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La Reserva Federal ha lanzado un movimiento inesperado. La Reserva Federal de Nueva York acaba de anunciar: la normalización de la herramienta de recompra, eliminando directamente el límite de operación de 5000 mil millones de dólares. Esto no es un ajuste menor, sino un cambio radical en las reglas del juego, abriendo una puerta al mercado hacia la liquidez.

¿Pero por qué ahora de repente se ha intensificado la acción? Varias razones se han acumulado.

Primero, la crisis de liquidez de 2019 todavía está fresca en la memoria. La tasa overnight llegó a dispararse hasta el 10%, causando un gran susto en el mundo financiero. En esta ocasión, la Fed ha actuado con anticipación; en lugar de esperar a que estalle la crisis y tener que apagar incendios, prefiere cerrar de golpe todos los huecos de liquidez. La postura es clara: no permitir que la historia se repita.

En segundo lugar, las políticas arancelarias de Trump han causado revuelo en el mercado. La volatilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. se ha intensificado, y la reducción de balance (QT) ya ha comenzado a desacelerar. Ahora, al eliminar los límites, es como si dieran una señal tranquilizadora a todo el mercado. La señal política está clara, y la percepción de riesgo ha vuelto a subir.

El tercer punto, que es la noticia más directa para el mundo de las criptomonedas, es que los activos de alta volatilidad son los que más necesitan liquidez. Cuando la Fed abre la compuerta de la liquidez, el mercado de criptomonedas suele ser el primero en sentir esa corriente cálida. La experiencia histórica nos dice que, en ciclos de relajación, los activos de riesgo son los primeros en bailar.

El cambio de dirección es real. La Fed ha dejado muy claro: "Suficiente munición, lista para usar". De una postura pasiva a una defensiva activa, la lógica de la política monetaria ha dado un giro completo. Esta ronda de inyección de liquidez podría ser la avanzadilla de un nuevo mercado alcista.

¿Y qué deben pensar los inversores? Hay varias señales que vale la pena seguir de cerca.

Primero, la estabilidad de la tasa overnight de recompra. Mientras este número no se dispare, los activos de riesgo tendrán respaldo para seguir subiendo. Es un barómetro, seguirlo puede alertar de riesgos con anticipación.

Segundo, estar atentos a una posible reaparición de la inflación. La gran cantidad de liquidez a largo plazo está acumulando energía para la inflación. Aunque ahora parezca cómodo, si la inflación se desboca, será muy doloroso. No hay que centrarse solo en las ganancias a corto plazo, sino también en los riesgos a largo plazo.

Tercero, enfocar la asignación de activos. En un mercado en alza, no todos los activos suben. Solo los proyectos sólidos y competitivos son verdaderos refugios. En este momento, la elección de sectores y monedas requiere una visión aguda.

¿Podrá Bitcoin (BTC) superar su umbral psicológico? ¿Seguirán las acciones estadounidenses liderando el mercado? ¿Este ciclo de liquidez es el comienzo de una nueva tendencia alcista o solo la calma antes de la tormenta?

El próximo paso dependerá de cuánto puedan sostenerse la política y el ánimo del mercado.