Estados Unidos, conocido banco de inversión Jefferies ha publicado recientemente un informe importante para 2026, señalando directamente las cuatro principales áreas de inversión. El tema central de este informe se resume en dos palabras: mercado alcista.

Primero, el sector de Internet. $APP es optimista porque la plataforma de publicidad se expandirá significativamente en la primera mitad del año, con un valor de mercado objetivo de aproximadamente 860 mil millones de dólares. $UBER, debido a los avances en taxis robotizados y los cambios demográficos, es visto con buenos ojos por las instituciones. $SPOT, con nuevas líneas de negocio, aumentará los márgenes de beneficio y también tiene capacidad de fijación de precios. $RDDT está creciendo gracias a la autorización de datos, y la fidelidad de los usuarios también está en aumento. $ROKU se posiciona como un activo con potencial de reversión de rendimiento, la mejora en el mercado publicitario le brinda oportunidades. $Z, en el contexto de la recuperación del mercado inmobiliario, tiene potencial en servicios de software.

El sector de software es aún más directo: todo gira en torno a aplicaciones de inteligencia artificial. $NOW se considera la opción preferida porque es la más "segura" en la implementación de productos de IA generativa. La aplicación empresarial de $SHOP superó las expectativas y ya está en expansión. Las fluctuaciones del ciclo anterior de $TWLO se han estabilizado, y el crecimiento en IA de voz avanza de manera constante. $HUBS, como líder en soluciones de IA para pequeñas y medianas empresas, está recuperando su poder de fijación de precios.

La biotecnología merece una atención especial. $DNTH es la opción preferida, ya que los datos de fase III para enfermedades neuromusculares serán un punto clave en 2026. La terapia génica para el síndrome de Rett de $TSHA enfrenta actualizaciones regulatorias. $TYRA tiene respaldo con los mejores datos clínicos en soluciones inyectables para el campo oral. La línea de investigación en oncología de precisión de $TNG se está consolidando gradualmente. La terapia génica para la distrofia muscular de Duchenne de $SLDB también tendrá avances. Los catalizadores en oncología de $ORIC podrían materializarse en la primera mitad del año.

El nuevo campo de la computación cuántica también ha sido destacado por separado. $IONQ, líder en computación cuántica pura, tiene suficientes pedidos; y la atención en $QBTS en la computación cuántica de enfriamiento comercial está en aumento. 2026 se considera el año de la ruptura en la computación cuántica comercial.

En minería, la situación es bastante clara: $FCX tiene oportunidades debido a la escasez de cobre (la demanda de centros de datos está allí), y $GLEN presenta una valoración diferente en comparación con sus pares, con una historia de retorno de capital bastante atractiva.

¿Cuál es la lógica central de la estrategia? La idea de las instituciones es: primero, asignar recursos a Internet y aplicaciones de software, que son los puntos de crecimiento reales del negocio, en lugar de centrarse solo en infraestructura como chips. En biotecnología, seleccionar aquellas con datos clínicos concretos en 2026. En computación cuántica, 2026 será un año decisivo.