El Ministro de Finanzas de Japón, Sanae Takaichi, ha lanzado recientemente una bomba de gran impacto: es posible que el país registre un superávit presupuestario primario por primera vez en 28 años el próximo año. En cuanto esta noticia salió a la luz, el mercado se volvió instantáneamente un caos. Japón, que durante décadas ha sostenido su economía imprimiendo dinero y distribuyéndolo, ¿cómo es que de repente ha comenzado a hablar de "apretarse el cinturón"?

La lógica detrás de esto en realidad es bastante sencilla. El IPC de Tokio en diciembre cayó abruptamente al 2.0%, y la situación de la inflación está pasando de estar fuera de control a estabilizarse gradualmente. La Reserva del Banco de Japón finalmente puede respirar aliviada, pero el problema es que—el yen se ha debilitado aún más. Cuando Japón comienza a reducir su gasto fiscal y a apretar su política, el capital global está en modo de espera, y el yen continúa debilitándose.

Aquí es donde está lo interesante. ¿Qué significa que el yen se deprecie? Significa que los fondos están buscando activos refugio alternativos. El oro y el mercado de criptomonedas se han convertido inmediatamente en nuevos refugios de capital. Especialmente en entornos de bajo Gas en Ethereum, esos tokens con alta volatilidad y baja barrera de entrada (ya sean monedas principales o Meme coins) han adquirido un nuevo atractivo—los jugadores agresivos comienzan a usar estos activos altamente volátiles para cubrirse contra el riesgo del yen.

Pero esta jugada de Japón, en esencia, está enfrentándose a una tormenta aún mayor—Estados Unidos. La política de "Estados Unidos primero" de Trump está a punto de implementarse por completo, y la combinación de crecimiento fuerte + altos aranceles ya está en marcha. La política de ajuste fiscal de Japón no solo busca estabilizar la confianza interna en las finanzas, sino también prepararse para el impacto financiero que pueda venir desde el otro lado del Pacífico. El flujo de fondos global está siendo reevaluado y reprecificado.

Un país con un déficit continuo de 28 años de historia de repente pisa los frenos; delante hay una niebla de inflación y a un lado, la tormenta de políticas de EE. UU.—¿Podrá realmente detenerse esta frenada? El mercado está buscando respuestas. Si Japón realmente sigue por el camino del ajuste fiscal, ¿cómo se comportará el yen? ¿Cuánto tiempo más podrá mantenerse la prima de refugio en los activos criptográficos? Estas preguntas determinarán la dirección del flujo de capital global en el futuro cercano. ¿Tu portafolio de inversiones está preparado para afrontar estos cambios?