surgieron oportunidades de arbitraje. La gente empezó a comprar oro y plata en Estados Unidos y a enviarlos a Shanghái y Dubái para aprovechar la diferencia de precios. Al mismo tiempo, las reservas de metales preciosos en Chicago y Londres se están reduciendo constantemente: el control de precios en Europa y Estados Unidos está siendo redistribuido. Detrás de este cambio, se refleja un problema más profundo causado por la reestructuración de la liquidez.

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WalletDoomsDay

· hace8h

Otra ola de cortar las cosechas, la Reserva Federal perdiendo dinero como si abriera las compuertas La prima del plata sube a 91? Dubai está asegurado en esta ola El espacio de arbitraje entre oro en papel y físico, los grandes inversores están moviendo fondos en secreto "Grande pero no puede caer" me hace reír, ¿cómo es que siempre usan esta expresión? ¿La transferencia del poder de fijación de precios, Europa y EE. UU. realmente se quedarán atrás esta vez?

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MrRightClick

· hace8h

Otra gran institución financiera ha sido afectada, realmente no puedo soportarlo más --- La Reserva Federal realmente quema dinero como papel, en medio mes ha hecho dos infusiones, qué doloroso debe ser --- Shanghái 85, Dubái 91, Chicago 75, esta oportunidad de arbitraje... ya quiero volar allí --- El aumento del 150% en plata ha aplastado a una gran institución financiera, no es de extrañar que el mercado esté tan nervioso --- Por eso, los contratos en papel y el oro y plata físicos tarde o temprano se desacoplarán, el poder de fijación de precios en Europa y EE. UU. cambiará de manos --- Los 340 mil millones en liquidez aún no han podido detenerlo, esta vez el problema del sistema financiero es bastante serio --- La reducción de inventario no es una tontería, parece que el traslado del poder de fijación de precios avanza bastante rápido --- La Reserva Federal ha intervenido una y otra vez para salvar el mercado, pero el problema no se ha resuelto en absoluto, sigue siendo la misma vieja estrategia

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LiquidationWizard

· hace8h

¡Vaya, la Reserva Federal ha perdido liquidez dos veces en medio mes, ¿a quién están salvando? Realmente, las grandes instituciones no pueden fallar, ¿y nosotros los minoristas? 85 dólares en Shanghái, 91 dólares en Dubái, ¡el espacio para arbitraje en papel de oro es tan grande, hermanos, a por ello! La pérdida de poder de fijación de precios en Europa y Estados Unidos ya no existe, esa es la verdadera señal. No se puede reunir 2.3 mil millones de dólares en margen adicional, ¿qué significa eso? El oro de Harmony se desploma, seguro que hay una historia detrás. El diferencial de contado ha alcanzado el mayor en décadas, parece que el oro y la plata siguen siendo la mejor opción. Con la frecuencia con la que la Reserva Federal actúa, cuidado con que caigan aún más grandes zapatos. La plata subió un 150% y luego fue aplastada, eso es lo que dice el mercado. Los bajistas esta vez jugaron fuerte, el riesgo sistémico está asegurado.

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