Hace 10 días que no realizamos un análisis del mercado de plata. En estos 10 días, parece que no ha pasado mucho, pero en realidad el mercado de plata ha experimentado un cambio clave.

Veamos qué ha ocurrido durante este tiempo:

China anunció que a partir del 1 de enero del próximo año implementará un sistema de gestión de licencias para las exportaciones de plata. El precio spot de la plata en Shanghái alcanzó los 91 dólares por onza, mientras que el precio de liquidación en la Bolsa de Futuros de Nueva York es de solo 77 dólares, creando una diferencia récord entre ambos lugares. La curva a plazo en Londres aún está en estado de inversión, aunque no tan extremo como en octubre, pero la situación de prima en contado todavía no se ha revertido. Recientemente, la Bolsa de Futuros de Chicago también aumentó los requisitos de margen para la plata.

Al salir esta información, decidí dejar el teléfono a un lado y dedicar toda la tarde a analizar con el software de mercado y herramientas de análisis de datos, tratando de entender qué significan estos cambios y si es necesario ajustar mis juicios previos.

La conclusión fue bastante clara: ahora no es momento de aumentar posiciones.

Mi plan es esperar posibles oportunidades de retroceso para volver a entrar, manteniendo también flexibilidad en las operaciones con opciones. Esto es algo que la mayoría de los libros de trading no enseñan — cuando tu análisis es confirmado por el mercado, incluso superando las expectativas, la verdadera prueba no es cómo gestionar la posición, sino cómo gestionar tu mentalidad. Esos modelos matemáticos cuidadosamente construidos y análisis de probabilidad dejan de ser solo números fríos y se convierten en curvas de beneficios en dinero real.

Mantener la racionalidad en estos momentos es más difícil que nunca. Cuando el mercado te da una retroalimentación positiva, la voz de la avaricia se vuelve especialmente fuerte, pero un verdadero trader profesional necesita aprender a hacer oídos sordos a esa voz.