La Reserva Federal de Nueva York anunció recientemente una decisión importante: convertir su herramienta de recompra en un mecanismo permanente, además de eliminar el límite de 5000 mil millones de dólares en capacidad. ¿Qué significa esto? En pocas palabras, se ha abierto completamente la llave de la liquidez.

¿Y por qué hacerlo? A simple vista, hay tres razones: primero, para evitar que vuelva a ocurrir una "escasez de dinero" como en 2019, garantizando la liquidez del mercado independientemente de las fluctuaciones en las tasas de interés; segundo, al reducir el balance y al mismo tiempo inyectar liquidez, en realidad se está apoyando la base del riesgo del mercado; y en tercer lugar, lo más importante para el mundo de las criptomonedas: en mercados altamente volátiles, la liquidez es esencial para impulsar los movimientos, y esta ajuste de política sin duda proporciona al mercado "municiones" suficientes.

Desde una perspectiva de inversión, este cambio en la política tendrá efectos en cadena. A corto plazo, los activos de riesgo probablemente serán los primeros en beneficiarse, especialmente BTC y otros activos altamente volátiles, así como las acciones tecnológicas en los mercados tradicionales. A mediano plazo, será crucial seguir de cerca los datos de inflación, ya que toda esta liquidez adicional finalmente buscará una salida, y la liquidez suele fluir hacia los lugares con menor resistencia.

Una lógica más profunda es que, en un entorno de liquidez flexible, el atractivo de los activos de calidad seguirá aumentando. BTC, ETH y otros activos principales en criptomonedas, en este período, suelen rendir mejor. Pero es importante entender racionalmente que, detrás del beneficio de la liquidez, generalmente hay un consumo del espacio para ajustes políticos. Cuanto más dulce sea la "dulzura" actual, más fuerte podría ser la "medicina" cuando se ajusten las políticas en el futuro.

Una cuestión clave para reflexionar: ¿es esto el comienzo de un nuevo ciclo global de expansión de liquidez, o la última calma antes de una mayor volatilidad? ¿El rendimiento de los activos principales el próximo año será dominado por las criptomonedas o por los mercados financieros tradicionales? Las opiniones del mercado varían, ¿cuál es tu juicio?