Recorte de tasas en septiembre ahora favorecido: los datos de CME indican una probabilidad del 86.2% de una subida de 25 puntos básicos

Las expectativas del mercado se están consolidando en torno a una reducción de la tasa de la Reserva Federal casi segura en el próximo mes. Los datos recientes de derivados revelan que las probabilidades de que el banco central mantenga su postura actual son solo del 13,8%, mientras que una probabilidad del 86,2% se inclina fuertemente hacia una reducción de 25 puntos básicos.

La situación se vuelve más matizada al proyectar a más largo plazo. Para octubre, la probabilidad de mantener las tasas estables cae al 6,7%, abriendo la puerta a una flexibilización monetaria más agresiva. Los participantes del mercado están valorando actualmente dos escenarios en competencia: una probabilidad acumulada del 49,1% de otra reducción de un cuarto de punto (25 puntos básicos), o una probabilidad más pronunciada del 44,2% de una reducción de medio punto (50 puntos básicos en total).

Este resultado de escenario dividido refleja la creciente incertidumbre sobre la trayectoria completa de la política de la Fed más allá de la decisión de septiembre. Los operadores están esencialmente cubriéndose entre dos caminos: una flexibilización incremental cautelosa frente a un alivio de tasas más sustancial, lo que sugiere que el banco central enfrenta una presión creciente para abordar los vientos en contra económicos.